ОГЛАВЛЕНИЕ

Осцилляторы
Индекс относительной силы (Relative Strength Index)
Индекс относительной силы был придуман и разработан Уэлсом Уайлдером в середине 70-х. Это самый популярный и известный из всех осцилляторных методов. Для него существует не только стандартный набор анализа, но и разные интересные инструменты.
Формула для вычисления значений осцилляторной кривой выглядит следующим образом:
;
где j – количество дней;
Uj – среднее значение цен закрытия, которые больше предыдущих цен за j дней;
Dj – среднее значение цен закрытия, которые меньше предыдущих цен за j дней.
Функция для использования в MetaStock 7.0 имеет следующий синтаксис:
rsi(PERIODS)
Сам автор для метода построения графика использовал стандартно 14 дней. Как обычно, чем меньший порядок мы будем использовать, тем более чувствительной будет кривая, и тем большее количество сигналов мы получим.
Задание Загрузите данные EESR на отрезке апрель 97г. – март 98г. используя параметры загрузки или свойства оси дат. Произведите очистку диаграммы. Постройте график Индекса относительной силы(Relative Strength Index) с параметром 14 дней в новом внутреннем окне, перетащив индикатор из списка индикаторов на ось дат.
Индекс относительной силы откладывают на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая область экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 – перепроданности. Поэтому, когда значение индекса относительной силы достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен; движение ниже 30 воспринимается как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики советуют принимать в качестве границ уровни 30 и 70 только при боковых трендах, а 20 и 80 – при ярко выраженных бычьем и медвежьем.
Задание Установите две дополнительные линии уровней 20 и 80 красного цвета на графике Индекса. Используйте команду вставки горизонтальной линии(Horizontal Line). Обратите внимание на поведение графика индекса в ситуациях бычьего и нейтрального тренда. Какие линии являются сигнальными в каждом из этих трендов? На какие уровни нужно ориентироваться у правого края?
Разумеется, превышение уровней 30 и 70 еще не говорит о том, что нужно немедленно начинать заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности еще долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении тренда заранее, не поясняет, когда именно это может произойти.
Для того, чтобы более успешно работать с Индексом относительной силы, У. Уайлдер предложил применять к его графику методы, напоминающие фигуры, которые мы уже разбирали.
Существует специфическая фигура, используемая для анализа индекса. Эта фигура – неудавшийся размах (failure swing) – может возникнуть и в качестве сигнала на покупку, и в качестве сигнала на продажу. Если вы заметили такую фигуру в форме вершины, т.е. в районе уровня 70 (80), то это может служить достоверным сигналом к продаже. В случае, если фигура появилась в положении дна сформировалось в районе 30 (20), возможно встать в длинную позицию.
Задание Создайте новое окно при помощи меню Окно(Window). Перейдите к данным TATN при помощи команд замены ценной бумаги. Установите уровни 20 и 80 для индикатора Индекс относительной силы. Фигуру неудавшегося размаха рассмотрим на отрезке сентябрь – октябрь 97г. Когда вы определите эту фигуру на своей диаграмме и поставите точку продажи, то увидите, что данная сделка будет выгодной. Определите данную фигуру на том же отрезке для данных MSNG.
На графике Индекса часто возникают классические фигуры технического анализа, такие, как Голова и плечи, треугольники. С их помощью можно предсказать динамику движения Индекса, а также время, когда именно ценовой тренд должен измениться.
При возникновении четких уровней сопротивления или поддержки на графике Индекса можно ожидать их появления и на ценовом графике. Для определения направления движения Индекса можно рисовать на графике линии сопротивления и поддержки, а также линии трендов и линии каналов. Правда, это не так действенно, как в подобных исследованиях на ценовых чартах.
Еще один важный инструмент для прогнозирования цен с помощью Индекса относительной силы – исследование расхождения, возникшего между направлением движения графика Индекса с трендом цены. Под расхождением (divergence) понимают два случая:
Индекс растет, а цена падает или находится на одном уровне.
Индекс падает, а цена растет или не движется.
Расхождение в таком случае – сильный разворотный индикатор. И хотя оно не возникает при каждом повороте, его часто встречают в особенно серьезные поворотные моменты.
Задание Построим механическую торговую систему на основе Индекса относительной силы. Откройте диалог Тестера стратегий(System Tester). Создайте новую стратегию, например, RSI w/opt. Запишите соответствующие правила:
Enter Long: cross( rsi(14), 30 )
Close Long: cross( 70, rsi(14) )
Enter Short cross( 70, rsi(14) )
Close Short cross( rsi(14), 30 )
Выполните тестирование данной системы вернувшись в окно EESR. Улучшите систему, установив остановки на убытки и доходы.
Стохастические линии (Stochastics)
Стохастические линии ввел в употребление Джордж Лейн еще в 50-е годы. Все вычисления приходилось делать вручную, и группа трейдеров разрабатывала формулы для осцилляторов, последовательно давая им названия %A, %B, %C, и т.д. Работоспособными оказались только три: %K, %D и %R. Первые две кривые известны как стохастические Лейна, а последняя носит имя Ларри Уильямса.
Построение линий %K и %D основано на том, что при повышении цен торговый день обычно закрывается на уровнях, лежащих ближе к высшим, достигнутым в течение него. При понижающемся тренде происходит обратный эффект.
Поэтому формула для вычисления стохастических линий отражает расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода. Стандартно рассчитывают линию %K на отрезке в 5 дней:
;
где Сi – текущая цена закрытия,
Li-5 – самый низкий уровень за последние 5 дней,
Hi-5 – самый высокий уровень за последние 5 дней.
Эта линия – более чувствительная, чем %D:
;
где Mov(%K, 3, method) – трехдневное скользящее среднее вычисленное каким-либо методом.
Построенные таким образом стохастические линии называют быстрыми (fast stochastics). Некоторые трейдеры предпочитают использовать другую версию, т.е. медленные стохастические линии (slow stochastics). При этом несколько изменяются формулы для обеих кривых, но суть использования остается той же. Такая замена дней в формуле подобна использованию скользящих средних разных порядков сглаживания.
Одну из стохастических линий обозначают сплошной, а другую – пунктирной линией.
Лейн предложил ряд принципов для использования своих стохастических линий:
Наилучший индикатор – расхождение линии D с ценой. В данном случае под расхождением понимают такую, например ситуацию, когда цена поднимается выше предыдущего пика, а линия D, двигаясь синхронно с ней, нового пика не достигает. Такое явление – хороший сигнал для продажи. Соответственно при неудачной попытке линии D опуститься ниже предыдущего уровня и одновременном успехе цены (т.е. понижении ее за этот уровень) получаем хороший сигнал к покупке.
В случае расхождения окончательным сигналом к действию может стать пересечение линий K и D. При этом крайне желательно, чтобы пересечение произошло уже после сигнала о развороте, поданного линией D. Такой тип пересечения называется правосторонним (right-hand crossover).
Если линия K пересекла D в начале движения вверх (обычно – не правосторонне пересечение), а затем вновь опустилась ниже ее, это означает, что движение вверх не набрало достаточной силы, и возможно продолжение движения вниз. Обратная ситуация может быть ключем к возобновлению движения вверх.
Сегодня очень популярны уровни 30 и 70 для определения ситуаций перекупленности и перепроданности. Тем не менее, Лейн считает слишком поспешным вступление в сделку только на основании того, что линия K достигла уровня 70 или упала ниже 30. По его мнению, K может еще некоторое время продержаться на этих и даже еще более крайних уровнях. Тем не менее это действительно сигнал о развороте тренда – иногда, правда, чересчур поспешный.
Лейн рекомендует применять расчет значений для своих линий к дням или неделям. При имеющемся в нашем распоряжении инструментарии мы, разумеется, можем экспериментировать. Желательно, однако, делать это, не слишком отрываясь от действительности.
%R Ларри Уильямса
Ларри Уильямс, по выражению Дж. Лейна, «отточил и усовершенствовал» изобретенный совместными усилиями индикатор %R. Уильямс даже издал книгу с многообещающим названием «Как я выиграл один миллион долларов, работая на товарных рынках в прошлом году». Расчет этого осциллятора представляет собой измененную формулу для %K.
Уильямс рекомендует использование 10-ти дневного периода для расчетов. Он предполагает границы зон перекупленности и перепроданности на уровнях 90% и 10% соответственно. Правила использования линии %R практически не отличаются от уже изложенных в отношении стохастических линий.
Контрольное задание
Построить торговую систему на основе %R Уильямса и скользящей средней по правилу бинарных волн:
Enter Long: If(WillR(11 )>-10,1,If(WillR(11 )<-90,-1,0))+If(Mov(C,7,E)>C,-1,1)=2
Close Long: If(WillR(11 )>-10,1,If(WillR(11 )<-90,-1,0))+If(Mov(C,7,E)>C,-1,1)=-2
Enter Short: If(WillR(11 )>-10,1,If(WillR(11 )<-90,-1,0))+If(Mov(C,7,E)>C,-1,1)=-2
Close short: If(WillR(11 )>-10,1,If(WillR(11 )<-90,-1,0))+If(Mov(C,7,E)>C,-1,1)=2
Проведите тестирование данной системы на данных EESR.
Расставьте защитные остановки с целью стабилизации динамики капитала.
Сравните две ваших сегодняшних системы. Какая из них эффективнее.
Контрольные вопросы
Принципы построения и интерпретация Индекса относительной силы.
Принципы построения и интерпретация Стохастических линий.
Правила использования индикатора %R Уильямса.



ОГЛАВЛЕНИЕ