ОГЛАВЛЕНИЕ

Объем, как необходимый фактор
Объем сделок отражает активность биржи. Ежедневный объем – это число контрактов или акций проданных и купленных за один день.
Обычно на графиках объем сделок изображается в виде гистограммы. – вертикальных столбиков, высота которых отражает объем каждого дня. Этот график обычно располагается под ценами.
Задание Запустите MetaStock 7.0. Откройте файл с данными EESR на периоде 01.05.97 – 05.12.97. Удалите все индикаторы и вспомогательные линии, оставив только основной график и график объема. Если график объема отсутствует, заново постройте его: найдите в списке индикаторов индикатор Объем(Volume); перетащите его на ось дат(X). При построении используется один параметр: формат шкалы. Если в диалоге заполнения параметров Объема установить флажок От нуля(Zero Based) шкала будет изменяться от нуля и выше, а если не устанавливать этот параметр – шкала будет изменяться от минимального значения объема за отображаемый период в окне и выше. Установите этот параметр, используя команду отображения свойств графика объема, если график объема уже построен.
Рост объема при тенденции к повышению предвещает продолжение подъема цен.
Цены подскочили, и объем более чем удвоился. Это сигнал о том, что подъем цен подходит к концу.
Цены поднимаются почти на уровень предыдущего максимума, однако объем уступает предыдущему. Это расхождение указывает на предел тенденции.
Цены упали при скачке объема. После подобных кульминационных минимумов цены переходят в диапазон с маленьким объемом.
Биржа определила новую тенденцию и начала ориентироваться на нее.
Стабильно высокий объем говорит о нарастании «массы» медведей.
Ситуация аналогичная первой. С последующей «усталостью» тренда – объем падает.
Задание Проведите анализ цен и объема на отрезке отмеченном 7 и ? (EESR ноябрь 97 –декабрь 98), расставьте стрелки-сигналы и номера ситуаций (см. выше), которые наилучшим образом подходят к определенным вами. Что нужно делать в момент «?» у правого края? Вспомните, какая фигура здесь образовалась, и какой уровень пробила цена в этот момент. Постройте эту фигуру.
Интерпретация
Высокий объем подтверждает тенденции. Если цены достигают нового максимума и объем новой высоты, то цены, вероятно, опять поднимутся к этому же максимуму или выше.
Если рынок опускается до нового минимума, а объем достигает нового максимума, то цены, вероятно, опять упадут до этого уровня или ниже. За кульминационным падением цен на высоком объеме почти всегда следует новый спад до этого уровня на вялом объеме, который создает прекрасную возможность для покупки.
Если объем падает во время тенденции, это указывает на ее готовность к развороту. Если рынок достигает нового максимума, а объем ниже, чем на предыдущем максимуме, выискивайте возможность продажи на понижение. Для минимумов этот подход не приемлем, т.к. спад может сохраняться и при малом объеме.
Наблюдайте за объемом, когда цены временно идут против тенденции. Когда тенденция к повышению прерывается спадом, объем нередко взлетает в ажиотажном снятии прибылей. Если спад продолжается, а объем уменьшается, - значит, продажная лихорадка прошла. Иссякающий объем показывает, что противодействие на исходе: вновь готова утвердиться тенденция к повышению. Это указывает на хорошие условия для покупки. Крупные тенденции к понижению нередко прерываются подъемами, которые начинаются при высоком объеме. По мере выбывания слабых медведей объем падает, подавая сигнал о продаже на понижение.
Все ранее рассмотренные индикаторы и осцилляторы были основаны на таком типе данных, как цена. Заслуживают внимания и инструменты, использующие для расчетов объем торговли. Индикаторы, основанные на величине объема, зачастую дают более точные сигналы, чем объем и цена сами по себе.
Сбалансированный объем (On Balance Volume)
Индикатор Сбалансированный объем (далее СО) был придуман Джозефом Гранвиллем.
СО – это текущий суммарный объем. Он повышается или понижается каждый день в зависимости от того, как закрылись цены: выше или ниже, чем накануне. Повышение означает, что на данный день победа за быками; величина объема этого дня прибавляется к СО. Понижение означает, что на данный день победа за медведями; объем этого дня вычитается из СО. При неизменных ценах закрытия СО остается прежним.
Встроенная функция: OBV().
Формула для построения индикатора: (if(c > ref(c,-1),1,-1) * volume) + PREV.
СО нередко возрастает или падает прежде, чем меняется тенденция: т.е. это опережающий индикатор.
Задание Постройте график индикатора Сбалансированный объем(On Balance Volume) в новом внутреннем окне. Проведите линии поддержки и сопротивления для этого индикатора как показано на рисунке. Постройте линию тренда у правого края. Расставьте торговые сигналы СО, когда цены находятся в торговом диапазоне, ориентируясь на следующие правила интерпретации:
Интерпретация
Профиль максимумов и минимумов СО важнее, чем его абсолютные уровни. Уровни зависят от того, когда начат расчет СО. Когда объем повышается или понижается одновременно с ценами, он подтверждает тенденцию. Если и объем, и цена достигают новой высоты, тенденция к повышению, вероятно продолжится. Если оба падают до нового минимума, тенденция к понижению, вероятно, пойдет еще ниже. Поэтому надежнее спекулировать в направлении тенденции, подтвержденной СО.
Подъем СО до нового максимума подтверждает, что быки сильны; он показывает, что цены могут подняться еще выше, и подает сигнал к покупке. Спад СО на новый минимум подтверждает, что сильны медведи; он предупреждает о вероятном понижении цен и подает сигнал продать на понижение.
Самые сильные сигналы СО подает при расхождении с ценами. Если цены, поднявшись, скатываются, но затем взлетают до нового максимума, а новый максимум ниже предыдущего, то он образует расхождение максимумов и подает сигнал к продаже. Если цены, упав, подскакивают, но затем опускаются до нового минимума, а новый минимум СО выше предыдущего, то он образует расхождение минимумов и подает сигнал к покупке.
Если цены находятся в игровом диапазоне, а СО поднимается на новый максимум, то он подает сигнал к покупке. Если же цены находятся в игровом диапазоне, а СО падает на новый минимум, то он подает сигнал к продаже на понижение.
Индикатор скупки/распродажи (Accumulation/Distribution)
Индикатор задуман как опережающий для сделок с акциями. Индикатор Скупка/Распродажа (далее С/Р) отличается тем, что он наряду с объемом, замеряет соотношение между ценами закрытия, максимальной и минимальной.
Формула для вычисления: ;
где I – вчерашнее значение индекса С/Р.
Встроенная функция: AD().
Формула для построения индикатора: cum((((C-L) - (H-C)) / (H-L)) * V).
Интерпретация
Самые лучшие игровые сигналы подают расхождения между С/Р и ценами.
Если цены достигают нового максимума, а новый максимум С/Р ниже предыдущего, то это сигнал к продаже на понижение.
Расхождение минимумов образуется, когда цены падают на новый минимум, а минимум С/Р выше предыдущего. В данном случае намечается подъем.
Контрольное задание
В ходе работы вы должны сделать следующее:
Открыть данные EESR 01.05.97 – 05.12.97.
Настроить окно диаграммы по правилам договоренности.
Построить гистограмму объема в новом внутреннем окне с параметром От нуля.
Расставить стрелки-сигналы на основе правил интерпретации данных объема на отрезке EESR ноябрь 97 –декабрь 98. Построить фигуру Двойное дно на этом отрезке.
Построить график индикатора Сбалансированный объем(On Balance Volume) в новом внутреннем окне. Нарисовать линии долгосрочных трендов. Нарисовать линию тренда у правого края. Расставить стрелки-сигналы на основе правил интерпретации данных индикатора СО.
Создать новое окно идентичное текущему (Меню [Окно(Window) > Новое окно(New window)]). Произвести его очистку. Загрузить в него полностью данные из файла (в свойствах оси X указать диапазон загруженных данных вида 01.01.97 – 01.01.00).
Построить график индикатора Скупка/Распродажа(Accumulation/Distribution) в новом внутреннем окне.
Создать и построить в новом внутреннем окне индикатор Divergence по формуле: divergence(c, ad(), 4).
Создать и протестировать систему на основе расхождения цены и индикатора С/Р. (Положительное значение функции divergence(c, ad(), 4) – сигнал к покупке; отрицательное – к продаже).
Попытаться оптимизировать эту систему и расставить остановки с целью сохранения и увеличения капитала.
Контрольные вопросы
Какие данные представляет график объема. Форма представления данных объема.
Правила интерпретации данных объема.
Преимущества индикаторов, использующих при расчетах объем торгов.
Индикатор Сбалансированный объем: алгоритм построения.
Индикатор Сбалансированный объем: интерпретация
Индикатор Скупка/Распродажа: алгоритм построения.
Индикатор Скупка/Распродажа: интерпретация.



ОГЛАВЛЕНИЕ