ОГЛАВЛЕНИЕ

Осцилляторы
Использование семейства осцилляторов – один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование наиболее полезно в анализе нетрендовых рынков. При нетрендовых, или, как мы их называли, боковых рынках, цена настолько часто меняет направление, что наиболее сложной проблемой становится «уловить» начало и конец коротких движений вверх и вниз. В такой ситуации торговля, в особенности спекулятивная, может стать убыточной, что специалисты по техническому анализу часто рекомендуют просто переждать время, воздерживаясь от каких бы то ни было решений.
С возникновением осцилляторов появилась возможность избежать таких потерь времени. По статистике на развитие тренда приходится около 30% времени, остальное тратится на промежуточные колебания. Особенность осцилляторов в том, что они предвосхищают будущие события, сигнализируя о повороте заранее. Этим они отличаются от скользящих средних, которые, как мы помним, всегда отстают от развития событий.
Осцилляторы могут быть полезны и при развитых трендовых рынках – для подачи сигналов о развороте.
Все осцилляторные методы по форме исполнения более или менее похожи друг на друга. В их основе лежат разные формулы, которые, в свою очередь, можно применять с разными временными промежутками. Изначально осцилляторы строились для ежедневных колебаний цен; сегодня их применяют к любым – как к поминутным, так и к понедельным. Обычно график движения осциллятора располагают ниже ценового. Значение осциллятора может изменяться в процентных, относительных или абсолютных единицах. В зависимости от этого на его графике строят линии определенных уровней, пересечение с которыми говорит о том или ином состоянии рынка.
В основе использования осцилляторных методов лежат понятия перекупленного (overbought) и перекупленного (oversold) рынка. Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхней границы, т.е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен. Для определения ситуаций перекупленности или перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал к покупке или продаже. MetaStock 7.0 автоматически ставит горизонтальные линии уровней на местах установленных по умолчанию производителем.
Другим важным индикатором является расхождение (divergence) между направлениями движений цены и кривой осциллятора. Расхождение – сигнал о повороте. Это свойство по какой-то причине знают и используют реже, чем возникновение ситуаций перекупленности и перепроданности. В MetaStock 7.0 для определения расхождений служит встроенная функция Divergence(Data Array, Data Array, %Min Change).
В защиту осцилляторов и скользящих средних можно сказать следующее: чем больше пользователю про них известно, тем лучше они работают. Их устройство можно совершенствовать как с помощью входных данных, так и немного изменяя основные формулы. Вспомним, как сильно на прогнозы с помощью скользящих средних влияет выбор того или иного окна сглаживания. Для осцилляторов тоже существуют подобные нюансы, но они носят несколько иной характер в зависимости от построения каждого. Все встроенные в MetaStock 7.0 осцилляторы снабжены небольшой справочной статьей, в которой дается формула их вычисления. Для доступа к справке используйте контекстное меню линии графика осциллятора.
В этом разделе мы рассмотрим наиболее известные и важные осцилляторы. Из осцилляторов, основанных на цене, остановимся на таких, как Момент, Ценовой процент изменения, Индекс относительной силы, Стохастические линии; также разберем осциллятор, рассчитываемый по изменению объема торговли – Накопление объема. Упомянем и еще несколько часто используемых осцилляторов. Почти все другие осцилляторы, о которых здесь речь не пойдет, являются в той или иной степени модификацией основных, и правила пользования ими будут аналогичными. Поэтому у тех, кто ознакомится с основными осцилляторами, вряд ли возникнут вопросы даже при использовании совершенно нового метода.
Ценовой процент изменения (Price Rate of Change)(Ценовой ПрИз)
Самый простой способ построения осциллятора называют Ценовым Процентом изменения (для сокращения будем называть его Ценовой ПрИз) (смотрите рисунок). Для примера здесь и далее будем проводить расчеты на базе ежедневных изменений цен, хотя возможно делать это и для минут, и для недель.
Существует два метода расчета Ценового ПрИза в пунктах ($) и процентный (%). Каждое значение Ценового ПрИза ($) вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Если нас интересует, например восьмидневный Ценовой ПрИз , то получим каждое значение Ценового ПрИза, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опорной служит нулевая линия. Общая формула выглядит так:
;
где P – цена закрытия;
i – сегодняшний день, а i-j – j дней тому назад; в нашем примере j = 8.
Функция: ROC(Data Array, Periods, $).
Процентный метод расчета Ценового ПрИза - функция ROC(Data Array, Periods, %) возвращает относительное значение Ценового ПрИза. Здесь уже действует формула:
.
Интерпретация сигналов Ценового ПрИз’а, построенного разными методами примерно одинаковая, учитывая лишь различие в шкалах изменения.
Сигналами будут служить понижения или повышения значений Ценового ПрИза относительно нуля. Исходя из смысла построенного графика, следует, что положительное значение Ценового ПрИза свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать расти, снижение Ценового ПрИза до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля – о том, что рынок «потерял момент» и наступает время для нового снижающегося ценового тренда.
Поэтому многие аналитики используют пересечение кривой Ценового ПрИза с нулевым уровнем как сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля – к продаже. Здесь, однако, стоит особо подчеркнуть, что все осцилляторные методы рассчитаны на торговлю в направлении превалирующего тренда, являющегося более важным, чем любой сигнал. В условиях ярко выраженных бычьего или медвежьего рынка можно пользоваться только сигналами, которые призывают к покупке или продаже соответственно.
Как и в случае со средними, более чувствительными линиями Ценового ПрИза будут те, у которых порядок меньше.
Как бы ни было удобно пользоваться Ценовым ПрИзом, возникает следующий вопрос. Осцилляторный анализ наиболее удобен в экстремальных положениях цены. Но как можно определить, насколько силен или слаб момент рынка в настоящее время, если мы не задали никаких критериев, кроме нуля? Эту проблему можно решить двумя способами: либо визуально оценивать величину Ценового ПрИза по сравнению с его предыдущими спадами и подъемами, либо обратиться к другим осцилляторам.
Нельзя сказать, что первое решение проблемы совсем неприемлемо. Просто определим исторические высшие и низшие уровни Ценового ПрИза и каждый раз будем сравнивать их с текущим значением. При этом более удобно нормализовать график Ценового ПрИза, деля значения на наибольшую достигнутую амплитуду. В результате момент будет изменяться от –1 до +1. Достигая опасной зоны, т.е. приближаясь по модулю к единице, значение Ценового ПрИза сигнализирует об ослаблении или усилении ценового тренда. Например, достигнутое значение 0.95 говорит о том, что цена поднимается слишком быстрыми темпами и следующей стадией будет консолидация или даже спад.
Идея нормализации Ценового ПрИза также была воплощена в жизнь в качестве Индекса товарного канала (Commodity Channel Index). Дональд Ламберт, автор этого индекса, использует в качестве делителя среднее значение цен за те несколько дней, для которых ведется расчет, после этого умножая получившееся значение на 1.5. результирующая кривая полностью сходна с Ценовым ПрИзом ($), но ее шкала изменяется от –100 до +100 (смотрите рисунок). Вы можете использовать сигналы этого осциллятора, подаваемые при пересечении кривой с данными уровнями или определять состояние перепроданности или перекупленности по спаду кривой ниже –100 или подъему выше +100. Это практически ничем не отличается от использования кривой момента, описанного нами ранее.
Строго говоря, момент лишь тогда можно называть осциллятором, когда он нормализован. Даже если для наших целей несущественны различия в терминологии, этот факт говорит о том, что для получения четких сигналов более удобно использовать нормализованный момент. Кардинальным образом проблема определения уровней перепроданности и перекупленности решается при использовании Индекса Относительной Силы и Стохастических линий.
Момент (Momentum)
Момент – второй простейший тип применения осцилляторных методик. Его отличие от Ценового ПрИз’а в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия 8 дней назад (в нашем примере). Общая формула выглядит так:
.
Функция MO(Periods).
Процент изменения и Момент выглядят на графике очень похоже, и применяются почти одинаково. Различие только в шкале значений.
Контрольное задание
Построить торговую систему на основе Момента и скользящей средней на основе бинарных волн. Принцип ее действия основан на наложении сигналов Момента и скользящей средней. Когда оба индикатора дают сигнал к покупке начинаем покупать и когда оба индикатора дают сигнал к продаже начинаем продавать. Реализуется данная система по правилу наложения бинарных волн:
Enter Long: If(Mo(13)>100,1,-1) + If(Mov(C,21,S)>C,-1,1)=2
Close Long: If(Mo(13)>100,1,-1) + If(Mov(C,21,S)>C,-1,1)=-2
Enter Short: If(Mo(13)>100,1,-1) + If(Mov(C,21,S)>C,-1,1)=-2
Close Short: If(Mo(13)>100,1,-1) + If(Mov(C,21,S)>C,-1,1)=2
Для тестирования используйте данные EESR.
Попытайтесь оптимизировать данную систему, расставив защитные остановки. Сначала сделайте ограничение на доходы, затем на потери дохода пользуясь правилом 50% (помните, что полученный доход это ваши деньги и ими нельзя пренебрегать), сделайте ограничение на убытки (10-12% - мало рискованная система, 20-40% средне рискованная, выше 50% сильно рискованная).
Подобрав наилучший ограничитель убытков, определите рискованность использования при спекуляциях акций EESR.
Проведите испытание этой системы на данных LKOH.
Попробуйте оптимизировать параметры Момента и скользящей средней при тех же остановках.
Контрольные вопросы
Понятие осциллятора. В каких ситуациях применяются осцилляторы?
Понятие перепроданного и перекупленного рынка.
Каким образом при помощи осцилляторов определяют ситуации перепроданности и перекупленности.
Принцип построения индикатора Ценовой процент изменения. Интерпретация этого индикатора.
Принцип построения индикатора Момент. Интерпретация.
Принцип наложения бинарных волн.



ОГЛАВЛЕНИЕ