ОГЛАВЛЕНИЕ

Классические методы анализа графика
Метод технического анализа с применением набора типовых фигур к ценовому графику был создан одним из первых. Прогнозирование с использованием только классических фигур не слишком эффективно. Критерии для определения той или иной формации довольно расплывчаты. Все сигналы воспринимаются субъективно.
Ценовой тренд
Откройте полностью файл EESR и сделайте увеличение на отрезке длинной 3 месяца (включите режим Лупы(Zoom) и протяните прямоугольник длинной 3 месяца в любом месте диаграммы, а затем центрируйте график по оси Y). Сделайте представление цен в виде столбиков. Практически в любом месте графика прослеживается направление движения цен. Такие закономерности в поведении цен принято называть тенденциями или трендами. Более точно тенденция – это период постоянного роста или снижения цен. При тенденции к повышению каждый новый пик выше предыдущего, как и каждая впадина выше предыдущей. При тенденции к понижению каждая впадина цен ниже предыдущей, как и каждый пик ниже предыдущего.
Тренды принято называть собственными именами: бычий, медвежий, боковой. Тренды различаются по времени действия. На каждом рынке существует долгосрочный (более 1-2 лет), среднесрочный (от 3-6 мес. до года) и краткосрочный (от 1 дня до 2 месяцев) ценовые тренды.
Нужно уметь распознавать тенденции т.к. тактика игры при них различна. При тенденциях нужно следовать за сильной стороной: покупать, когда рынок идет вверх, и продавать на понижение, когда он идет вниз.
В программе MetaStock 7.0 существует множество различных способов построения тренда. Рассмотрим некоторые из них.
Линия тренда
В открытом окне ESSR перейди те в начало графика при помощи линейки горизонтальной прокрутки. Сделайте увеличение 3 недели. Нам требуется построить восходящий тренд на данном отрезке. Найдите на панели рисования кнопку . Нажав ее (можно использовать команду системного меню [Вставка(Insert) >> Линия тренда(Trendline)]), Вы переходите в режим рисования линии тренда. Для построения линии щелкните левой кнопкой на нижний штрих самого левого столбика гистограммы и удерживая левую кнопку протяните визуально линию через серию нижних штрихов графика до конца графика в окне. Таким образом получена линия восходящего тренда (смотрите рисунок). Если Вы ошиблись при проведении линии не удаляйте ее. Проведенная линия поддается изменению. Щелкнув левой кнопкой мыши на линию тренда Вы тем самым выделяете ее. Выделенная линия имеет на своих концах ручки, при помощи которых можно изменить размер и направление линии. Удерживая левую кнопку мыши на линии можно эту линию перетаскивать по экрану.
У обычной линии тренда есть некоторые замечательные параметры.
Задание Щелкните правой кнопкой на линии построенного тренда. Выберите пункт Линия тренда – свойства(Trendline Properties). На странице Параметры(Parameters) есть следующие флажки:
Продолжить влево(Left Extension) – линия тренда бесконечно продолжается влево.
Продолжить вправо(Right Extension) – линия тренда бесконечно продолжается вправо.
Ухватить цены(Snap to Price) – концы линии тренда всегда будут лежать на ценовых столбиках.
Транспортир
Удалите предыдущую линию с экрана. На этом же участке мы испытаем инструмент исследования наклона тренда. На панели рисования нажмите кнопку (используйте кнопки прокрутки панели рисования) либо используйте команду системного меню [Вставка(Insert) >> Транспортир(Trendline by Angel)]. Аналогичным образом постройте линию тренда на данном участке. Во время протягивания линии обратите внимание на строку информации внизу экрана. На ней отображается текущий абсолютный угол наклона линии. Углы позволяют оценивать наклон двух различных линий в текущем масштабе графика. Если уменьшить масштаб графика, нажав кнопку на панели окна диаграмм, то можно заметить, что линия уже не проходит через серию впадин, через которую Вы ее проводили. См. рисунки.
Линейная регрессия
Верните график в исходное состояние (увеличьте масштаб, удалите угол, вернитесь в начало диаграммы). Перелистывая панели рисования, при помощи кнопок найдите группу кнопок регрессии. Можно щелкнуть правой кнопкой мыши на панели и установить панель Регрессии(Regression). Далее нажмите кнопку на этой панели или используйте команду меню [Вставка(Insert) >> Линейная регрессия(Linear Regression)]. В режиме построения проведите курсором через любые две точки в начале и в конце диаграммы линию, удерживая левую кнопку мыши. После этого будет аналитически построена прямая линия наиболее приближенная к ценовым данным на графике. Лишенная субъективных качеств, эта линия показывает статистический тренд на участке построения. Линию регрессии можно перетаскивать в разные места графика и изменять длину участка построения, так же как и линию тренда. Кроме того, нажав правой кнопкой мыши на этой линии, вы увидите внизу контекстного меню две команды Создать параллельную линию(Create Parallel Line) и Продолжить вправо(Extend Right), предназначенные для прогнозирования.
Поддержка и сопротивление
Поскольку цена двигается зигзагами, нас более всего волнует вопрос: насколько тот или иной спад или подъем цен серьезен? Является он временным, или тренд уже изменился? Самый простой способ ответить на этот вопрос – следить за преодолением уровней поддержки и сопротивления. При возрастании цен в тот или иной момент цена наталкивается на препятствие – уровень сопротивления. Достигнув его, цена либо начинает падать, либо останавливает свой рост. Аналогично при спаде цен в какой-то момент давление быков начинает усиливаться, и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки.
Уровни сопротивления и поддержки
Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки.
Если тренд отреагировал на существование сопротивления или поддержки лишь один раз, а затем уверенно его пробил, то он все еще силен.
Чем большее количество раз тренд наталкивается на сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем.
В MetaStock 7.0 для построения поддержки и сопротивления существует кнопка вставки обыкновенной горизонтальной линии. Нужно нажать на кнопку и затем навести курсор на место предполагаемого уровня и нажать левую кнопку мыши.
Задание Попробуйте построить линию поддержки в таком месте диаграммы, где цены колеблются у одного уровня. Например EESR май – июнь 1997 г. на уровне 0,31. Линию проводить через участок сгущения штрихов, а не через экстремальные столбики. Такая линия отражает общий настрой биржи, а не отдельных лиц, которые своей игрой создают пиковые, резко выделяющиеся столбики. Обратите внимание на то, что долгая задержка цен у линии уровня поддержки вылилась в дальнейший рост цен.
Линии сопротивления и поддержки
Эти линии могут принимать разнообразные формы. Например, линии тренда, линии канала, граничные линии треугольника, полосы Боллинджера и др. Как бы ни различались способы построения этих линий, правила их использования всегда сходны с правилами использования уровней сопротивления и поддержки.
Задание Построить линию сопротивления на участке из предыдущего задания. Используйте линию тренда. Построение вести по участку сгущения столбиков. Пояснить, чья сила (быков или медведей) убывает.
Линия тренда
Ее проводят через две опорные точки. Для подтверждения правильно нарисованной линии тренда необходимо иметь третью, подстраховочную точку. Для бычьего тренда эта линия будет располагаться ниже ценового графика. В этом случае линия тренда является линией поддержки. Для медвежьего направления линия тренда рисуется сверху и представляет собой сопротивление. Иногда бычий или медвежий тренды начинают двигаться более отвесно или более полого. Поэтому приходится рисовать новую линию тренда, прибегая к компромиссам. Чаще всего линию тренда проводят через зону плотной штриховки. Так учитывается общий настрой биржи, а не отдельные ценовые всплески.
Задание Проведите линию тренда на отрезке 05.05.98г. – 01.06.98г.
Линия канала
Можно нарисовать, если движения тренда равномерны. В таком случае визуально цены двигаются между двумя параллельными линиями. Линия канала рисуется параллельно линии тренда выше или ниже ценового графика в зависимости от вида тренда. Для этого существует команда. Создать параллельную линию(Create Parallel Line) в контекстном меню любой линии тренда. Нижняя линия – поддержка, верхняя – сопротивление. Среди статистических инструментов построения линий каналов в MetaStock 7.0 можно выделить в первую очередь регрессионные каналы. Все они находятся на панели рисования в одной группе кнопок. Принцип построения регрессионных каналов следующий: сначала на отрезке строится линейная регрессия, а затем от нее на одинаковых расстояниях ниже и выше проводятся параллельные линии поддержки и сопротивления. Канал Раффа(Raff Regression Channel) проводится на максимальном расстоянии цен от линии регрессии. Канал среднеквадратичного отклонения(Standard Deviation Channel) строится на расстоянии среднеквадратичного отклонения цен от линии регрессии на данном отрезке. Постройте канал Стандартной ошибки(Standard Error Channel)(один из видов каналов на панели регрессий) на отрезке 05.05.98г. – 25.05.98г и продолжите его в будущее при помощи контекстного меню. Нам удалось спрогнозировать диапазон изменения цен до начала июня, где произошел прорыв канала и смена тенденции.
Скоростные линии сопротивления
Скоростные линии сопротивления(Speed Resistance Lines) основаны на веерном принципе. Веерный принцип заключается в следующем, когда мы проводим линию тренда через две точки, новая цена может нарушить выделенную тенденцию, тогда проводим еще одну линию тренда, проходящую через первую опорную точку и новое значение цены. Этот процесс можно продолжить и получить веер линий тренда. Скоростные линии сопротивления являются попыткой предсказать этот веер. Принцип построения заключается в следующем: выбирается опорная точка (пик или впадина), протягивается линия между первой опорной точкой и второй – какой-либо значимый отскок цены (точка предполагаемой поддержки/сопротивления). От второй опорной точки проводится вертикальный отрезок до уровня первой опорной точки. Затем этот отрезок делиться в определенных отношениях. Для скоростных линий это отрезки 1/3, 2/3. Для веера Фибоначчи(Fibonacci Fan) – 68%, 32%. Через эти точки проводятся две предсказанные линии, а третья линия задана Вами при построении.
Задание Постройте указанные линии на отрезке 05.05.98 – 13.07.98г. (уменьшить масштаб диаграммы) как показано на рисунке.
Контрольное задание
Открыть данные EESR на отрезке 01.01.98 – 01.11.98.
Построить линии(Trendline) бычьего, медвежьего и бокового долгосрочных трендов, в качестве линий поддержки и сопротивления.
Построить регрессионный канал Раффа на участке горизонтального тренда март – май 1998г.
Построить канал со среднеквадратичным отклонением(Standard Deviation Channel) на отрезке с медвежьим трендом 12 мая - 12 июля 1998г. В параметрах канала установите 1 величину стандартного отклонения.
Построить Канал стандартной ошибки(Standard Error Channel) на отрезке медвежьего тренда 12.05.98 – 30.10.98.
Построить линейную регрессию(Linear Regression) через всю диаграмму.
Провести скоростные линии сопротивления(Speed Resistance Lines) через точки 17.02.98 – 11.03.98.
Контрольные вопросы
Понятие тренда. Способы построения.
Уровни поддержки и сопротивления. Понятие и способ построения.
Линии поддержки и сопротивления. Примеры прямых линий.
Виды каналов. Алгоритмы построения.
Канал. Определение способ прогнозирования при помощи канала.
Скоростные линии сопротивления. Способ построения. Использование.



ОГЛАВЛЕНИЕ