<< Предыдущая

стр. 35
(из 102 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

ли и тогда корпорации должны стремиться сообщать в отчете на-
именьшую цифру. Они должны предвидеть все расходы и не сооб-
щать о доходах без тщательного обоснования. Умышленное искаже-
ние информации недопустимо;

ясность, т.е. информация, содержащаяся в финансовом отчете,
должна быть изложена на таком уровне, чтобы ее мог воспринять
читатель со средним уровнем понимания проблем бизнеса;

существенность, т.е. отчеты должны содержать информацию,
существенную для принятия решений и ориентированную на пользо-
вателей;

надежность, т.е. предоставляемая информация должна быть
полной и достоверной;

преемственность, т.е. корпорации должны стремиться исполь-
зовать сопоставимые методы финансовых расчетов, чтобы обеспечи-

валась возможность сравнения отчетных данных за различные пери-
оды времени;

двойная запись, т.е. корреспондирование одного счета с дру-
гим, отражение в данных аналитического учета первичных документов.

!!189

Годовой отчет - документ наиболее важный -
может состоять из трех частей: вербального отчета, цифровых дан-
ных, аналитических материалов. Информация в публичных отчетах
не должна содержать коммерческой тайны или конфиденциальной
информации о деятельности акционерного общества, разглашение
которой может причинить ему существенный ущерб. Отчет о состо-
янии дел (годовой отчет) - это описание хода коммерческой
деятельности и фактического положения общества. Отчет может
составляться в любой форме, но обязательно должен включать
изложение (и это следует зафиксировать в корпоративном акте об
организации отчетности в акционерном обществе): а) содержания
работ, имеющих важное значение, осуществление которых началось
после завершения предыдущего хозяйственного года; б) предполага-
емых перспектив развития общества; в) содержания деятельности в
области исследований и разработок.

Бухгалтерский баланс представляет собой
сопоставление активов и пассивов корпорации. В балансе должны
быть отражены статьи активов в основном капитале (нематериаль-
ные, материальные и финансовые активы), оборотные средства (фонды,
товарные запасы, требования по долговым обязательствам и иное
имущество, ценные бумаги, кассовая наличность, активы в кредит-
ных учреждениях, чеки) и статьи, разграничивающие учет между
отчетными периодами, а также пассивы в собственном капитале
(уставной капитал, резерв капитала, отчисления части прибыли в
резерв, перенос прибыли/убытков на следующий хозяйственный
год, годовое сальдо), отчисления в резервный фонд (для перечис-
ления в пенсионный фонд, покрытия налогов и прочих обяза-
тельств), обязательства (долговые обязательства, займы кредитных
учреждений, обязательства по поставкам и услугам, по отношению
к фирмам дочерним или имеющим долевое участие в данной корпо-
рации, по налогам, по векселям и проч.), а также статьи, разграни-
чивающие учет между смежными отчетными периодами.

Учетные регистры, их строение, техника записи, их перечень и
взаимосвязь корпорации избирают самостоятельно. Правила ведения
учетных регистров, утвержденные Министерством финансов, носят
рекомендательный характер.

При оценке имущества для составления баланса применяются
также такие принципы, как определение стоимости имущества на
конкретную дату, принцип индивидуальной оценки имущества, при-
нцип недопустимости завышения активов и занижения пассивов.

Главные ошибки, встречающиеся в годовых балансах,- это
завышение или занижение стоимостных оценок активов, вследствие

!!190

чего имущественное положение и доходность предприятия искажают-
ся или скрываются. Если имеется подозрение относительно занижен-
ной оценки, то меньшинство акционеров, составляющих не менее
10%, вправе поставить вопрос о назначении специальных аудиторов.

Счет прибылей и убытков представляет
собой сопоставление расходов и доходов за хозяйственный год. Он
может быть составлен в виде самостоятельного документа либо быть
частью бухгалтерского баланса.

Баланс должен иметь приложения, где дается разбивка статей
баланса и счета прибылей и убытков, а также разъяснение к мето-
дике составления баланса и оценки.

Составление годового отчета, баланса и счета прибылей и
убытков возлагается на правление во главе с генеральным директо-
ром. Документы финансовой отчетности проверяются ревизорами по
отчетности (аудиторами). Они должны быть независимыми и не
связанными с имущественными интересами корпорации или ее учас-
тников. Правовое положение аудиторов в промышленно развитых
странах Запада разработано широко, хотя и по-разному. Так, в
Германии от аудитора требуется знание хозяйственной отчетности. В
Англии в качестве аудиторов могут выступать лица, принадлежащие
к объединениям бухгалтеров, признанных для этой цели Министер-
ством торговли. В большинстве стран юридическое лицо не может
проводить аудиторские проверки. В некоторых странах акционер
может выступать в качестве аудитора своей корпорации. Однако во
всех странах не могут действовать в качестве аудиторов члены
правления, наблюдательного совета, служащие корпорации. В россий-
ском законодательстве эта проблема пока не нашла должного отражения.

Правовое положение аудиторов вызывает споры. Некоторые
юристы рассматривают их как самостоятельный орган корпорации,
осуществляющий контрольные функции под свою ответственность и

обязанный защищать интересы не только акционеров, 'кредиторов, но
и общества в целом. Другие отрицают за аудиторами свойство органа
и рассматривают их в качестве лиц, действующих на основании
заключаемого с правлением договора. В США аудиторы рассматри-
ваются как агенты пайщиков компании, которые выполняют опре-
деленные, предусмотренные законом и уставом обязанности по про-
верке отчетности компании. Будучи агентами пайщиков, аудиторы
обязаны защищать интересы последних, и, следовательно, ответ-
ственность за свои действия по проверке отчетности несут перед
своими доверителями.

Аудиторы могут и должны пользоваться правом доступа к
книгам общества, корреспонденции и посещения общих собраний.

!!191

Документы финансовой отчетности подтверждаются подписями
всех аудиторов либо ими составляется особый документ, где изла-
гается и точка зрения по поводу представленной для проверки
отчетности.

Порядок принятия отчета о финансовой деятельности корпора-
ции регулируют самостоятельно, излагая его в соответствующем
корпоративном акте. Обычно в этом акте фиксируется, что генераль-
ный директор не позднее месяца после окончания финансового года
представляет отчет и баланс с заключением аудиторов совету дирек-
торов, который, рассмотрев эти документы, представляет их на
утверждение общему собранию. В случае неутверждения общим
собранием акционеров годового баланса совет директоров назначает
его повторную проверку независимыми аудиторами (внешнюю ауди-
торскую проверку). Утверждается отчет решением, принятым про-
стым большинством представленных на собрании голосов.

Очень важно в корпоративном акте оговорить право акционе-
ров быть надлежаще осведомленными об основных положениях и
данных годового отчета и баланса общества. Для этой цели необ-
ходимо предусмотреть обязанность администрации представить наибо-
лее важную информацию об итогах годовой деятельности за несколь-
ко дней до открытия собрания акционеров, в повестке дня которого
есть вопрос об утверждении годового отчета и баланса.

Годовой баланс и сведения из годового отчета после утвержде-
ния их общим собранием акционеров представляются генеральным
директором в Государственную налоговую инспекцию и органы
государственной статистической службы по месту нахождения общес-
тва, а также для опубликования в официальных изданиях.

В течение финансового года, в перерыве между общими собра-
ниями акционеров, может проводиться текущая отчетность. Ее осу-
ществляют генеральный директор/правление и ревизионная комис-
сия акционерного общества перед советом директоров. Каждый ак-
ционер должен иметь право знакомиться с ежеквартальными балан-
сами, обеспечиваться текущей информацией об эффективности ис-
пользования инвестиций, о финансовом положении и прибыльности
общества. Для этой цели обычно издается бюллетень общества. Если
ревизионной комиссией будет обнаружен непорядок в финансовых
делах акционерного общества, она вправе потребовать созыва чрез-
вычайного собрания акционеров. Это право следует предоставлять
и совету директоров, а также акционерам, владеющим в совокупнос-
ти не менее 10% обыкновенных акций общества.

Аудиторская проверка деятельности корпорации, в том числе и
не обязанной публиковать для всеобщего сведения указанные доку-

!!192

менты финансовой отчетности, должна быть согласно п. 5 ст. 103
ГК РФ проведена во всякое время по требованию акционеров,
совокупная доля которых в уставном капитале составляет 10% и
более.

Ответственность за нарушение правил финансовой отчет-
ности. В качестве санкций могут применяться непризнание отчетных
данных, их ревизия органами контроля, восстановление надлежащих
форм и требований учета и отчетности.

За непредоставление или отказ от предоставления финансовый
отчетности может последовать приостановление финансовых опера-
ций, изъятие документов, свидетельствующих о сокрытии или умень-
шении прибыли от налогообложения, по решению должностного лица
налогового органа, либо их осмотр и фиксация содержания. Кроме
того, подлежит взысканию вся сумма сокрытой или заниженной
прибыли и дополнительно возлагается штраф в размере этой же
суммы. При повторном нарушении - штраф в двойном размере.

За отсутствие учета прибыли или ведение его с нарушением
либо за несвоевременное предоставление отчетных данных взыски-
вается 10% суммы налогов или других обязательных платежей.

!!193

Глава 12. Ценные бумаги корпораций

1. Рынок ценных бумаг и его участники

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является составной
частью финансового рынка, тесно связанной с денежным и кредит-
ным рынками. Так как на сегодняшний день коммерческие банки не
предоставляют кредиты на значительно длительный срок, то пред-
приятия, фирмы, корпорации выпускают ценные бумаги (эмиссия),
с помощью которых можно получить деньги на длительный срок
(облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции). Коммер-
ческие банки выполняют посреднические операции на рынке ценных
бумаг, тем самым тесно взаимодействуя с ним.

Участниками рынка ценных бумаг выступают эмитенты,
инвесторы и инвестиционные институты.

А. Эмитенты ценных бумаг. Эмитентами ценных бумаг явля-
ются корпорации, государственные органы, органы местной адми-
нистрации, выпускающие в обращение ценные бумаги и несущие от
своего имени обязательства по ним перед владельцами. Основная
масса ценных бумаг выпускается корпорациями. Эмиссия ценных
бумаг осуществляется, во-первых, при учреждении акционерного
общества; во-вторых, при увеличении размеров первоначального
уставного капитала акционерного общества путем выпуска акций; в-
третьих, при привлечении заемного капитала юридическими лицами,
государством, государственными органами или органами местной
администрации путем выпуска облигаций и иных долговых обяза-
тельств.

Государство выпускает ценные бумаги для уменьшения дефи-
цита бюджета, реализации государственных программ.

Наряду с государством эмиссию ценных бумаг осуществляют
акционерные общества. Акционерное общество - это самостоятельное
юридическое лицо, чей капитал разделен на акции. Предприятие
может быть создано как акционерное или превращено в него из
другой формы собственности. И в том, и в другом случае опреде-
ляется денежный эквивалент всего имущества предприятия (земля,
здания, оборудование, транспортные средства), который фиксирует-
ся в виде "фондов". Этот процесс называется фондированием или

!!194

фондизацией. Разделение денежного эквивалента на равные доли или
акции носит название акционирования.

Путем этих двух операций недвижимое и неделимое имущество
превращается в мобильное и делимое, что придает ему новое качес-
тво: имущество может быть реализовано в обезличенной форме и
продано любому количеству участников. Владельцами акций, кроме
организаторов предприятий-учредителей, могут стать юридические и
физические лица, причастные и не причастные непосредственно к
этому производству.

Средства для создания корпорации получают путем выпуска
акций и продажи их, как правило, за наличные деньги. Эти акции
вместе образуют акционерный капитал корпорации. Акционерный
капитал делится на: уставной, выпущенный и находящийся в обра-
щении. Уставной капитал - это предусмотренный уставом макси-
мум обыкновенных и привилегированных акций, которые корпора-
ция может выпустить. Корпорация может изменить и сам устав с
целью увеличения или уменьшения числа уставных акций.

Выпущенный капитал представляет собой проданную часть
уставного капитала. Корпорация не обязана сразу продавать все
акции, выпуск которых предусмотрен уставом.

<< Предыдущая

стр. 35
(из 102 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>