<< Предыдущая

стр. 9
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

уставного капитала кредитной организации и номинальной стоимостью акций.
3. Имущество, безвозмездно и безвозвратно полученное кредитной организацией в
собственность от организаций и физических лиц.
4. Фонды кредитной организации (резервный фонд, а также иные фонды), образованные в
соответствии с требованиями федеральных законов, нормативных актов Банка России в порядке,
установленном учредительными документами кредитной организации, сформированные за счет
прибыли предшествующих лет, остающейся в распоряжении кредитной организации, использование
которых не уменьшает величины имущества кредитной организации.
5. Прибыль текущего года, уменьшенная на величину распределенных средств за
соответствующий период.
6. Прибыль предшествующих лет.

Показатели, уменьшающие сумму источников основного капитала

1. Нематериальные активы за вычетом начисленной амортизации.
2. Собственные акции, выкупленные кредитной организацией у акционеров.
3. Перешедшие к кредитной организации доли (вклады) участников.
4. Непокрытые убытки предшествующих лет.
5. Убыток текущего года.

Дополнительный капитал

1. При рост стой мости имущества, находящегося на балансе кредитной организации, за счет
переоценки.
2. Резервы на возможные потери по ссудам 1 группы риска.
3. Субординированные кредиты, то есть привлеченные кредитной организацией необеспеченные
кредиты, договор о предоставлении которых одновременно удовлетворяет следующим условиям:
срок предоставления - не менее 5 лет;
договор о субординированном кредите содержит положение о невозможности его досрочного
расторжения;
условия предоставления субординированного кредита существенно не отличаются от рыночных
условий предоставления аналогичных кредитов в момент его предоставления;
договор о субординированном кредите содержит положение о том, что в случае банкротства
кредитной организации требования по этому кредиту удовлетворяются после полного удовлетворения
требований всех иных кредиторов.
Если субординированный кредит предоставлен на срок, превышающий 5 лет, то он включается в
расчет дополнительного капитала:
в период, превышающий 5 лет до окончания срока действия договора, - в полной сумме;
в последние пять лет до окончания срока действия договора - по остаточной стоимости.
Остаточная стоимость определяется по следующей формуле:

C
O = ------ х Д
20

где 0 - остаточная стоимость субординированного кредита;
Д - полная величина субординированного кредита, предоставленного кредитной организации;
С - количество полных кварталов, оставшихся до погашения субординированного кредита (С
меньше 20).
Включение субординированного кредита в расчет собственных средств основано на
предположении, что кредит, выданный на длительный срок по ограниченной процентной ставке с
условием возврата единым платежом, будет возвращен за счет прибыли, накопленной за время
действия кредитного договора. На этом основана формула расчета остаточной стоимости
субординированного кредита. В течение последних пяти лет действия кредитного договора
ежеквартально из расчета исключается одна двадцатая доля полной величины кредита. Если
предположить, что в течение каждого квартала банк такую же величину прибыли направляет в
резервный фонд, то при этом величина собственных средств будет оставаться неизменной.
4. Часть уставного капитала кредитной организации, сформированного за счет капитализации
прироста стоимости имущества при переоценке.

Ограничения на источники дополнительного капитала

Источники дополнительного капитала включаются в расчет капитала с учетом следующих
ограничений.
1. Величина субординированных кредитов, включаемая в состав источников дополнительного
капитала, не может превышать 50% величины основного капитала.
В случае превышения указанной величины соответствующая часть субординированного кредита
не включается в расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций и рассматривается в
составе привлеченных средств кредитной организации.
2. Сумма источников дополнительного капитала включается в расчет собственных средств
(капитала) кредитных организаций в размере, не превышающем 100% величины основного капитала.
3. Если величина основного капитала имеет нулевое или отрицательное значение, то источники
дополнительного капитала не включаются в расчет собственных средств (капитала) кредитных
организаций.

Показатели, уменьшающие сумму основного капитала и дополнительного капитала

1. Резервы, недосозданные кредитной организацией по сравнению с требованиями,
установленными Банком России:
на возможные потери по ссудам под 2-4 группы риска;
под обесценение ценных бумаг;
с резидентами офшорных зон;
на возможные потери по прочим активам.
2. Превышение части просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 30 дней
над сформированным под нее резервом.
3. Часть вложений кредитной организации в акции (доли участия), приобретенные для
инвестирования.
4. Субординированные кредиты, предоставленные кредитным организациям-резидентам, в
части, которую последние учитывают в составе источников дополнительного капитала.
5. Кредиты, гарантии и поручительства, предоставленные кредитной организацией своим
акционерам (участникам) и инсайдерам сверх ограничений, установленных обязательными нормативами
Н9, Н9.1, Н10, Н10.1 за вычетом расчетного резерва под соответствующую часть ссуд, относящихся ко
2-4 группам риска.
6. Превышающая сумму источников собственных средств часть стоимости числящихся на
балансе кредитной организации материальных активов, в том числе основных средств (за исключением
приобретенных зданий), за вычетом начисленной амортизации, а также фактически израсходованных на
строительство кредитной организацией-застройщиком средств, поступивших от участников долевого
строительства.
Отметим, что приведенный порядок расчета собственных средств (капитала) не предполагает
выполнения балансового уравнения, в соответствии с которым собственный капитал предприятия равен
разнице между его активами и обязательствами.
Рассчитанная таким образом величина капитала банка может быть использована для
первоначальной, ориентировочной оценки его платежеспособности. Для ее уточнения следует провести
корректировку с учетом рисков.
В первую очередь это относится к различным резервам, создаваемым в соответствии с
установленными правилами (по ссудам, под обесценение ценных бумаг и т.п.). Эти статьи формируются
бухгалтерскими проводками, не отражающими движение денежных средств. По правилам
бухгалтерского учета начисленные резервы относятся на расходы и тем самым уменьшают финансовый
результат и капитал банка. При этом на практике банки часто допускают недостаточное или избыточное
начисление резервов. Первое делается для того, чтобы скрыть полученные убытки, второе - чтобы
уменьшить прибыль и налоги с нее.
Из резервов только резервы на возможные потери по ссудам, отнесенным к 1 группе риска, не
уменьшают величину собственных средств (капитала), так как при создании они относятся на расходы,
уменьшающие финансовый результат текущего года, но в той же сумме входят в дополнительный
капитал. Остальные резервы, рассчитываемые по жестко установленным нормативам, единым для всех
банков, могут с большой погрешностью отражать ожидаемую величину возможных потерь. Для
получения более точного результата оценщику необходимо проанализировать имеющиеся риски и
сделать собственный расчет этой величины.
По поводу включения в расчет капитала субординированного кредита в литературе имеются
противоречивые суждения. На наш взгляд, он может быть включен только в том случае, если имеется
высокая вероятность того, что на протяжении срока такого кредита банк будет иметь прибыль,
достаточную для того, чтобы величина капитала не снижалась. В самом деле, если предположить, что
прибыль банка на протяжении длительного периода равна нулю, то его капитал, включающий
субординированный кредит, будет в течение пяти лет ежеквартально уменьшаться на одну двадцатую
его часть.
Пристальное внимание необходимо уделить превышению нормативов, а также просроченной
дебиторской задолженности сроком свыше 30 дней. В расчет капитала необходимо включить ту ее
часть, которая с высокой вероятностью будет возвращена.
Мы ограничились только рекомендациями общего характера. Более детальное рассмотрение
отдельных статей приведенной методики сточки зрения их использования для оценки стоимости банка с
учетом рисков его деятельности должно учитывать особенности конкретного банка - его финансовое
состояние и структуру бизнеса.
Величина собственных средств приводится также в балансе банка, ежегодном публикуемом в
открытой печати. Далее мы подробно рассмотрим структуру публикуемого баланса банка. В этом
документе имеется иная разбивка по статьям, и результат соответственно получается другой. Для
получения оценки оба результата могут быть полезны.

3.2. Экономические нормативы

Значительное внимание при определении надзорными органами финансового состояния банка
уделяется экономическим нормативам, рассчитываемым в соответствии с установленными
правилами*(36). Каждый банк ежемесячно их рассчитывает и представляет в соответствующее
территориальное управление Банка России. Из 18 приведенных ниже нормативов 14 рассчитываются с
использованием величины капитала.

Таблица 3.1

-----------------------------------------------------------T------------¬
¦ Норматив ¦ Предельное¦
¦ ¦ значение ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Достаточность собственных средств (капитала), Н1 ¦Не ниже 10% ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Мгновенная ликвидность, Н2 ¦Не ниже 20% ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Текущая ликвидность, Н3 ¦Не ниже 70% ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Долгосрочная ликвидность, Н4 ¦Не выше 120%¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Общая ликвидность, Н5 ¦Не ниже 20% ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер риска на одного заемщика или группу¦Не выше 25% ¦
¦связанных заемщиков, Н6 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер крупных кредитных рисков, Н7 ¦Не выше 800%¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика),¦Не выше 25% ¦
¦Н8 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер риска на одного заемщика-акционера¦Не выше 20% ¦
¦(участника), Н9 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Совокупная величина кредитов и займов, выданных акционерам¦Не выше 50% ¦
¦(участникам), Н9.1 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер кредитов, займов, гарантий и поручи-¦Не выше 2% ¦
¦тельств, предоставленных банком своим инсайдерам, Н10 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Совокупная величина кредитов и займов, выданных¦Не выше 3% ¦
¦инсайдерам, Н10.1 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер привлеченных денежных вкладов¦Не выше 100%¦
¦(депозитов) населения, Н11 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Максимальный размер обязательств перед¦Не выше 400%¦
¦банками-нерезидентами и финансовыми¦ ¦
¦организациями-нерезидентами, Н11.1 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Использование собственных средств (капитала) для¦Не выше 25% ¦
¦приобретения долей (акций) других юридических лиц, Н12 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Собственные средства, инвестируемые на приобретение долей¦Не выше 5% ¦
¦(акций) одного юридического лица, Н12.1 ¦ ¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Риск собственных вексельных обязательств, Н13 ¦Не выше 100%¦
+----------------------------------------------------------+------------+
¦Ликвидность по операциям с драгоценными металлами, Н14 ¦Не менее 10%¦
L----------------------------------------------------------+-------------

Среди прочих экономических нормативов особое значение имеет норматив достаточности
капитала Н1. Как уже было сказано, норматив Н1 служит измерителем платежеспособности банка, и
поэтому его соответствие предельному значению, а также его динамика находятся под пристальным
вниманием органов банковского надзора.
Снижение норматива достаточности капитала может происходить в силу различных причин. К
основным из них относятся:
значительный рост активов, взвешенных по риску;
сокращение капитала, например за счет погашения субординированных кредитов;
убытки по банковским операциям;
неблагоприятная динамика валютных курсов при наличии открытых позиций в соответствующих
валютах.
При анализе экономических нормативов необходимо иметь в виду следующее. С одной стороны,
выполнение требуемых ограничений свидетельствует о правильной структуре его баланса. Но это может
быть результатом усилий по "сведению концов с концами" к отчетной дате, позволяющим скрыть
существующие проблемы. С другой стороны, нарушение отдельных нормативов может возникнуть
вследствие, например, крупного кредитования проверенных надежных клиентов. Формально нарушая
предписанную структуру баланса, оно не несет в себе повышенного риска. Поэтому для получения
окончательных выводов недостаточно ограничиваться одной лишь проверкой выполнения нормативов в
отчетном периоде. Важно также рассмотреть их в динамике за несколько периодов.
Так, может оказаться, что нарушение одного или нескольких нормативов ликвидности вызвано
тем, что средне- и долгосрочные кредиты финансируются в основном депозитами до востребования и
межбанковскими кредитами. Это несет в себе угрозу неплатежеспособности и тем самым снижает
стоимость банка. В августе 1995 года такая угроза стала реальностью для многих российских банков и
привела их к банкротству и ликвидации.
Многие из нормативов рассчитываются с использованием капитала банка. Для его определения
следует использовать данные соответствующей формы отчетности*(37).
Базельский комитет по банковскому надзору уделяет пристальное внимание созданию наиболее
точных методик расчетов собственного капитала банков. При этом констатируется, что нормативные и
собственные банковские требования к собственному капиталу находятся в напряженных
взаимоотношениях*(38). Хотя современные нормативы собственного капитала построены на "лучшей"
практике банков, они не в состоянии учитывать особенности каждого банка. Тем не менее Базельский
комитет заявил о том, что ставит своей целью посредством новых требований к достаточности
собственного капитала (Базель II) максимально приравнять нормативные требования к экономическим.
Выполнение защитных функций капитала требует его реального отражения в банковской отчетности.
Для этого необходимо правильно оценивать активы и пассивы банка и не допускать сокрытия убытков.
Слишком большая разница между нормативными и собственными банковскими требованиями к
капиталу может привести к тому, что банки будут вынуждены отдавать предпочтение операциям, для
которых существуют более низкие требования по капиталу.
Но, с другой стороны, различные цели банковского надзора и внутрибанковского управления
препятствуют совпадению нормативных и собственных требований к капиталу. По причине своего
обязательного характера нормативные требования к капиталу должны быть объективными,
сопоставимыми для возможно большего числа кредитных институтов и не слишком ограничительными.
Собственные же требования являются в значительной степени субъективными, разнородными, в
зависимости от политики и склонности к риску данного банка, и обязательными только для него.
С учетом сказанного разрабатываемые в настоящее время Базельским комитетом нормативы
достаточности капитала ставят своей целью сближение нормативных и собственных банковских
требований капиталу. Адекватная оценка рисков органами надзора должна свести к минимуму ошибки в
регулировании банковской системы и обеспечить ее стабильность.
Для эффективного размещения своих ресурсов банк должен противопоставить ожидаемому
риску полученные или прогнозируемые доходы. Базельский комитет констатирует, что уже сегодня ряд
банков рассчитывает показатели очищенных от риска доходов, которые могут использоваться как база
для принятия решений о стратегии банка, о расчете доходов и управлении рисками в отдельных
подразделениях, а также об оплате сотрудников. При этом используются показатели доходности
капитала и активов, скорректированных по риску, которые постепенно сменяют традиционные
показатели доходности капитала и активов.

3.3. Регулирование ликвидности банка

Как уже было отмечено, риск ликвидности является основным банковским риском,
аккумулирующим в себе проявление частных банковских рисков. В самом деле - невозвращенный
вовремя кредит, неблагоприятное изменение рыночных процентных ставок, валютных курсов или курсов
ценных бумаг - все это приводит к уменьшению имеющихся в распоряжении банка денежных средств,
обеспечивающих выполнение обязательств. Мы упомянули о проявлении кредитного, процентного,
валютного и фондового рисков, но приведенное рассуждение остается справедливым также и в
отношении других банковских рисков.
Очень важно, что даже однократный отказ банка от своевременного выполнения своих
обязательств, пусть вызванный временными и устранимыми причинами, например технической
задержкой платежей в платежной системе, может необратимым образом сказаться на его состоянии и в
крайнем случае привести к банкротству. Такой отказ, получивший огласку, становится сигналом для
клиентов и вкладчиков банка о его неблагополучии и вызывает отток размещенных в банке денежных
средств. Поэтому управление банковской ликвидностью является ключевой задачей управления банком.

<< Предыдущая

стр. 9
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>