<< Предыдущая

стр. 8
(из 20 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>



64
ПРИМЕР 13.1. Пшеница — март 1995 года.




1. Незаполненный восходящий разрыв. На следующие три торговые сессии ставится
спящий продающий стоп на 394 1/4, на один тик ниже сегодняшнего минимума.
2. Наш продающий стоп исполняется, и мы ставим на 400 1/4 защитный покупающий стоп,
на один тик выше максимума дня с незаполненным разрывом.
3. Сделка прерывается стопом с убытком в размере шести центов, плюс проскальзывание и
комиссионные.
4. Незаполненный разрыв. На следующие три торговых дня мы ставим продающий стоп на
один тик ниже сегодняшнего минимума 405 3/4.
5. После открытия позиции мы ставим защитный покупающий стоп на 410, на один тик
выше максимума дня с разрывом.
6. В течение следующих семи сессий рынок снижается на более чем 20 центов

Далее идут три сделки, имевшие место в течение одномесячного периода на рынке акции
Motorola.
1. Незаполненный разрыв. Мы покупаем на следующий день, на один тик выше
сегодняшнего максимума. Как вы можете видеть, в следующие несколько дней рынок сильно
растет
2. Другой незаполненный разрыв, который начинает заполняться на следующий день. Мы
продаем Motorola коротко в районе 76, и за два дня рынок падает на более чем восемь
пунктов.
3. Разрыв от 19 июля заполняется через два дня В течение следующих трех дней рынок
поднимается на пять пунктов.
Давайте рассмотрим для этого примера правила управления капиталом. Поскольку минимум
19 июля находится на 6 1/2 пункта ниже нашего входа, наш защитный продающий сгоп


65
должен быть помещен на более высоком уровне. Мы рекомендуем рисковать в этой сделке
двумя-тремя пунктами.

ПРИМЕР 13.2. Motorola (MOT) - 1995 год.




66
ПРИМЕР 13.3. Апельсиновый сок — март 1995 года.




1. 19 декабря 1994 года — незаполненный разрыв.
2. Апельсиновый сок торгуется ниже минимума 19 декабря. Мы открываем короткую
позицию с защитным стопом на 123,80.
3. В течение шести торговых сессий апельсиновый сок теряет 10 центов.




67
ПРИМЕР 13.3. Апельсиновый сок — март 1995 года.




1. 19 декабря 1994 года — незаполненный разрыв.
2. Апельсиновый сок торгуется ниже минимума 19 декабря. Мы открываем короткую
позицию с защитным стопом на 123,80.
3. В течение шести торговых сессий апельсиновый сок теряет 10 центов.

ЛИНДА:
Это еще один пример, как рынки достигают краткосрочных экстремумов и разворачиваются?
ЛЭРРИ:
Да, такие экстремумы разрывов происходят, когда рынки или слишком бурно реагиру-КУ1 па
новости, или находятся в фазах истощения.
ЛИНДА:
Подобно «островным» разворотам (island reversals)?
ЛЭРРИ:
Правильно. Как только разрыв начинает заполняться, моментум часто набирает силу, и такие
движения оказываются потенциально значительными.
ЛИНДА:
Мне кажется, что с этой схемой ты проходишь периоды малых прибылей и малых убытков и
затем участвуешь, когда разворот значителен.
ЛЭРРИ:
Точно.
ЛИНДА:
Почему три дня? Почему не шесть и не 20 дней?
ЛЭРРИ:
Помни, мы торгуем в краткосрочной структуре времени. Кроме того, по моему мнению,
разрыв, произошедший 20 дней назад, менее важен, чем тог, который произошел вчера.
ЛИНДА:

68
Эта схема, очевидно, хорошо работает на рынках обыкновенных акций.
ЛЭРРИ:
Так оно и есть. Собственно говоря, эта стратегия, похоже, лучше всего paботает с акциями с
большим моментумом. Чем волатильнее акция, тем более значима эта модель.



ГЛАВА 14

ЛУЧШЕ ОДИН РАЗ УВИДЕТЬ, ЧЕМ
СТО РАЗ УСЛЫШАТЬ
Далее следуют три особые модели разворота. Это модели кульминации, которые означают,
что разворот происходит на истощении покупки или продажи. Каждая из моделей имеет свою
схему. Поэтому вы можете предугадать разворот рынка. Эта схема также удерживает вас от
преждевременного вхождения на трендовый рынок. Настоящая прелесть этих моделей в том,
что все они формируют отчетливую точку риска, где можно размещать стоп. Когда рынок на
этих точках разворачивается, он не должен откатываться назад, пока не сможет быть
зафиксирована некоторая прибыль.
Эти модели (фигуры) представляют собой чисто субъективную форму идентификации
моделей, то есть для них невозможно осуществить тестирование на исторических данных.
Кроме того, трудно описать точные правила или размещение спящих ордеров для вхождения,
как мы делали это для предыдущих схем. Лучшее, что можно посоветовать, это изучить эти
примеры и затем искать подобные модели на ваших собственных графиках. Все три эти
модели образуются на любом рынке в любой временной структуре.
Так как многие из наших друзей смогли торговать по этим моделям, мы знаем, что они легко
распознаваемы. Собственно говоря, модель «три маленьких индейца» вначале преподавалась
двумя другими трейдерами, торгующими по тиковым графикам. Совет: люди, торгующие по
субъективным моделям графиков, проводят много часов после закрытия рынков, повторно
изучая примеры, образованные во время сессии того дня. Они также очень сильно
концентрируются на торговле только по двум или трем определенным схемам. Они не
используют осцилляторы или скользящие средние, поскольку хотят сохранять чистоту
подхода. (Эту главу можно было бы назвать «ТОРГОВЛЯ - ШКОЛА МИНИМАЛИЗМА!»)
Лучшая техника для использования при входе в эти сделки обращается к старому доброму
чтению ленты или отслеживанию графиков прямо в то время, когда происходит ожидаемый
разворот. В первую очередь следует сконцентрироваться, чтобы найти точку риска или
логическое место, куда следует поместить ваш стоп до открытия сделки. Когда вы увидите
минимум колебания, до которого рынок не должен снова опуститься (в случае покупки),
снимайте телефонную трубку и покупайте по пене рынка. Не пытайтесь назначать точную
цену сделки, потому что слишком высоки шансы, что вы упустите ее. Лучшие вхождения по
этим трем схемам имеют очень сжатый удобный момент.
Проще всего выходить из этих сделок, дожидаясь времени, когда рынок начинает отдавать
обратно прибыль или прекращает движение; тогда выходите по цене рынка. Кроме того, в
этих схемах легко подтягивать стоп для фиксации прибыли. Не забывайте, что подтягивание
стопа — активный торговый процесс. Вы должны отслеживать новые уровни поддержки или
сопротивления по мере их формирования и затем передвигать ваш спящий стоп чуть
ниже/выше этих уровней. Ордера можно маркировать как «отмена — замена» («Cancel-
Replace»). Это означает, что вы не забудете отменить свой предыдущий спящий стоп-ордер.
Никогда не позволяйте себе подвергаться риску оказаться в условиях убегающего рынка без
спящих ордеров на рынке, ибо в любое время любая из моделей может развернуться!



69
ПРИМЕР 14.1. Золото — 30-минутные бары.




Эта первая модель называется «Всплеск и полка» (spike and ledge). В нашем примере
кульминация покупки формирует модель «Всплеска и полки» на внутридневном графике
золота. Короткая сделка вводится на прорыве из полки в точке 1, а первоначальный стоп
ставится с другой стороны полки. Рынок не должен возвратиться к этому уровню. Рынок
закрывает разрыв, и мы можем выйти из этой сделки на маленьком баре расширения
диапазона в точке 2.




70
ПРИМЕР 14.2. S&P — 15-минутные бары




Драматическая кульминация продажи формирует всплеск в точке А. Мы покупаем на прорыве
из следующей полки в точке 1 и размещаем стоп с другой стороны полки на уровне В. Бар
расширения диапазона в точке 2 предупреждает, что движение временно истощилось.




71
ПРИМЕР 14.3. S&P - 10-тиковые бары.




Модели «Всплеска и полки» прекрасно работают во всех структурах времени. Обратите
внимание, обе эти сделки были пробами предыдущих минимума и максимума.




72
ПРИМЕР 14.4. Облигации — декабрь 1995 года.




Эта модель называется «Обман — выброс» («Fakeout — Shakeout»), Когда рынок прорывается
из полки или треугольника, он не должен возвращаться к точке прорыва, или вершине
треугольника. Если это происходит, образуется схема для превосходной сделки в другом
направлении. Рынок одурачил и заманил в ловушку большинство участников. В этом
конкретном примере покупающий стоп ставится чуть выше точки, от которой упал рынок.
Первоначальный стоп ставится на минимуме самого последнего колебания. Рынок не должен
возвратиться к этой точке. Стоп быстро перемещается к точке безубыточности и затем
подтягивается с целью фиксации прибыли.




73
ПРИМЕР 14.5. S&P - 20-тиковые бары.




Рынок прорвался из полки с узким диапазоном, имевшей место в течение трех часов (11:00—
2:00). Короткие игроки обмануты, а длинные — выброшены с рынка! Правильный прорыв не
должен возвращаться к средней точке полки. Если это происходит, это сигнал, что прорыв
был ловушкой. Мы должны выйти на рынок, когда он развернется. В данном случае мы
подняли телефонную трубку и купили по цене рынка, когда он вышел с другой стороны. Наш
стоп очень быстро повысился до точки безубыточности.




74
ПРИМЕР 14.6. S&P - 60-минутные бары.




«Три маленьких индейца» модель кульминации, сформированной тремя симметричными
пиками. Мы можем предсказать формирование третьего пика, но должны подождать с входом,
пока цена не развернется на последнем пике. Тогда мы можем разместить стоп на рынке в то
же время, когда мы открываем нашу позицию. Мы входим по рыночной цене — если будем
пытаться назначать точную цену входа в любой из этих внутридневных моделей, мы будем
часто упускать сделку. Стоп должен быстро переместиться к точке безубыточности.
Выигрышные сделки не откатываются назад. Они должны вознаграждать нас немедленно.




75
ПРИМЕР 14.7. Кофе — 30-минутные бары.




«Три маленьких индейца» — после шестидневного роста кофе сформировано три
симметричных пика. Цена начинает разворачиваться, и мы открываем сделку по цене рынка.
Наш первоначальный стоп, на максимуме самого недавнего колебания, быстро перемещается
к точке безубыточности. Рынок закрылся слабым, поэтому мы оставляем сделку на ночь.
Следующим утром мы закрываем нашу короткую позицию на баре расширения диапазона в
точке 4. В общей сложности мы пробыли на рынке меньше, чем четыре часа.




76
ПРИМЕР 14.8. S&P — 5-тиковые бары.




Это классический пример кульминации «Трех маленьких индейцев» в конце сильного
движения. Эта сделка приносит скромную прибыль, но большего от торговли на пятитиковых
графиках и не следует ожидать!




77
ПРИМЕР 14.9. Мазут — январь 1996 года.




<< Предыдущая

стр. 8
(из 20 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>