<< Предыдущая

стр. 14
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

«Я на собственном опыте убедился, что знание ма-
тематики, как в плане развития навыков оперирования
цифрами, так и понимания ее концептуальных основ,
повышает способность человека разбираться в неодно-
значных и качественных тенденциях, влияющих на
наши ежедневные финансовые решения»,—заявил он.
Сразу же после показа в прямом эфире выступления
мистера Гринспена перед конгрессом телеканал финан-
совых новостей, по которому я смотрел его речь, попро-
сил главу одного крупного и солидного взаимного фонда
прокомментировать данное высказывание. Недолго ду-
мая, этот солидный менеджер солидного взаимного фон-
да изрек: «Я полностью согласен с Аланом Гринспеном.
Я согласен, что нам необходимо обучение финансовой
грамотности, а финансовая грамотность в первую оче-
редь означает диверсификацию, диверсификацию и еще
раз диверсификацию».
— Спасибо за прекрасный совет, — поблагодарила теле-
ведущая управляющего солидного взаимного фонда. —
Если мы собираемся научить наших детей финансовой
грамотности, то должны научить их диверсифицировать.
Если бы богатый папа был жив, он сказал бы: «Алан
Гринспен не говорил "диверсифицируйте". Он указал на
необходимость обучения финансовой грамотности в шко-
лах. Гринспен заявил, что финансовое образование явля-
ется жизненно необходимым для прогресса и развития
нашего государства, если мы хотим оставаться первой
державой в мире». К этому богатый папа мог бы доба-
вить: «Финансовая грамотность — это совсем не то же са-


100
Глава 4. КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ______________________


мое, что диверсификация. Эти понятия даже не рядом не
стояли. Утверждение, что финансовая грамотность озна-
чает диверсификацию, — это еще один пример того, как
лиса учит цыплят».
Всем понятно, что любому бизнесмену нужны потре-
бители, которые будут покупать его товары или услуги до
второго пришествия. Это в полной мере относится и к ме-
неджерам взаимных фондов, и к владельцам финансовых
телеканалов. Не нужно быть гением, чтобы заметить, что
главными рекламодателями телеканала финансовых но-
востей являются взаимные фонды. Поэтому вполне ес-
тественно, что прокомментировать призыв Алана Гринс-
пена к овладению финансовой грамотностью они попроси-
ли менеджера взаимного фонда, а не Уоррена Баффета —
человека, который не размещает свою рекламу на этом
телеканале просто потому, что ему это не нужно. Соб-
ственный взаимный фонд Уоррена Баффета, «Berkshire
Hathaway», — это, наверное, самый дорогой взаимный
фонд в Америке только потому, что он так хорошо управ-
ляется и имеет такой успех. Его фонд настолько успешен
и дорог, что он, как известно, убеждает своих инвесторов
не вкладывать в него деньги, так как считает расценки
своего фонда слишком высокими. Но если он уговарива-
ет людей не инвестировать в его фонд, то ему явно не
нужна реклама ни на одном телеканале финансовых но-
востей и, похоже, в этом заключается причина, по кото-
рой его не пригласили прокомментировать выступление
Гринспена. Телеканал пригласил того, кто платит им за
рекламу — выгодного клиента — и, естественно, он ска-
зал то, что больше всего устраивает его фонд.
Если бы богатый папа был жив, он, возможно, сказал
бы так: «Менеджер взаимного фонда, советующий вам


101
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


диверсифицировать, напоминает продавца подержанных
машин, который говорит: "Не покупайте одну машину —
купите несколько. Кто знает, вдруг машина, на которой
вы едете, сломается и вы опоздаете на работу. Поэтому,
вместо того чтобы рисковать, покупая одну машину, ку-
пите шесть машин и платите мне за них каждый месяц на
протяжении 40 лет, пока не уйдете на пенсию"». Ответьте
мне, какой бизнесмен не захочет иметь миллионы подоб-
ных покупателей? Причина, по которой большинство из
нас не клюет на подобные уговоры и не верит в то, что ди-
версификация путем приобретения шести машин защи-
тит нас от поломки в критический момент, состоит в том,
что большинство из нас более-менее разбираются в ма-
шинах. Но когда речь заходит о финансовых «средствах
передвижения», таких как акции, облигации и взаимные
фонды, большинство людей не имеют ни малейшего
представления о различиях между ними. Вот поэтому бо-
гатый папа видел в недостаточном финансовом образова-
нии одну из главных недоработок пенсионной реформы.
Эта реформа вызвала стремительный рост популяр-
ности новой профессиональной отрасли, получившей
название «финансовое планирование». Толпы учителей,
домохозяек, бывших агентов по недвижимости, страхо-
вых агентов, пенсионеров, водопроводчиков и пожарных
прошли трехдневные, трехнедельные или шестимесяч-
ные курсы, и в результате образовалась целая армия лю-
дей, имеющих законное право давать вам советы по обес-
печению безопасности вашего финансового будущего.
Проблема с индустрией финансового планирования,
как заметил богатый папа, в том, что не все финансовые
планировщики одинаково компетентны. В то время как
одни из них являются хорошо подготовленными, компе-


102
Глава 4. КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ______________________


тентными профессионалами, другим явно не хватает ба-
зового финансового образования и специальной подго-
товки, чтобы давать советы, способные гарантировать
финансовое будущее и финансовую безопасность челове-
ка. Профессия финансового планировщика вызывает оп-
ределенные опасения из-за разницы в уровне квалифика-
ции, не говоря уже о разнице в схемах начисления жало-
ванья. Когда вашему финансовому планировщику платят
за то, что он вам что-то продаст, разве вы можете быть
уверены в разумности вашей покупки? Поэтому покупа-
тель да остережется! То, что кто-то называет себя финан-
чювым планировщиком, еще не означает, что он мало-
мальски разбирается в финансовом планировании, а тем
более — в инвестировании. Именно это богатый папа
считал одной из недоработок пенсионной реформы, очень
серьезной недоработкой, которая привела к тому, что мил-
лионы людей сегодня следуют советам тех, кто часто раз-
бирается в финансовых вопросах еще хуже, чем они сами.
5 мая 2002 года эта тема обсуждалась в газете «Washing-
ton Post», где в разделе «Бизнес» была помещена статья
«Нанимая планировщика, на поленитесь выяснить, что
он из себя представляет» с подзаголовком «Финансовые
планировщики плодятся на почве крайней нестабильнос-
ти рынка». Вот какие слова меня заинтерисовали:
В последнее время статистика фиксирует стремитель-
ный приток молодых специалистов в сферу финан-
сового планирования, где в условиях крайней не-
стабильности сегодняшнего рынка предлагают свои
услуги профессионалы самой разной квалификации.
И, похоже, число игроков на этом поле будет расти
еще быстрее, по мере того как поколение беби-буме-


103
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


ров продолжает неумолимо приближаться к пенсион-
ному возрасту и переваливать за него...
Конвейер финансовых планировщиков выпускает
свою продукцию в нескольких модификациях, одна из
которых—CFR (certified financial planner—дипломиро-
ванный специалист по финансовому планированию) —
насчитывает уже 39 500 человек. Для получения ли-
цензии CFR необходимо пройти тестирование, курс
обучения и защитить дипломную работу. Оплата услуг
CFR производится в форме гонораров (почасовая став-
ка, единая ставка или процент от средств, находящих-
ся в управлении), комиссионных или комбинации того
и другого.
Другая категория специалистов работает исклю-
чительно за гонорары... Это члены Национальной
ассоциации персональных финансовых советников
(NAFPA)...
Этот бум в сфере финансового планирования стал
реакцией на потребность в получении инвестиционного
образования и советов. Повторяю, поскольку это необ-
ходимо повторить: одна из самых серьезных ошибок пен-
сионной реформы заключается в том, что ее организато-
ры забыли сообщить системе образования о необходи-
мости обязательного обучения финансовой грамотности —
в наши дни оно больше не может оставаться факульта-
тивным.
Эта ошибка возмутила богатого папу больше всего. На
его взгляд, поведение конгресса, который изменил закон,
но не позаботился о введении в школах обучения основам
финансовой грамотности, граничило с преступной халат-
ностью, преступлением куда более серьезным, чем якобы
совершенные виновниками скандала с «Enron». Когда


104
Глава 4. КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ______________________


конгресс утвердил этот закон и оставил вопрос финансо-
вого образования на усмотрение людей, работающих на
финансовых рынках, богатый папа сразу заподозрил в
этом классическое надувательство. Не упущение — наду-
вательство. Когда закон был принят, богатый папа понял:
очень многие господа в конгрессе отлично понимали, что
они сделали. Многие из наших лидеров знали: они только
что обязали миллионы тружеников передать триллионы
своих кровью и потом заработанных долларов в руки
заправил финансовых рынков.
Позвольте пояснить мою мысль. Богатый папа не имел
ничего против инвестирования денег в фондовый рынок
или против того, чтобы инвестирование становилось в
большей или меньшей степени обязательным. Он злился
на таких людей, как мой родной отец, которые не имели
ни малейшего представления о том, что творится в кон-
грессе. Богатый папа выступал против надувательства и
отсутствия формального финансового образования. С его
точки зрения, передачу финансового образования в руки
тех, кто наживался на финансовой безграмотности, сле-
довало однозначно классифицировать как преступление.
На сегодняшний день в стране образовалась многоты-
сячная армия профессиональных финансовых планиров-
щиков, биржевых брокеров, агентов по продаже недви-
жимости, страховых агентов, экономистов и юристов,
каждый из которых готов выдать вам совет, куда лучше
всего вложить ваши деньги. Богатого папу в первую оче-
редь беспокоило то, что большинство этих людей никак
нельзя назвать инвесторами. Они не живут на доходы от
инвестиций, как это делают истинные инвесторы. Он по-
стоянно напоминал своему сыну и мне, что чаще всего
раздатчиками финансовых советов являются торговцы,


105
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


которые работают за комиссионные, сидят на окладе или
получают гонорары. Именно на таких торговцев финан-
совые учреждения возлагают задачу финансового обуче-
ния граждан, и, естественно, большинство из них будет
говорить и рекламировать то, что выгодно этим учрежде-
ниям, лишь бы не потерять работу. А мы еще удивляемся,
почему миллионы людей все больше и больше обеспоко-
ены своим финансовым будущим. Причина их тревоги
заключается в том, что вместо получения объективного
финансового образования им пытаются всучить реклам-
ные проспекты переодетого торгового агента. Как мно-
гократно повторял богатый папа, «торговых агентов час-
то называют советниками потому, что, кроме советов,
они ни на что больше не годятся».
Уоррен Баффет имеет собственное мнение насчет фи-
нансовых советов Уолл-стрит. Он говорит:

Уолл-стрит — это единственное место, куда люди ездят на «роллс-ройсе», чтобы получить совет у тех, кто добирается туда на подземке.

Тут я еще раз должен кое-что пояснить. Мне нравятся
торговые агенты, у которых я покупаю финансовые услу-
ги и инвестиции. Некоторые из них входят в число моих
лучших друзей. Некоторые из них сделали меня очень бо-
гатым, и за это я люблю их еще больше. Другими слова-
ми, я нуждаюсь в них так же, как и они во мне. Я плачу им
большие комиссионные, потому что мне нужны люди,
которые продают мне инвестиции, чтобы умножить свое
благосостояние. Если дела у них идут хорошо, они при-
носят мне больше сделок и часто самые хорошие инвес-
тиции предлагают мне первому. Инвесторы, которые не-


106
Глава 4. КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ______________________


навидят платить комиссионные, всегда получают самые
худшие инвестиции — и это естественно, потому что их
ценят очень дешево. Скажу больше: у меня есть друзья,
готовые заплатить официантке за гамбургер с картошкой
20 процентов чаевых, а затем отказаться заплатить ко-
миссионные за инвестицию, которая могла бы сделать их
богатыми. Я бы сказал, что они находятся в плену у сис-
темы финансовых ценностей бедных людей. Они дают на
чай тем, кто делает их беднее, и жалеют денег тем, кто мо-
жет сделать их богаче. И таких друзей у меня несколько.

<< Предыдущая

стр. 14
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>