<< Предыдущая

стр. 15
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

Главное, чтобы вы, как инвестор, стремились повысить
уровень своей образованности и искали советников, ко-
торым можете доверять. Если вы неграмотны, то для вас
любой финансовый торговец будет ничем не хуже всех
остальных.
Снова цитирую Уоррена Баффета:

Рынок, как господь Бог, помогает тому,
кто помогает себе сам.

Другими словами, если вы хотите преуспевать в буду-
щем, не доверяйте ваше финансовое образование посто-
ронним людям.

Две ошибки

А теперь давайте подведем итоги нашего обсуждения
двух главных ошибок пенсионной реформы. Первая из
них заключается в том, что закон требует, чтобы люди на-
чинали продавать сразу после того, как им исполнится
семьдесят с половиной лет. В течение ближайших не-
скольких лет мы станем свидетелями нарастающей пани-
ки. Когда первые из 75 миллионов (или 83 миллионов,


107
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


если считать иммигрантов) беби-бумеров начнут дости-
гать 70-летнего возраста, отток денег начнет все больше и
больше преобладать над притоком. Но хотя 2016 год ста-
нет годом, когда, по всей видимости, этот процесс набе-
рет полную силу, имейте в виду, что финансовые послед-
ствия могут проявиться гораздо раньше. Не нужно быть
математиком, чтобы определить, насколько трудно под-
держивать рост цен, когда с каждым годом все больше и
больше людей продают.
Вторая из замеченных богатым папой ошибок заклю-
чается в том, что финансовое образование было передано
на откуп гем, кто наваривает денег тем больше, чем мень-
ше образован инвестор. Неудивительно, что после этого
финансовое образование на сегодняшний день — это, по
сути дела, всего лишь рекламный слоган.
В следующей главе мы с вами разберем третью ошиб-
ку в системе. И скажу сразу, что она со всей очевидно-
стью проявилась в письме 70-летнего пенсионера, кото-
рый обратился в газету за советом. Как я уже сказал, в то
время как составляющие большинство населения мира
добропорядочные граждане пили свой кофе и читали
статьи об «Enron» и «Arthur Andersen», радуясь тому, что
скандал их не затронул, многие из этих людей попросту
проглядели очень важные факты, спрятанные от них на
последних страницах газеты, — факты, доказывающие,
что ошибки в системе уже сказываются на них сегодня и
еще сильнее скажутся завтра.





Глава 5


КАКОВЫ ВАШИ
ФИНАНСОВЫЕ
ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ ?

Профессиональные переговорщики знают, что одно из
самых важных слов-паролей в любых переговорах — это
слово предполагать. Когда я только начинал карьеру
в бизнесе и мне предстояло вести переговоры о реальных
деньгах, богатый папа всегда напоминал мне о необходи-
мости следить за своими предположениями и в то же вре-
мя стараться вникнуть в предположения другой стороны.
Он считал, что к слову предположение нельзя относиться
несерьезно. Богатый папа часто подчеркивал, что в анг-
лийском языке слово предполагать складывается из трех
частей: ass-u-me1. В условиях сегодняшнего бизнеса такое
разделение может служить примером типичной истории
о предупреждении, и если вы еще не слышали ее, то по-
спрашивайте окружающих. Я уверен, что кто-нибудь из
близких вам людей знает точное значение фразы ass-u-me.
__________________________________________________________
1 Ass-u-me — выражаясь литературно, «в чем твой подвох».—Прим.
перев.


109
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


Доктору Р. Бакминстеру Фуллеру, одному из образо-
ваннейших граждан Америки, получившему множество
патентов на свое имя, было что рассказать о слове пред-
полагать. Он говорил: «Вы не можете подвергнуть сом-
нению предположение, которого еще не сделали». Будучи
его учеником, я потратил немало времени, пока не начал
понимать всю глубину этого высказывания. Вращаясь
в сфере бизнеса и инвестиций, я заметил, как многие
люди теряют, и теряют очень много, поскольку не пони-
маю!, что они действуют в соответствии с определенны-
ми предположениями... Другими словами, им слишком
дорого обходились неосознанно сделанные предположе-
ния, предположения, о которых они даже не подозревали.
Например, один друг-адвокат рассказал мне о супругах,
которые потеряли все, потому что купили вожделенный
кусок земли, предполагая, что он чист. Через три года
после выхода на пенсию (к этому времени они владели
этой землей уже 15 лет) они вдруг обнаружили, что эта
земля была в свое время использована под свалку токсич-
ных отходов, а ее бывших владельцев и след простыл.
Федеральное правительство возбудило дело против су-
пругов и заставило их заплатить за очистку участка, что
вылилось им в несколько миллионов долларов. Они, ес-
тественно, обжаловали дело в суде и даже добились не-
скольких уступок, но судебные баталии стоили им всего,
что у них было. Мой друг-адвокат сказал: «Эти супруги
говорили потом: "Когда мы осматривали эту прекрасную
заросшую землю в лесу, то думали, что ее никогда рань-
ше не использовали"».
Когда я жил в Сан-Диего, мне на глаза попался рассказ
об одной супружеской паре, которая решила съездить
всей семьей в Диснейленд. Из-за нестыковки в графиках


110
Глава 5. КАКОВЫ ВАШИ ФИНАНСОВЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ?___


работы муж и жена согласились ехать отдельно на двух
машинах. Встретившись в отеле, супруги обнаружили,
что ни один из них не привез детей. Неосознанные пред-
положения, которые они сделали, помешали им поинте-
ресоваться друг у друга, кто возьмет детей. Вот почему
доктор Фуллер подчеркивал необходимость спрашивать
себя, какие предположения мы могли сделать, даже не
подозревая об этом.
В последнее время я часто обращаюсь к своим юристу
и экономисту с просьбой проверить контракты. Прежде я
никогда этого не делал, но сегодня убедился в полезности
проверять договоры свежим глазом на предмет возмож-
ных упущений. Я часто прошу их в процессе проверки
обращать особое внимание на сделанные или не сделан-
ные предположения. Благодаря анализу моих предполо-
жений, особенно тех, что были сделаны неосознанно, я
узнал о самом себе много нового.
Я обнаружил, что многие юридические споры ведутся
не по главным пунктам контрактов, а часто касаются
простых предположений, на которые никто не обратил
внимания. Недавно у меня возник конфликт с одной ком-
панией, занимающейся установкой праздничной иллю-
минации. Владельцы, супружеская пара, приехали в на-
чале декабря и назначили цену за установку осветитель-
ных приборов, а несколько дней спустя установили их.
После того как иллюминация была смонтирована, я пол-
ностью оплатил счет. Мы обменялись рукопожатиями, и
я остался чрезвычайно доволен проделанной ими работой,
которую я никогда не смог бы выполнить так хорошо.
Когда после праздников я позвонил им и попросил
снять иллюминацию, владелец заявил: «Мы сказали, что
установим ее. Но не говорили, что будем снимать». Так


111
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


как я не заключил письменного соглашения, то дискуссия
переросла в ожесточенный спор о том, что было сказано,
а что — нет. В конце концов я все-таки нанял других лю-
дей. Не стоит говорить, что вряд ли когда-нибудь еще я
обращусь в эту компанию, пусть даже они очень красиво
развесили лампочки. Я предположил, что любая компа-
ния, которая монтирует иллюминацию, должна ее и сни-
мать — но, как видно, я сделал это предположение, не по-
дозревая о нем. Вы можете быть уверены, что когда я об-
ращусь в следующую компанию, то позабочусь о том,
чтобы заключить письменный контракт, где будет указа-
но, что оплата произведена как за монтаж, так и за демон-
таж иллюминации. Это еще один пример ass-u-me.
Как вы можете видеть из этих примеров, предположе-
ния играют очень важную роль в самых разных областях
жизни, но богатый папа призывал проявлять особую ос-
торожность в вопросе предположений, когда дело касает-
ся денег, бизнеса и инвестирования. Он говорил: «Сколь-
ко было потеряно денег, сколько разорвано дружеских
отношений, сколько пострадало людей, сколько прои-
зошло аварий и сколько людей оказалось за решеткой
только потому, что кто-то не удосужился проанализиро-
вать свои предположения». Короче говоря, вопрос в том,
какие последствия слово предполагать будет иметь для
пенсии, грядущего фондового краха и советов, получае-
мых людьми?
Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно всего лишь
вернуться к вопросу, заданному 70-летним пенсионером
2 декабря 2001 года газете «Miami Herald». Пенсионер
просил совета, но был ли совет разумным?
Проверьте свои взаимные фонды и убедитесь, что это
солидные организации, которые придерживаются кон-


112
Глава 5. КАКОВЫ ВАШИ ФИНАНСОВЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ?___


сервативных концепций роста и работают преимущес-
твенно с долгосрочными инвестиционными фонда-
ми. Агрессивные фонды, как правило, более уязвимы.
Проинструктируйте вашего опекуна высылать вам не-
обходимый минимум на расходы ежемесячно, полу-
чая его от продажи акций ваших фондов. Эта страте-
гия носит название систематического изъятия и творит
настоящие чудеса.
Теперь я задам вам несколько проверочных вопросов.
Сколько предположений вы можете сделать из ответа фи-
нансового планировщика? Сколько предположений вы
не Сюжете сделать? Как могут предположения быть пра-
вильными или неправильными? Что случится, если этот
пенсионер последует данному совету, который основан
на неверных предположениях? Какие предположения
можно подвергнуть сомнению? Какие предположения
сделал финансовый планировщик, выдавая такой совет?
Какие еще предположения должен сделать финансовый
планировщик, прежде чем давать какие-нибудь финансо-
вые советы?
Прежде чем я отвечу, предлагаю вам сесть с вашими
друзьями и обсудить все предположения, которые вы
найдете в ответе планировщика. Просто возьмите его от-
вет, прочтите вслух или раздайте всем по копии, а потом
попросите вашу группу найти в нем как можно больше
предположений. Думаю, эта процедура многому вас на-
учит, а возможно, испугает. Она может даже побудить
вас спросить самого себя о ваших личных финансовых
предположениях. Все что вам нужно — это поставить
под сомнение предположения, которые вы найдете в
ответе, и это позволит вам значительно повысить ваш
финансовый IQ.


113
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


Первое предположение, которое я подвергну сомне-
нию, это «Если когда-нибудь наступит время взяться за
план, то это время пришло». Очевидно, планировщик
предполагает, что у пенсионера есть план или он знает,
что это такое. Хотя планы есть у многих людей, большин-
ство из них понятия не имеют о законах, которые за ними
стоят.
Ответ «Я сочувствую вашей потере, но двухпроцент-
ные депозитные сертификаты без перспективы роста не
смогут ее компенсировать» я нахожу интересным. Финан-
совый планировщик предполагает, что этот пенсионер ни-
чего не знает об инвестировании и, скорее всего, думает
вложить деньги в двухпроцентные депозитные сертифи-
каты, но пенсионер не говорил, что он так думает. Я по-
дозреваю, что планировщик упомянул о двухпроцентных
депозитных сертификатах потому, что ничего кроме них
не знает. Почему бы ему не предположить, что этот 70-
летний пенсионер — лучший в мире торговец хеджинго-
выми фондами, способный выйти на пенсию и получать
на фьючерсных рынках в среднем 100-процентную при-
быль на заимствованные средства в месяц. Конечно, это
весьма сомнительно, но суть в том, что планировщик, по-
хоже, посчитал этого человека абсолютным невеждой,
знающим еще меньше, чем сам планировщик.
Если бы планировщиком был я, то спросил бы: «Какой
у вас опыт инвестирования? Есть ли у вас портфель акти-

<< Предыдущая

стр. 15
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>