<< Предыдущая

стр. 16
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

вов помимо вашего пенсионного плана? Какие инвести-
ции вы считаете удобными и надежными?» Другими сло-
вами, я бы расспросил его, прежде чем давать совет, осно-
ванный на предположении, что этот пенсионер ничего не
смыслит в инвестировании, как имеют обыкновение пред-
полагать многие финансовые планировщики.


114

Глава 5. КАКОВЫ ВАШИ ФИНАНСОВЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ?___


Предположив, что пенсионер неграмотен, планиров-
щик затем сводит свой совет к следующему. «Проверьте
свои взаимные фонды и убедитесь, что это солидные ор-
ганизации, которые придерживаются консервативных кон-
цепций роста и работают преимущественно с долгосроч-
ными инвестиционными фондами». С одной стороны,
планировщик предполагает, что пенсионер неграмотен,
но, с другой—дает совет, основанный на предположении,
что этот же пенсионер достаточно образован, чтобы знать,
как нужно проверять взаимные фонды на предмет их со-
лидности. Я спрашиваю, как человек может знать, какие
взаимные фонды надежны? Уверен, что он не знает. Кро-
ме того, в нынешнем году взаимный фонд может быть хо-
рошим, а в следующем плохим. Если вы проверите фак-
ты, то многие взаимные фонды, которые люди считали
надежными, потерпели крах во время последнего обвала.
В 1999 году был один знаменитый фонд, который пользо-
вался особой любовью у многих финансовых планиров-
щиков. Он определенно считался и продолжает считаться
солидным. Но в 2001 году это семейство фондов потеря-
ло почти 60 процентов своей стоимости. Чтобы вернуться
к уровню 1999 года, этому фонду понадобятся годы.
Факты таковы, что на сегодняшний день взаимных
фондов больше, чем публичных компаний, чьи акции вза-
имные фонды покупают. Если бы этот пенсионер мог
знать, какой из примерно 12 тысяч взаимных фондов был
самым надежным и какой из них будет следующим победи-
телем, тогда он, возможно, смог бы не уходить на пенсию
и сделать состояние, советуя миллионам людей, которые
сегодня интересуются, какие взаимные фонды самые на-
дежные. Мне кажется абсурдным, что этот планировщик
сначала предполагает, что этот пенсионер ничего не зна-


115
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


ет об инвестировании, а затем высказывает предположе-
ние, что этот пенсионер гораздо более грамотен в финан-
совом отношении, чем большинство людей на рынке.
В этом совете финансового планировщика я могу най-
ти еще много предположений и противоречий. Но я не
могу понять одного: как может кто-нибудь давать какие-
нибудь финансовые советы, зная так мало о конкретных
условиях человека, ищущего ответы. И, тем не менее,
миллионы и миллионы людей получают то, что богатый
папа называл «финансовыми советами, которые шиты бе-
лыми нитками». Он называл их так потому, что это были
финансовые советы для простаков. Это были финансовые
советы, изготовленные по формуле, используемой десят-
ками тысяч финансовых советников, просто повторяю-
щих рекламные слоганы, которые их научила говорить
компания, продающая финансовые товары.
Богатый папа придумал еще одно название: «финансо-
вое планирование быстрого питания». Сегодня проблемы
со здоровьем у миллионов людей вызваны именно упот-
реблением продуктов быстрого питания, которые прият-
ны на вкус, широко разрекламированы, хорошо упакова-
ны и продаются повсюду. Богатого папу беспокоило, что
у Западного мира появится не только проблема со здо-
ровьем, связанная со слишком большим количеством быст-
рой и некачественной еды, но еще и проблема с благосо-
стоянием, вызванная слишком большим количеством не-
качественных инвестиций.
Он говорил: «Если какие-нибудь продукты или инвес-
тиции слишком легко купить, если они слишком разрек-
ламированы и завернуты в удобную, привлекательную
упаковку, если они продаются в каждой торговой конто-
ре и на каждом углу, они могут оказаться вредны для ва-


116
Глава 5. КАКОВЫ ВАШИ ФИНАНСОВЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ?___


шего здоровья». К этому богатый папа добавлял: «Так же,
как самуюхвкусную, самую здоровую и качественную
еду, которая мне встречалась, подавали в крошечных за-
холустных ресторанчиках, некоторые из самых лучших
инвестиций, которые я находил, предлагались в крошеч-
ных, мало кому известных местах, которыми управляли
настоящие художники и одаренные гении, а не крупные
корпорации». Он много раз напоминал своему сыну и мне
одно мудрое высказывание: «Великолепную еду и вели-
колепные инвестиции можно найти в одних и тех же
местах по всему миру. Вся беда в том, что плохую еду и
плохие инвестиции можно найти там же. Если вы желаете
найти отличную еду и отличные инвестиции, вам сначала
нужно узнать, что это такое. Только то, что какая-то вещь
сама просится в руки, хорошо смотрится, красиво назы-
вается, доступна по цене и покупается всеми, еще не зна-
чит, что вам от нее будет польза».
Само собой, что я мог бы и дальше находить и подвер-
гать сомнению предположения в ответе финансового пла-
нировщика. Но цель этой главы в другом. И в защиту фи-
нансовых планировщиков я скажу, что людям этой про-
фессии приходится обслуживать миллионы людей, так
что они могут давать только быстрые, заранее подготов-
ленные ответы. У меня есть несколько друзей среди фи-
нансовых планировщиков, и они часто говорят: «Если у
человека нет как минимум 250 тысяч долларов наличны-
ми для инвестирования, я не могу потратить на него мно-
го времени». Другими словами, если у вас нет больших
денег, большинство финансовых планировщиков не мо-
гут позволить себе уделить время для толкового совета.
Им тоже нужно зарабатывать деньги, чтобы кормить семью
и инвестировать средства в свою пенсию.


117
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


Главное же предположение, которое я подвергаю сом-
нению, звучит так: «Эта стратегия носит название систе-
матического изъятия и творит настоящие чудеса». При-
чина, по которой я подвергаю его сомнению, заключается
в том, что это базовое предположение большей части
индустрии финансового планирования. Поэтому в дан-
ном случае я не критикую финансового планировщика;
скорее, я подвергаю сомнению предположение индус-
трии. Почти вся индустрия финансового планирования
базируется на предположении, что фондовый рынок всег-
да находится на подъеме. Поэтому когда наш планиров-
щик заявил: «Эта стратегия творит настоящие чудеса», —
было бы правильнее сказать: «Эта стратегия творит на-
стоящие чудеса, пока фондовый рынок на подъеме, если
вы выбрали правильные фонды и если у вас достаточно
денег в инвестиционном портфеле». На мой взгляд, такой
ответ был бы намного правдивее и точнее.
Любой профессиональный инвестор, который удосу-
жился изучить историю рынков, знает, что все рынки ис-
пытывают подъемы и спады, и никогда не поручится за
будущее рынков, исходя из предположения, что они всег-
да только поднимаются.
В третью книгу из серии «Богатый папа рекомендует» —
«Руководство богатого папы по инвестированию» я вклю-
чил диаграммы различных бумов и обвалов на рынке.
Следующая диаграмма представляет крах фондового рын-
ка на Уолл-стрит в 1929 году.
Применяя предположение финансового планировщика
«Эта стратегия носит название систематического изъятия
и творит настоящие чудеса» к фактическим цифрам краха
1929 года, можно увидеть, на что похожи такие чудеса.


118


Глава 5. КАКОВЫ ВАШИ ФИНАНСОВЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ?___



Эти цифры представлены фирмой «Ibbotson Associates»,
и вот какие предположения можно к ним применить. Ска-
жем, вы последуете совету «систематического изъятия» и
будете снимать с вашего счета восемь процентов в год,
оставляя остальные средства расти, «чтобы вы никогда не
стали бедным». Кстати, это еще одно предположение ин-
дустрии финансового планирования.
Допустим, что в возрасте 65 лет у вас был один милли-
он долларов, и вы инвестировали его в «S&P Index» —
группу крупных надежных компаний. Тут рынок начина-
ет вести себя точно так же, как в 1929 году. Вот во что
превратилась бы ваша пенсионная корзина с учетом ин-
фляции, последовавшей за крахом 1929 года:

Конец Изменение Конечная Деньги
года стоимости стоимость на жизнь
(в долларах) (в долларах) (в долларах)
1929 уход на пенсию 1 000 000 80 000
1930 (461 840) 487 719 39 017





119
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


Прежде чем двинуться дальше, я подумал, что следует
объяснить значение этих цифр, на тот случай, если они
покажутся невероятными. Цифры 1930 года отражают по-
терю 461 800 долларов (скобки означают, что это убыток, а
не доход) и, следовательно, на счете останется 487 719 дол-
ларов от начальной цифры миллион долларов в 1929 году.
Таким образом, в 1931 году этому человеку придется жить
на 39 017 долларов (8 процентов от 487 719 долларов).

1931
(294 797)
169976
13598
1932
(10946)
162 166
12973
1933
63407
211 441
16915
1934
(3 307)
187389
14991
1935
98267
262 941
21 035
1936
145 144
382 564
30607
1937
(291 789)
58391
4671
1938
25678
81 632
6531
1939
(601)
74884
5991
1940
(13 503)
54826
4386
1941
(10592)
36334
3242
1942
10846
40530
2935
1943
18644
54205
4336
1944
23887
72 196
5776
1945
70339
133 795
10704
1946
(39 389)
70858
5669

Итак, если у беби-бумера в 65 лет будет план катего-

<< Предыдущая

стр. 16
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>