<< Предыдущая

стр. 24
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

план категории DC. Это Roth IRA — персональный нако-
пительный счет Роса, названный в честь инициатора в Се-
нате. Roth IRA был новым планом категории DC, разра-
ботанным только для представителей среднего класса.
Если вы богаты, иметь такой план вам не позволено.
Вскоре после принятия Roth IRA мне позвонила Диана
Кеннеди, мой советник по налогам и автор книги «Лазей-
ки для богатых». Ее сильно обеспокоил этот новый план
категории DC, позволяющий его владельцу получать
после выхода на пенсию свободные от налогов выплаты
из фондов, налоги с которых удерживаются до включе-
ния фондов в план. План Roth IRA оказался очередной
попыткой отмахнуться от проблемы, переложив ее на этот
раз с плеч беби-бумеров на будущие поколения.


175
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


По мнению Дианы, Roth IRA первоначально создавал-
ся для повышения сбора налогов. Она сказала: «Если вы
заметили, вскоре после принятия Roth IRA приток денег в
бюджет увеличился. Я подозреваю, что администрация
Клинтона приняла этот закон, потому что они хотели по-
лучить больше налогов и при этом создать иллюзию дви-
жения в правильном направлении. Проблема в том, что
когда беби-бумеры начнут выходить на пенсию, то пла-
тить эти налоги и покрывать дефицит будущих бюджетов
придется их детям». Другими словами, решение пробле-
мы снова было отложено.
Почти сразу же Roth IRA стал любимцем среднего
класса. Его представителям понравилась идея заплатить
налоги сегодня и в будущем иметь возможность полу-
чать дивиденды, свободные от налогов. Благодаря тому
что в 1996 году рынок шел вверх, многим Roth IRA пока-
зался даром небесным. Деньги, растущий рынок и новый
план Roth IRA — это было все, что нужно людям. Деньги
рекой потекли на эти новые счета, а оттуда — прямо на
перегретый фондовый рынок. И он взмыл в небеса, как
ракета.
Одним из путей увеличения притока денег в руки пра-
вительства стало массовое прекращение отчислений в план
401 (k) и переключение людей на новоявленный Roth IRA.
Для тех, кто, возможно, до сих пор не вполне понимает
разницу, объясню подробнее: традиционный план уста-
новленных отчислений 401 (k) позволяет работнику и ра-
ботодателю вкладывать в него не облагаемые налогами
доллары. Это означает, что налоговый инспектор не мо-
жет получить с них никакого дохода. В результате нало-
говику приходится ждать, пока работник не уйдет на
пенсию, и только тогда правительство может приступить


176
Глава 8. ПРИЧИНА ПРОБЛЕМЫ_________________________


к сбору налогов. Но после введения плана Roth IRA мно-
жество людей прекратили отчислять деньги в план 401 (k)
своей компании и стали вкладывать их в этот новый план.
Когда это произошло, правительство стало получать свою
долю сегодня, а не завтра. Проблема проявится завтра.
В будущем предстоит собрать меньше налогов. Таким
образом, главная проблема снова отодвигается на потом.
Но это оказалось не единственным последствием пла-
на Roth IRA. Он вдохновил на участие многих из тех, кто
никогда раньше не имел дела с пенсионными планами.
Помимо того, что вместе с планами Roth IRA на рынок
пришло множество новых людей, туда же хлынули день-
ги со сберегательных счетов, а кое-кто даже влезал в
долги, чтобы найти средства для инвестирования. При та-
ком количестве притекающих денег рынок продолжал
набирать высоту. Люди начали говорить: «Похоже, вре-
мена изменились. Началась эпоха новой экономики».
К 1998 году миллионами финансовых невежд, которые
поймали за хвост удачу на рынке годом раньше и уже
мнили себя инвесторами, овладело инвестиционное безу-
мие, вызванное тем, что их страх и алчность сравнялись
по силе.
Люди даже бросали работу, чтобы переквалифициро-
ваться в финансовых советников. Группа старушек-пен-
сионерок организовала инвестиционный клуб и приня-
лась выпекать советы по инвестированию. К сожалению,
впоследствии выяснилось, что эти старушки поступили
со своими инвестициями совсем не так разумно, как им
думалось. Тем не менее, их пример вдохновил других на
организацию инвестиционных клубов по всей стране, что
лично я считаю очень перспективной идеей. Как грибы
после дождя, стали расти инвестиционные выставки,


177
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


привлекая тысячи людей и заражая их той же болезнью.
К 1999 году горячие инвестиционные советы раздавали
даже чистильщики обуви и таксисты, а фондовый рынок
поднялся на новые высоты. Между 1996 и 2000 годами
масса людей, не имевших никакого отношения к инвести-
ционному бизнесу, принялась засеивать поле чудес фондо-
вого рынка своими кровными денежками—все признаки
мании были налицо. Алчность и страх слились воедино
через 25 лет после принятия ERISA. Лисы ухмылялись,
глядя на возбужденно кудахчущих цыплят. Лисы поняли,
что настала пора убрать со стола часть добычи, но не всю—
только малую толику. Лисы знали, что впереди еще один
сезон откорма.
В марте 2000 года вечеринка закончилась, но, конечно,
многие не захотели в это поверить. И все же медленно, но
верно истина начала всплывать на поверхность. В первом
абзаце передовицы «Business Week» от 25 февраля 2002
года нарисована очень доходчивая картинка:

Два часа ночи, а Джим Туччи широко раскрытыми гла-
зами уставился в потолок — еще одна бессонная ночь.
Вместо того чтобы считать овец, он с горечью подсчи-
тывает свои потери на фондовом рынке. Как ни крути,
но половина из отложенных им на черный день 400 ты-
сяч долларов испарилась всего за два года. Прощай,
участок на берегу Мексиканского залива. Прощай,
давно планируемая поездка в Италию с женой. Туччи,
60-летний менеджер по продажам звукозаписываю-
щей компании в Бостоне, признает, что просадил кучу
денег на сомнительных акциях высоких технологий во
время дутого Интернет-бума. Но год спустя, стараясь
обеспечить свою безопасность, он нырнул в «голубые
фишки» типа «IBM», «Merill Lynch», «General Motors»


178
Глава 8. ПРИЧИНА ПРОБЛЕМЫ_________________________


и «Delta Airlines». И вот теперь 40 процентов всего этого
потеряно. Туччи чувствует, что его надули. «После того
как мне пришлось столько потерять, я чувствую себя
в полной прострации. Работа просто валится из рук.
Черта с два я еще раз куплю что-нибудь подобное.
А если бы пришлось купить, то кого слушать? Похоже,
в этом бизнесе ни у кого нет ни капли совести. Только
и остается, что молиться.

Дальше автор статьи подводит итог:

Примерно 100 миллионов инвесторов — около по-
ловины всего взрослого населения Америки — могут
под этим подписаться. Они представляют новый класс,
класс инвесторов, появившийся в последнее десятиле-
тие. Преимущественно люди со средними доходами и
обитатели пригородов, эти беби-бумеры «купились»
на сказку о том, что фондовая биржа сделает их богаче.
Они повеселились во время длительного «рынка бы-
ков» в 1990-х. Но с весны 2000-го, когда взрыв компа-
ний dot.com стал началом второго — по тяжести по-
следствий со времен Второй мировой войны «рынка
медведей», они потеряли пять триллионов долларов,
или 30 процентов своего рыночного состояния. И это
были не деньги из игры в «Монополию»; это были
деньги на жизнь в старости, на образование детей, на
оплату медицинских счетов.

Проблема становится больше

Откладывая проблемы на потом, мы рискуем только
ухудшить наше положениз. Когда разразился скандал с
«Enron», миллионы людей получили первое представле-
ние о том, насколько большими могут быть размеры

179
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


проблемы и насколько губительными — ее последствия,
особенно для работников старшего возраста, которые
ликвидировали свои планы 401 (k), но лишь теперь осо-
знали, что программы «Social Security» и «Medicare» на
грани банкротства, а их дети чувствуют себя ненамного
лучше, чем они сами. Из розовой мечты пенсия преврати-
лась в кошмар.
Богатый папа объяснил мне, как возникла эта проблема:
— Когда в 1900-х Америка стала мировой державой,
началась миграция миллионов рабочих рук из сферы
сельского хозяйства в города, где можно было получить
высокооплачиваемую работу на новых заводах и фабри-
ках. Заводы и фабрики очень быстро набрали силу, но
одновременно создали новую проблему: было неизвес-
тно, что делать со старыми рабочими.
— Вот почему во время Великой депрессии был при-
нят Закон о социальном обеспечении, — перебил я, при-
помнив, что программа «Social Security» была принята в
1930-х. — Готов спорить, он принес радость многим ста-
рикам.
— Да, принес, — согласился богатый папа.— И про-
должает приносить сейчас. Но когда разразилась Вторая
мировая война, заводы и фабрики восстановили былую
мощь, и промышленный бум в Америке продолжался
даже после войны. В этих условиях многие профсоюзы
начали требовать для своих рабочих пенсию после уволь-
нения по возрасту. Стараясь угодить профсоюзам, корпо-
ративное руководство согласилось и начало создавать
пенсионные планы категории DB.
— Но проблема осталась, — продолжил я. — Пробле-
ма, как выжить, после того как он уйдет на пенсию.


180
Глава 8. ПРИЧИНА ПРОБЛЕМЫ_________________________


— Совершенно верно, — снова согласился богатый
папа. — Это проблема, коюрая лежит в основе всех проб-
лем. Именно она привела к появлению программы «Social
Security», пенсионных планов категории DB и закона
ERISA.
— Это та проблема, которая требует решения в пер-
вую очередь.
Богатый папа только кивнул и сказал:
— Поколение Первой мировой войны решило свою
проблему, когда с помощью закона взвалило все расхо-
ды на плечи поколения Второй мировой войны. Поколе-
ние Второй мировой предоставило нести все расходы
твоему поколению, и сделало это с помощью пенсион-
ной реформы.
— Выходит, правительство только откладывает проб-
лему, вместо того чтобы ее решить, — подытожил я. — И
это стало основанием для твоего пророчества.
Богатый папа молча и грустно посмотрел на меня. Он
убедился, что я начинаю понимать, почему проблема со
временем еще больше обострится.
Я какое-то время помолчал, давая идее возможность
уложиться в голове, и в моей памяти начали всплывать
речи известных политиков, которые произносили слова,
наполнявшие людей радостью, и давали обещания, при-
званные поддержать в людях надежду. Прервав молча-
ние, я сказал:
— Так вот почему ты говоришь, что впереди нас ждет
грандиозный крах фондового рынка. Все дело в том, что
изначальная проблема не решается, а только откладыва-
ется, и в ближайшем будущем она станет слишком боль-
шой. И тогда все развалится как карточный домик.


181
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


— Все верно, — сказал богатый папа. — У нас слиш-
ком много людей, которые надеются на правительство
в решении собственных проблем. А политики, которым
нужно только набрать побольше голосов, обещают им
эти проблемы решить. Но все мы, конечно, знаем, что лю-
бой политик готов наобещать с три короба, лишь бы со-
хранить популярность, любовь избирателей и быть пере-
избранным. Я их за это не виню. Если бы они говорили
людям правду, то их бы давно повыгоняли из кабинетов.
Поэтому проблема продолжает расти, правительство
разбухает, а налоги повышаются.

Взлет и падение Римской империи

Все время, пока я рос под присмотром богатого папы,
он призывал меня изучать историю взлетов и падений
великих империй. Одной из них была Римская империя.
Во время одного из таких уроков истории богатый папа
сказал:
— У римлян была прекрасная технология покорения
других земель и обложения людей налогами, благодаря
которой они смогли создать громадную империю. Их

<< Предыдущая

стр. 24
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>