<< Предыдущая

стр. 27
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

квадранта Р и людьми из квадранта И. Одно из самых
больших различий заключается в том, что инвестор зна-
ет, как быстро минимализировать убытки. Профессио-
нальные инвесторы не боятся сразу же признавать свои
ошибки. Они заботятся не о сохранении лица, а о том,
чтобы спасти деньги. Когда инвестиция оказывается не-
удачной, они «рубят концы и уносят ноги», пусть даже на
этом они теряют часть денег. Сколько раз мне приходи-
лось видеть, как неграмотные инвесторы что-то покупа-
ют, а потом цепляются за сделанную инвестицию, пока
не идут на дно вместе с ней. Именно это произошло со
многими служащими «Enron». To, что для работника яв-
ляется достоинством — преданность и упорство, — в
квадранте инвесторов считается недостатком. Истинный
инвестор испытывает к своим инвестициям очень мало
преданности. Если инвестиция убыточна, инвесторы «ру-
бят» концы и отправляются искать новое выгодное дело.
Сколько раз я видел, как посредственные инвесторы де-
лают то же самое, что японцы, — отказываются признать
совершенную ошибку и цепляются за инвестицию, пока
не потеряют все деньги.
Сколько лет я слышу одни и те же слова от многих ин-
весторов-неудачников! Мне и самому приходилось про-


198
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


износить их. Когда курсы акций падают, они говорят
«Это всего лишь незначительная корректировка. Я точно
знаю, что все встанет на свое место. В конце концов, ры-
нок в целом всегда растет». А после того как их акции ло-
жатся на «твердое дно» (падают до предела), они говорят:
«Пока акции не проданы, нельзя сказать, что ты понес
убытки. Я подержу этот пакет, пока курс снова не вырас-
тет, а потом продам». Другими словами: «Как только
курс вырастет, я продам акции — а пока курс проигрыш-
ный, я буду их держать». Если акции не пользуются спро-
сом и цена на них не растет в течение нескольких меся-
цев, они говорят: «Я инвестирую на длительный срок».
Как только я слышу, как люди любой национальности
произносят эти слова, то вспоминаю о своих японских
корнях, которые требуют, чтобы человек был умен, всег-
да прав и сохранял лицо. Забавно, но мои американские
корни мне почему-то тоже нравятся.
Если вы желаете быть профессиональным инвесто-
ром, вам лучше учиться минимализации убытков на аме-
риканской, а не японской модели, где смерть предпочти-
тельнее позора. Потеря денег — не позор. Потеря денег и
репутация неудачника — это в первую очередь вопрос
гордыни и невежества, а гордыня и невежество присущи
людям во всех концах света.
Постарайтесь запомнить, как богатый папа объяснял
мне разницу между победителями и неудачниками. Он
говорил: «Неудачники бросают победителей и примыка-
ют к неудачникам. Победители бросают неудачников и
примыкают к победителям». Для богатого папы это было
одним из золотых правил жизни. Теперь, став старше, я
знаю, насколько ценным оказалось это правило для меня,
особенно в тех случаях, когда я его нарушал. Кроме того,


199
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


я видел очень много людей, которые нарушали это золо-
тое правило, цепляясь за безнадежную работу, безнадеж-
ные предприятия, безнадежный брак, безнадежных дру-
зей, безнадежные инвестиции и безнадежные идеи, толь-
ко чтобы избежать признания в том, что они совершили
ошибку. По этому поводу в Америке говорят не «сохра-
нить лицо», а «сделать хорошую мину при плохой игре».

Изменение № 5. Китайская экономика станет круп-
нейшей в мире. В то время как Япония находится на грани
падения со второго места в мировой экономике, Китай гото-
вится стать номером первым. Америка сокращает объемы
финансовых операций, а Китай переживает бум. Экспер-
ты ожидают, что где-то к 2020 году Китай сменит США в
роли всемирного экономического локомотива. По дан-
ным еженедельника «Business Week» от 6 мая 2002 года
в Китае проживает 21 процент населения всего земного
шара. Страна располагает практически неограниченны-
ми ресурсами человеческого капитала, а после открытия
границ в результате вступления во Всемирную торговую
организацию ее экономическое воздействие начинает
проявляться все больше.
Все эти факторы прямо указывают на приближение
идеального финансового шторма. Как раз в тот момент,
когда беби-бумеры США подойдут к пенсионному воз-
расту, бум в Китае будет в самом разгаре. Выдвижение
Китая на первое место в сочетании с экспансией Всемирной
паутины и всех новых технологий, наверняка сделает буду-
щее отличным от сегодняшнего дня. Одно можно сказать
определенно, что пропасть между имущими и неимущи-
ми в Америке обязательно станет шире. Те, кто будет сле-
довать в направлении этих глобальных перемен, станут


200
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


богаче. Те же, кто не изменится, отстанут еще больше —
как в финансовом, так и в профессиональном отношении.
Давным-давно, в 1271 году, молодой человек по имени
Марко Поло совершил путешествие в Китай и обнаружил
там громадное государство, где процветали промышлен-
ность и торговля. Европа в то время еще только готови-
лась вступить в мир бизнеса. Всем известно, что после
возвращения Марко Поло из Китая Европа перегнала Ки-
тай по экономической мощи. В 1492 году Христофор Ко-
лумб отплыл на запад в поисках короткого пути в Индию,
и уже после этого мир изменился навсегда. Вскоре после
этого мировым финансовым центром стала Испания, ко-
торая в 1500-е годы награбила несметные богатства в
Южной Америке. Затем финансовый центр переместился
в Европу, переходя поочередно во Францию, Голландию
и Англию. С 1600-х по 1900-е годы Америка считалась
страной третьего мира и чрезвычайно рискованным мес-
том для инвестиций, во многих отношениях напоминая
сегодняшний Китай. В 1920-е годы, сразу после оконча-
ния Первой мировой войны, финансовый центр перемес-
тился в США. Но сегодня, после стольких лет, эра доми-
нирования Китая, похоже, возвращается. При таких ре-
сурсах рабочей силы, низких ценах на рабочие руки и
высоких технологиях кто знает, что случится?
Мне показался интересным тот факт, что в 2001 году,
как раз когда мы начали наносить бомбовые удары воз-
мездия по Афганистану, президента Буша не было в Бе-
лом доме и даже в стране. Где же он был? Подбадривал
наши войска в Афганистане? Ничего подобного. Он со-
вершал поездку по Китаю в компании лидеров бизнеса,
таких как Билл Гейтс из «Microsoft» и Карли Фиорина из
«Hewlett-Packard», и вел переговоры о торговле, а не о


201
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


войне. Если бы мне сейчас шел четвертый десяток и я
мечтал бы о том, как вскарабкаться повыше по корпора-
тивной лестнице, меня бы это встревожило. Почему? По-
тому, что поговорка гласит: «Все, что только можно сде-
лать в Америке сегодня, завтра будет сделано в Китае».
Что уж тут говорить о теплом надежном местечке в
среднем звене руководства или на сборочном конвейере!
Каждый раз, когда я бываю в Китае, в моих ушах зву-
чат слова Росса Перо: «Это громкое чавканье к югу от на-
шей границы производит прорва, пожирающая наши ра-
бочие места...» Он имел в виду потерю рабочих мест
в пользу Мексики после принятия NAFTA, Северо-Аме-
риканского соглашения о свободной торговле. Через
несколько лет чавканье станет громче, но исходить оно
будет не со стороны Мексики. Скорее, оно будет доно-
ситься со стороны Китая и других стран — по мере рас-
пространения технологий в страны с дешевой рабочей
силой, блестящими молодыми умами, огромным желани-
ем разбогатеть и наслаждаться хорошей жизнью, которой
до сих пор наслаждались мы.
В 1805 году Уильям Плейфер писал: «Очевидный вы-
вод состоит в том, что богатство и сила никогда не задер-
живаются надолго в одном месте; они путешествуют по
лицу земли, как караван купцов. Когда они прибывают,
вокруг зелень и свежесть; пока они остаются, вокруг ца-
рят суета и изобилие, а когда они уходят, все вокруг рас-
топтано, голо и бесплодно».
Мы все слышали истории о том, что богатство семьи
испаряется, как правило, в третьем поколении. Богатство
испаряется, потому что третье поколение не ценит тяж-
кие труды предков по накоплению и сохранению этого
богатства. Вместо реинвестирования и обновления капи-


202
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


тала третье поколение демонстрирует свою развращен-
ность и ожидает, что жизнь будет богатой и легкой. Зачем
им упорно учиться и работать? В конце концов, мама,
папа, бабушка и дедушка достаточно потрудились и те-
перь у них есть деньги. Они дадут детишкам все, чего те
пожелают. Дети ожидают, что жизнь будет легкой. Они
рассчитывают на то, что просто перетерпят время в кол-
ледже, получат высокооплачивемое теплое местечко,
симпатичный дом, красивую машину, вложат деньги в
фондовый рынок, курс акций подскочит и они разбогате-
ют. Неужели это то, к чему мы пришли? Если период
одного поколения составляет примерно 25 лет, то Амери-
кой сейчас владеют третье и четвертое поколения, начи-
ная отсчет с 1920 года. Можем ли мы сказать, что поколе-
ние беби-бумеров, третье по счету, промотало наше бо-
гатство — или богатство и сила попросту решили, что
пришло время двинуться дальше?

Изменение № 6. Население мира будет продолжать
стареть. Многие из нас слышали гипотезу об астероиде,
который столкнулся с Землей миллионы лет назад и стер
с ее лица громадных динозавров. Если экономические ре-
формы в Японии не заработают, и не заработают быстро,
Япония может стать финансовым астероидом, который
столкнется с мировой экономической системой и сметет
многих финансовых динозавров. Мои друзья, работаю-
щие экономистами в Японии, говорят, что вероятность
банкротства Японии к 2006 году, а то и раньше, составля-
ет 50/50. Если это случится, финансовый мир погрузится
в хаос.
Вот что может случиться. Как мы уже видели, японцы
по натуре умеренны, бережливы и трудолюбивы. Если их


203
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


экономика рухнет, они сократят потребление, станут ра-
ботать упорнее и попытаются экспортировать свой путь
выхода из финансовых проблем. Это будет означать, что
они радикально снизят цены на все, что производят, и тем
самым поставят мир перед необходимостью тоже сни-
зить цены ради сохранения конкурентоспособности. А
это в свою очередь означает снижение заработков для
большинства людей в мире.
Даже если Япония не обанкротится, ее экономике при-
дется решать ту же проблему, которая стоит перед Аме-
рикой, Францией и Германией, — проблему большого
количества людей старшего возраста, за которыми следу-
ет гораздо меньшая по численности группа младшего по-
коления. От того, как эти три экономических гиганта
справятся с таким испытанием, во многом зависит наше
экономическое будущее.
Если мы обозначим работающих и пенсионеров как
активы и пассивы, то получим следующую картину:

Япония, Франция, Германия и Америка сегодня

Активы
Много работающих
Пассивы
Пенсионеры


Япония, Франция, Германия и Америка завтра

Активы
Мало работающих
Пассивы
Много пенсионеров


204
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


В индустриальный век работающих было больше, чем
пенсионеров. Сейчас пенсионеры живут дольше, и поэто-
му нам нужно выработать правила того, как общество, то
есть мы, будем заботиться о наших стариках.
Китай стоит перед подобной, но другой проблемой.
Проблема Китая — в законе об одном ребенке в семье.
Вот к чему приведет их проблема в недалеком будущем:



Каждая супружеская пара могла рассчитывать на под-
держку своих многочисленных детей и внуков в старости.

<< Предыдущая

стр. 27
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>