<< Предыдущая

стр. 28
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>






205
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


Через несколько лет этому единственному внуку, воз-
можно, придется поддерживать двоих родителей и четве-
рых бабушек и дедушек. Если распространить эту прину-
дительную правительственную политику еще на одно по-
коление, то один правнук окажется ответственным за
судьбы двоих родителей, четверых бабушек и дедушек и
восьмерых прабабушек и прадедушек. О напряженности
бюджета и говорить нечего.
С похожей трудностью столкнулся Сингапур. Уровень
рождаемости там настолько низкий, что правительство
предлагает денежные вознаграждения супругам, соглас-
ным завести еще детей. Вдобавок к этому, правительство
Сингапура провело закон, обязывающий ребенка нести
финансовую ответственность за родителей. Другими сло-
вами, если ребенок не поддерживает своих родителей, то
может получить тюремный срок.
Как вы видите, то, как люди будут поддерживать сами
себя в финансовом и медицинском отношении после ухо-
да на пенсию, это всемирная проблема.

Изменение № 7. Уолл-стрит себя изжила. После дол-
гих лет доминирования на мировой экономической сцене
идея физического операционного зала, такого как зал Нью-
Йоркской фондовой биржи, изжила себя окончательно.
Сегодня фондовые рынки обосновались в киберпрост-
ранстве. По мере того как весь остальной мир выходит в
Интернет и начинает проникаться идеей необходимости
покупать и продавать акции, миллионы торговцев со сво-
ими портативными компьютерами и системами передачи
котировок в режиме реального времени будут выбирать
для работы новые операционные залы фондовых рынков—
операционные залы в киберпространстве.


206
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


Такое развитие техники фактически превращает фигу-
ру биржевого брокера в памятник индустриального века,
а взаимные фонды — в огромные неуклюжие дирижабли,
воздушные корабли, за которыми ведут наблюдение стре-
мительные независимые инвесторы и каждое движение
которых они могут с легкостью предсказать. Это означа-
ет, что инвесторы, поручающие традиционным брокерам
и крупным взаимным фондам делать инвестиции за них,
тоже становятся динозаврами индустриального века. И
только высокомобильные и гибкие, лучше обученные и
меньше регламентированные индивидуальные инвесто-
ры выиграют главный приз в самой дорогой, самой быст-
рой, самой глобальной в мире игре «24/7» («24/7 Real
Media»—крупное онлайновое рекламное агентство США),
собственно говоря, они уже выигрывают.
25 февраля 2002 года еженедельник «Business Week»
вышел под заголовком «Обманутый инвестор». Ниже за-
головка на обложке были слова: «В 1990-х новый класс
инвесторов стал мощной экономической и политической
силой. По мнению многих, Уолл-стрит, корпорации, со-
ветники и правительство завели людей в тупик». В самой
передовице сказано, что инвесторы установили рекорд,
возбудив против брокеров 341 коллективный иск, «обви-
няя их [брокеров] во всех грехах, от публикации дезори-
ентирующих проспектов до получения комиссионных за
IPO1 публичные предложения акций». В общей сложнос-
ти эти иски обошлись брокерским конторам в круглую
сумму 14 миллиардов долларов. «Число индивидуальных
исков возросло в такой же пропорции». Похоже, для этой
статьи больше подошло бы название «Отживший инвес-
__________________________________________________________
1 IPO (initial public offerings) — первоначальное публичное предло-
жение ценных бумаг. — Прим. перев.


207
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


тор». В наши дни вся система покупки и продажи акций и
других ценных бумаг через традиционных брокеров и
брокерские конторы — это не больше чем динозавр, ис-
копаемый тираннозавр индустриального века. Сегодня,
если у вас есть ноутбук (портативный компьютер) и вы-
ход во Всемирную паутину, вы можете обогнать Уолл-
стрит и инвесторов старого типа, находясь в любом угол-
ке мира. Фондовые рынки сегодняшнего дня обитают в
киберпространстве, и туда же переселились настоящие
инвесторы.

Изменение № 8. Крупные корпорации теряют об-
щественное доверие и терпят крах. Передовица «Business
Week» от 6 мая 2002 года вышла под заголовком «Кризис
корпоративного руководства: Чрезмерная зарплата. Сла-
бость управления. Коррумпированные аналитики. Само-
довольные правления. Фальшивая отчетность: Как почи-
нить систему». В статье были сделаны следующие на-
блюдения:

Самая последняя волна скептицизма, возможно, нача-
лась со скандального банкротства корпорации «Enron»,
но с каждым новым разоблачением корпоративных
злоупотреблений или махинаций атмосфера доброй
воли, созданная за годы бума прошедшего десятилетия,
рассеивалась все больше, уступая место всеобщей по-
дозрительности и недоверию. Неослабевающий шквал
газетных заголовков, рассказывающих о новых рас-
следованиях Комиссии по ценным бумагам и биржам,
обвинения, признания вины, государственные урегу-
лирования, финансовые переоценки и штрафы только
усиливает уверенность в том, что система изначально
построена на нечестности...


208
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


Во многих отношениях «Enron» и ее сговор с ауди-
торской компанией «Arthur Andersen» — это аномалия,
идеальный шторм, где алчность, недосмотр и прямая
подтасовка результатов сошлись вместе, чтобы
пустить на дно две крупнейшие компании страны. Но
пятно моральной неряшливости легло даже на самые
голубые из «голубых фишек»...
Под вопрос была поставлена честность всего капи-
талистического строя.
(В качестве заметки на полях: цитаты из «Business Week»
в «Изменении № 8» были вставлены при окончательной
редакции этой книги, намного позже того, как мы назвали
эту главу «Идеальный шторм». Нам кажется забавным,
что авторы «Business Week» выбрали тот же термин для
своей статьи. Возможно, в этом что-то кроется!)

Жизнь за стенами курятника

В 1914 году, когда мне пришлось принимать решение,
за кем следовать — за моим бедным папой или за бога-
тым, — богатый папа дал мне совет, который помог мне
определиться. Он сказал: «Советуя тебе вернуться к уче-
бе и получить диплом магистра, чтобы ты мог найти хо-
рошую работу, гарантирующую безопасность, твой папа
говорит о безопасности внутри курятника. Большинство
людей посчитают этот совет хорошим, потому что они
тоже ищут безопасности внутри курятника. Им нужны
надежная работа, стабильная зарплата, гарантированные
льготы и достаточная пенсия. Такова жизнь внутри ку-
рятника. Я же советую тебе поселиться за его пределами.
Так что тебе придется выбирать. Когда мне было тринад-
цать, меня заставили вкусить жизнь за стенами курятни-


209

Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


ка, и я остался там навсегда. Именно этот выбор тебе
предстоит сделать сегодня. Тебе нужно выбрать между
жизнью в курятнике и жизнью вне его, и, поверь мне, это
далеко не одно и то же».
В 1974 году я решил готовиться к жизни за стенами ку-
рятника. А в 1979-м мне пришлось выбирать снова. Как
вы знаете, у меня не осталось ничего: ни денег, ни рабо-
ты, ни крыши над головой. Когда я пришел на собеседо-
вание в качестве кандидата на должность менеджера по
продажам, соблазн поселиться в курятнике был очень ве-
лик. Одной из причин, которые дали мне мужество откло-
нить предложение, стала эта простая история о курятни-
ке, рассказанная богатым папой.
Несмотря на 15 лет, потраченных на то, чтобы почув-
ствовать себя комфортно за стенами курятника, должен
сказать, что овчинка стоила выделки. Когда сегодня я
слышу о людях, потерявших работу, пенсионные сбере-
жения, дома, надежду на будущее, то не могу не вспом-
нить простую историю богатого папы о курятнике. Я знаю,
что мир за его стенами многим кажется пугающим. Там
трудно с работой, трудно с деньгами и совсем плохо с воз-
можностями. Но, уверяю вас, жизнь за пределами курят-
ника бьет ключом, полна оптимизма и энергии, а возмож-
ностей там множество. Мы с моими друзьями открываем
газету и читаем истории о конце света, но при этом свои-
ми глазами видим, что в нашем мире больше свободных
денег, больше возможностей и больше жизни, чем когда-
либо раньше. На мой взгляд, все дело в том, откуда
смотреть на мир — из окна курятника или снаружи. Кро-
ме того, имеет значение, кого вы слушаете: пользуетесь
ли вы советами людей, которые тоже живут в курятнике,
или прислушиваетесь к людям, которые живут снаружи,
к людям, которые говорят: «Да тут просто чудесно».


210
Глава 9. ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ__________________________


Разумеется, в 1974 году я решил сначала побольше
узнать о жизни за стенами курятника. Узнав о моем выбо-
ре, богатый папа сказал: «Мир за стенами курятника
битком набит лжецами, обманщиками, проститутками,
трусами, идиотами, неудачниками и мошенниками. Но в
то же время в нем много святых, воителей, благородных
людей, победителей и гениев. Если ты выберешь свобод-
ную жизнь, то должен научиться вести дела со всеми, по-
тому что ты не узнаешь, кто они в действительности, пока
не попробуешь вести с ними дела. Другими словами, в
ходе каждой сделки, которую я совершаю за пределами
курятника, каждый надевает маску святого, воителя, бла-
городного человека или гения. Иногда в ходе осуществле-
ния сделки, независимо от ее исхода, выясняется, что
люди, с которыми ты имеешь дело, в действительности
лжецы, обманщики, проститутки, трусы, идиоты, неудач-
ники и мошенники... или они и вправду святые, воители,
благородные люди, победители и гении».
Богатый папа объяснил мне, что многие из тех, кто
после окончания учебы ищет надежную работу в крупной
компании или в государственных структурах, по сути
дела ищут место, где можно укрыться от реального мира.
Инвестируя, такие люди часто ищут такие же инвести-
ции, которые способны защитить их от реального мира.
Поэтому взаимные фонды стали в последние годы глав-
ным инвестиционным вариантом. Вот что по этому пово-
ду говорит мой друг Рольф Парта — в прошлом банков-
ский менеджер, человек, у которого есть собственный
дипломированный управленец, дипломированный бух-
галтер: «Людям нравятся взаимные фонды, потому что
они верят в санитарную чистоту. Многие новоиспечен-


211
Часть первая. НЕУЖЕЛИ СКАЗКЕ КОНЕЦ?_____________


ные инвесторы чувствуют себя в безопасности во взаим-
ных фондах, так как полагают, что менеджер их фонда
способен уничтожить бактерии реального мира и предо-
ставить им дезинфицированную, безопасную и надеж-
ную инвестицию».
После скандала с «Enron» и банкротства такого коли-
чества, казалось бы, сверхнадежных компаний до многих
инвесторов начинает доходить, что жизнь внутри курят-
ника становится все больше похожа на жизнь снаружи.
Проблема в том, что большинство из них не подготовле-
ны к такой жизни, и поэтому мы неуклонно приближаем-
ся к грандиозному фондовому краху.
Статья «Обманутый инвестор» в «Business Week» рас-
сказывает об инвесторе, который все еще остается на рын-
ке и надеется, что правительство сможет навести порядок
и защитить его. Осмелюсь предсказать, что большинство
из таких обманутых, но более сообразительных инвесто-
ров, вместо того чтобы научиться профессиональному
инвестированию, останутся на рынке, а накануне своей
пенсии продадут свои акции взаимных фондов и переве-
дут их в то, что они хорошо знают и во что верят —
в деньги. Когда это случится, произойдет самый большой
фондовый крах в истории мира, и тем, кто живет за стена-
ми курятника, жизнь покажется такой захватывающей,
как никогда раньше. К сожалению, тем, кто останется
внутри курятника, жизнь покажется страшной, очень,
очень страшной.
Многие называют 2000 год годом перехода мира из
индустриального века в информационный. Это было вре-
мя большинства перемен на рынках и в наших жизнях. В

<< Предыдущая

стр. 28
(из 29 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>