<< Предыдущая

стр. 4
(из 7 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

Упражнение 5.3
Вы вводите короткую позицию во фьючерсах S&P на уровне
1310. Вы видите поддержку на 1305—1304,50 и ниже этого на
1299—1300. Вы размещаете целевой выход на 1305,20. Вы видите
ключевое сопротивление на 1311. Где бы вы разместили ваш защитный покупающий стоп?
Рынок быстро движется вниз от 1310 к 1306. Моментум продажи
остается сильным, поскольку на рынке значительное предложение. Вместо закрытия всей своей позиции вы решаете смасштабироваться из половины позиции на 1305,20. Вы решаете закрыть остальную часть на 1301, выше следующей области поддержки. Но, чтобы защитить себя, вы перемещаете свой стоп
вниз. Где бы вы установили этот плавающий стоп?
Одна из причин использования плавающих стопов — предотвратить превращение выигрышной сделки в "проигрышную". Например, вы смасштабировались из половины своей позиции на первоначальной цели 1305,20, полагая, что рынок доторгуется до уровня поддержки 1300—1299. Но вместо этого на 1304,50 — нижней части первой зоны поддержки — на рынок выходят покупатели, и рынок быстро подскакивает до уровня 1311, где срабатывает ваш стоп, делая остающуюся части сделки "проигрышной". Однако, переместив свой защитный стоп вниз — в направлении рынка, вы ограничите потенциал убытка и даже закончите с прибылью.

ОЦЕНКА РИСКА

Когда дело доходит до размеров риска, у каждого трейдера есть свой "предел". Для опытного, хорошо капитализированного трейдера приемлемый риск может быть гораздо больше, чем риск, посильный для менее опытного трейдера, торгующего меньшими позициями.
Как правило, по мере роста опыта и мастерства проведения сделок вы будете увеличивать объем сделок. При этом повысятся ваши потенциальные прибыли и потенциальные убытки. Ключ к определению, когда (и надо ли) увеличивать размер сделки, — ваше знание самого себя, ваш уровень комфорта.
Упражнение 5.4
1. Торговля 10 фьючерсными контрактами или 1.000 акций столь же
проста, как торговля одним контрактом или 100 акциями.
A. Да.
B. Нет.
2. Когда вы торгуете, следует дистанцироваться от "денег", поставленных на кон. Вы должны думать о контрактах или акциях, покупаемых или продаваемых вами, как о "фишках" в казино.
A. Да.
B. Нет.
3. Если вы трейдер, "покупающий на падениях", необходимо осваивать и другие методы торговли.
A. Да.
B. Нет.
4. Ваша цель как трейдера всегда торговать самой большой возможной позицией.
A. Да.
B. Нет.
5. Если у вас установлен стоп, вы не можете подвергнуться большему риску, чем определили заранее.
A. Да.
B. Нет.
КАПИТАЛИЗАЦИЯ
И ХОРОШО ИСПОЛНЕННАЯ СДЕЛКА
Если убытки нарастают, определенно что-то не так с вашей торговой системой. Ваша исследовательская работа, ваш торговый план, ваше исполнение... Следует проанализировать каждую сделку, чтобы точно выяснить, что пошло не так, как надо. Правильно ли размещен стоп? Возможно, вы рисковали слишком большим капиталом? Опирался ли ваш торговый план на технический анализ или вы торговали наугад?
Капитализация и управление риском неразрывно взаимосвязаны. Размер сделки диктуется размером вашего капитала. Чтобы сохранить этот капитал, вы должны выставлять стопы, ограничивая тем самым потенциальные убытки. Уровни закрытия сделок с прибылью должны быть реалистичны. Оставьте "полеты на Луну" для NASA. Совершайте солидные, хорошо исполняемые сделки.
Это стоит повторить еще раз. Торговля связана с риском, поэтому нельзя бросать в нее все, что имеете. Иными словами, начинайте только со спекулятивным капиталом, потенциальная потеря которого не повлияет отрицательно на ваш образ жизни. Это не просто предупреждение об отказе от ответственности. Это правило выживания. Если вы рискуете деньгами для выплат по закладной и оплаты счетов, покупки еды и финансирования учебы детей, вы серьезно подорвете свою торговую психологию. Если вы должны думать о каждом долларе, поставленном на кон, вы не сможете сосредоточиться на торговле. Помните, вы должны думать о выполняемой сделке, а не о деньгах. Если вы окажетесь в отчаянной ситуации, нельзя позволить себе идти на больший риск. Даже если вы считаете, что рождены быть трейдером, вы не в том состоянии, чтобы торговать. "Уведите" себя с рынка. Вернитесь к своей обычной работе или найдите таковую, чтобы поднабрать капитал. Будьте умом на рынке, но не выпускайте на него свои деньги. Вам нужно снова вернуться к основам.

РИСК И ПСИХОЛОГИЯ ТОРГОВЛИ
Упражнение 5.5

1. Во время торговли хорошо иметь ежедневную целевую прибыль.
A. Да.
B. Нет.
2. Основываясь на своей целевой прибыли на день, я могу экстраполировать сумму, которую сделаю в течение месяца и года.
A. Да.
B. Нет.
3. Долгосрочные целевые прибыли позволяют мне смотреть "вперед", не придавая слишком большого внимания, что происходит
с деньгами в течение каждого дня.
A. Да.
B. Нет.
4. Торговля — отличная профессия, потому что вы должны работать
только несколько часов в день.
A. Да.
B. Нет.
5. Я должен установить пределы для моего максимального дневного убытка.
A. Да.
B. Нет.
ВАШ СТИЛЬ ТОРГОВЛИ
Вы будете знать сигналы и признаки своего любимого типа торговли, будь то разыгрывание прорыва или продажа роста. И вы, несомненно, отдадите предпочтение или длинной, или короткой стороне. Дэйтрейдеры обычно начинают процесс обучения с длинной стороны, но рано или поздно достигают момента, когда чувствуют себя удобнее, торгуя на короткой стороне. В результате большинство людей, похоже, предпочитают торговать именно с короткой стороны. Кроме того, среди трейдеров бытует вера, что рынок понижается быстрее, чем повышается. Но если вы когда-либо попадетесь с короткой позицией во время роста, то узнаете, что рынок может взмывать вверх так же быстро, как и резко падать.
Упражнение 5.6
1. Преуспевающие трейдеры обычно имеют один стиль торговли,
например, покупку на падении, выискивание прорывов и т. д.
A. Да.
B. Нет.
2. Чтобы торговать эффективно, надо стремиться увеличить разнообразие осуществляемых вами сделок.
A. Да.
B. Нет.
3. Ключ к успешной торговле — знание, когда торговать, а когда не
торговать.
A. Да.
B. Нет.
4. Стремитесь покупать после прохождения основания и продавать
после прохождения вершины. Не пытайтесь точно угадать вершину или основание.
A. Да.
B. Нет.
5. В торговле тренд важнее, чем выбор времени.
A. Да.
B. Нет.
6. Никакой "переторговли" не существует.
A. Да.
B. Нет.
7. Когда рынок идет против вас, добавление к позиции поможет иметь более выгодные средние точки входа.
A. Да.
B. Нет.
ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛОК
Хорошо исполненную сделку можно разбить на три этапа — Товсь, Целься и Огонь.
Товсь: это ваша предварительная подготовка к торговле, начиная с освобождения головы от посторонних мыслей по мере того, как ум настраивается на торговлю, и до изучения графиков движения цен и оценки результатов технического анализа. Какой будет ваша ориентация в течение дня? На каком уровне цен собираетесь вы быть покупателем и/или продавцом, основываясь на поддержке, сопротивлении и обратных движениях.
Целься: на этой стадии вы наблюдаете рынок, стараясь увидеть сценарии, выделенные вами во время первого шага. Скажем, вы идентифицировали критическую поддержку на рынке акции или фьючерса. Рынок открывает выше этого уровня, короткое время идет вверх, затем дрейфует вниз. Когда он приближается к вашей целевой линии поддержки, вы говорите себе: он там не задержится. Вы настроены покупать, если такое произойдет.
Огонь: этот момент наступает, когда все сходится вместе. Вы идентифицировали уровни цен, прицелились, когда стал разворачиваться такой сценарий. Теперь цель перед вами. Вы "стреляете", исполняя сделку по ранее идентифицированной вами цене, устанавливая защитный стоп и намечая первичную целевую прибыль.
Упражнение 5.7
1. Вначале этапы Товсь, Целься, Огонь будут методическими и,
возможно, немного слишком нарочитыми.
A. Да.
B. Нет.
2. Став опытным трейдером, вы будете пропускать Товсь и/или
Целься, потому что торговля станет для вас второй натурой.
A. Да.
B. Нет.
3. Слишком строгое соблюдение трехшагового процесса - Товсь,
Целься, Огонь — сильно замедлит вашу торговлю, и вы сможете
упустить многие движения рынка.
A. Да.
B. Нет.
ВЕДИТЕ УЧЕТ СВОИХ СДЕЛОК
У всех трейдеров свои любимые стратегии. В то же время необходимо выбрать стратегию, наилучшим образом подходящую для конкретной рыночной ситуации. Например, покупка на падениях и продажа на подъемах работает прекрасно, если рынок в коридоре цен. Рынок повышается до установившейся линии тренда сопротивления и затем падает, позволяя вам продать на подъеме. Рынок снижается до установившейся линии тренда поддержки и затем отскакивает вверх, позволяя покупать на падении.
А что происходит, когда рыночный тренд изменяется? Что вы будете делать, если рынок, вместо того чтобы, достигнув сопротивления, повернуть вниз, продолжает идти вверх? Если вы продадите на таком росте, у вас на руках окажется короткая позиция на повышающемся рынке, хотя и остается надежда, что у вас хватило ума ограничить убытки, установив стоп. Точно так же, если вы покупаете на падении, а рынок прорывается через линию поддержки, вы оказываетесь с длинной позицией на падающем рынке. Очевидно, что ваша стратегия больше не работает.
Если вы не в такте с рынком, причина в том, что вы еще не распознали "характер" рынка на данный момент. Самый быстрый способ разобраться в том, что происходит, — проанализировать свои проигрышные сделки.
Я рекомендую, чтобы все трейдеры — и новички, и профессионалы — вели дневник своих сделок, включающий в себя время входа, время выхода, длинная или короткая была сделка и конечный результат.
Те разы, когда вы успешно применили свою стратегию — будь то покупка на падении, продажа на росте или поиск расширения, — означают, что тогда вы правильно идентифицировали вид рынка, на котором находились. Но боковой рынок, в конечном счете, прорвется в том или ином направлении. Тренд закончится, и рынок уйдет в коридор цен. Когда происходят такие изменения, вы должны переключаться на иную стратегию торговли.
Ваш торговый дневник должен включать каждую проводимую
вами сделку — выигрышную, проигрышную или с нулевым
результатом.
Записывайте время, когда вы открыли сделку, размер сделки,
точку входа и короткой или длинной была позиция.
Записывайте, выбил ли вас стоп или вы вышли из сделки с
прибылью. Сколько времени продолжалась сделка? Прибыльным или убыточным был конечный результат?
Накапливайте данные о своих сделках.
Анализируйте результаты, чтобы понять, как вы торгуете. На
пример, как долго вы держитесь за проигрышную сделку и как
долго остаетесь в выигрывающей сделке?
Какие типы сделок дают вам лучшие результаты?
Где вам больше нравится — на длинной или на короткой стороне?
Такие результаты полезны для многих целей, включая обнаружение мест, где вы обычно делаете ошибки. Например, вы можете найти, что склонны держаться за проигрышные сделки гораздо дольше, чем за выигрышные. Возможно, дело в том, что вы недостаточно быстро выходите из проигрышных сделок или слишком быстро выходите из выигрышных. Если вы не знаете характера собственной торговли на протяжении какого-то длительного времени, вы не узнаете, где и как производить корректирующие действия.
В СЛЕДУЮЩЕЙ ГЛАВЕ... Внутридневная динамика.


6
Внутридневная динамика
Каждый день, когда вы торгуете, надо начинать с предварительной подготовки. Когда я разговариваю с трейдерами, то люблю проводить аналогию со спортивными состязаниями. Если вы собираетесь бежать пять миль, разве вы просто завяжете шнурки на кроссовках и побежите? Или сначала вы как следует растянитесь? Если вы собираетесь с успехом играть в любом виде спорта, будь то футбол или гольф, разве вы не хотели бы убедиться, что находитесь в наилучшей форме — умственно и физически? Торговля в этом смысле ничем не отличается. В этом задачнике мы неоднократно говорили об интеллектуальной торговой игре — необходимости каждый день очищать свое мышление и призывать свою дисциплину. Только после этого будете вы готовы к рыночной торговле.
Возможно, вы прошлым вечером изучали графики и теперь хотите взглянуть на них еще раз. Возможно, вы захотите посмотреть, что произошло на внешних рынках, поскольку часто срабатывает эффект "переноса" с японских и европейских рынков в США. Какие новости объявились за ночь? Что говорят телевизионные финансовые комментаторы об утренних событиях или комментариях фондовых аналитиков главных брокерских фирм? Запланирован ли накануне открытия или в утренние часы выход важного доклада по вопросам экономики или выпуск сообщения о доходах какой-либо компании?
Все это образует фон вашей торговли в данный день. В терминах "Товсь, Целься, Огонь", обсужденных в предыдущей главе, подготовка — это компонент Товсь.
На веб-сайте TeachTrade.Com мы накануне открытия проводим утреннее совещание, где рассматриваем ситуацию перед открытием рынка, указываем поддержку/сопротивление и другие важные ценовые уровни дня, анализируем события предыдущего дня. Это подготовка, которую мы каждый день проводим для нашей собственной торговли. Публикуемое на веб-сайте утреннее совещание — на самом деле побочный продукт нашего собственного внутреннего утреннего совещания среди трейдеров нашей фирмы.
В данной главе задачника мы пробежимся по некоторым наиболее общим особенностям и аспектам внутридневной динамики. При этом мы часто будем ссылаться на фьючерсы S&P, многое из того, о чем пойдет речь, в равной мере относится к ЛЮБОЙ акции или фондовому индексу.
СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА
В торговле фьючерсами, например, фьючерсами S&P или NASDAQ, предрыночная активность часто выражается как находящаяся выше или ниже "справедливой цены" (fair value). Даже если вы торгуете отдельными акциями, знание, как фьючерсные контракты фондовых индексов относятся к справедливой цене, даст вам ранний признак более широкого настроения рынка.
Например, вот выдержка из утреннего совещания на TeachTrade.Com 30 апреля 2001 года: "S&P торгуются на 1265,50, вверх на 700... Мы находимся намного выше справедливой цены, поэтому ожидайте увидеть продолжение покупки на открытии".
В приведенном примере говорится, что рынок находится вне равновесия, что дает определенные потенциальные возможности большим игрокам на рынке для торговли, основанной на разности между наличным индексом и фьючерсом. Но такая возможность обычно длится недолго. Срабатывает запрограммированная торговля, продаются фьючерсы и покупаются акции или наоборот, пока рынок не доходит до уровня справедливой цены.
Для среднего трейдера, однако, справедливую цену, вероятно, лучше всего использовать как индикатор спекулятивных настроений, то есть когда фьючерсы ниже справедливой цены, это медвежий индикатор, а когда фьючерсы выше справедливой цены — бычий.
Упражнение 6.1
1. Справедливая цена — это математическая разность, основанная
на процентных ставках, времени до истечения и дивидендах по
базовым акциям, между ценой фьючерсного контракта фондового индекса и наличного рынка.
A. Да.
B. Нет.
2. Справедливая цена колеблется в течение дня в зависимости от
настроений рынка.
A. Да.
B. Нет.
3. Если фьючерсные контракты фондовых индексов в течение дня
торгуются значительно выше или ниже справедливой цены, это
часто запускает программную торговлю, нацеленную на использование такой возможности арбитража.
A. Да.
B. Нет.
ДИАПАЗОН ОТКРЫТИЯ
Когда начинаются торги, один из ключевых объектов наблюдения для любой акции или индекса — диапазон открытия — часто оказывается определяющим для утренней торговли или даже всего торгового дня. Некоторые трейдеры используют диапазон открытия как "точку опоры", определяя настроение рынка — бычье или медвежье — в зависимости от того, где по отношению к диапазону открытия торгуется рынок.
Упражнение 6.2
В процессе предрыночной подготовки вы идентифицировали сопротивление (основываясь на линиях тренда) для фьючерсов
S&P на уровне 1306—1307. Когда начинаются торги, диапазон
открытия оказывается на 1305—1307. Рынок торгуется выше до
1308, но не может поддержать восходящий моментум. Он торгуется ниже к диапазону открытия, не может приподняться хоть
немного выше, затем резко падает. Как бы вы учли фактор диапазона открытия в своем внутридневном анализе, исходя из этого
сценария.
В продолжение этого сценария предположим, вы определили область поддержки на 1299—1300. Рынок торгуется до 1299,50 и
слегка отскакивает до 1301. Затем он в течение получаса торгуется между 1299 и 1301. Покупатели выходят на рынок выше 1301.
Что бы вы стали делать в этот момент?
Какую целевую прибыль вы поставили бы в этой сделке?
Предположим, вы не открыли позицию на 1300. Рынок повышается выше до 1303,50, что вы будете делать?
Если рынок смог бы пересечь диапазон открытия и дойти до
1308, какой сценарий вас интересовал бы? Как вы рассматривали
бы диапазон открытия в этом случае?
УРОВНИ ЦЕН
В своем анализе вы идентифицируете ключевые уровни поддержки и сопротивления, используя обсужденные ранее индикаторы — фигуры графиков, линии тренда и скользящие средние. Кроме того, вы также оцениваете рынок относительно важных уровней цен предыдущих торговых сессий.
Упражнение 6.3
Назовите некоторые интересующие вас важные уровни цен.
Как бы вы поместили эти уровни цен в свою торговую стратегию?
ВОССТАНОВЛЕНИЯ

Одним из важных уровней цен, часто используемых в качестве "целей" в торговле, являются восстановления (retracements). Это уровни цен, отражающие некоторый процент важных движений. Например, в недавнем рыночном комментарии TeachTrade мы идентифицировали уровень цен 1218,60 на рынке фьючерсов S&P как 88% восстановление предыдущего движения от 1215 до 1245.
Восстановления, часто используемые в торговле, включают 25, 33, 50, 75 и 88%. Кроме того, многие трейдеры используют "числа Фибоначчи", названные по имени итальянского математика XII века. В рядах Фибоначчи обычно используются два процентных значения — 61,8 и 38,2%.
На TeachTrade мы любим отслеживать 88% восстановления. Мы находим, по большому счету, уровень восстановления на 88% часто конец существенного перемещения. В точке 88% перемещение часто может "выдыхаться". Оно может пройти и дальше, совершая восстановление до 90 или даже 91%. Но в этой точке риск разворота обычно очень велик.
Упражнение 6.4
1. Уровни восстановления являются определенными процентными
точками вдоль предыдущего пути перемещения рынка.
A. Да.
B. Нет.
2. Восстановления основываются только на восходящих движениях
(подъемах), но не на нисходящих движениях (падениях).
A. Да.
B. Нет.
3. Восстановления важны хотя бы потому, что эти точки обычно отслеживаются трейдерами и действуют на торговую активность
как магниты.
A. Да.
B. Нет.
4. Представьте себе, что у вас длинная позиция в акции от ценового
уровня 30 долл., и акция теперь торгуется на 35,75 долл. Вы ранее
смасштабировались из своей длинной позиции, продав половину по
34,50 долл. и четверть по 35,00 долл. Вы сохранили четверть позиции
из-за продолжающегося моментума покупки. Однако уровень 36,25
долл. является 88%-ным восстановлением, основанным на предыдущем нисходящем движении. Что вы сделаете в этом случае?

РАЗРЫВЫ

Другая потенциальная ценовая цель — "разрывы" — образуются, когда рынок открывается значительно выше или ниже закрытия предыдущего торгового дня. На графике это действительно выглядит, как "разрыв". Такой разрыв становится целью, порождая одну из наиболее популярных типовых внутридневных сделок — заполнение разрыва. Рынки заполняют разрывы на открытии приблизительно в 90% случаев, часто в тот же день, когда они создаются, но обычно в течение двух дней. Немногочисленные случаи, когда разрывы не заполняются, обычно оборачиваются сильным, существенным движением в направлении разрыва.
Упражнение 6.5
1.12 марта 2001 года S&P открылись с разрывом на 12 пунктов вниз в ответ на слухи о возможных банкротствах японских банков.
Разрыв в тот день так и не заполнился. Как бы вы оценили завершение того дня для S&P?
2. После неожиданных положительных новостей акция открывается с разрывом и торгуется вверх. В тот или последующие дни разрыв не заполняется. Несколькими неделями позже, однако, акция оказывается под давлением, и "оставшийся" разрыв оказывается в пределах досягаемости. Что вы думаете об этом разрыве?
ПОЧАСОВЫЕ ЗАКРЫТИЯ
Еще один фактор внутридневной динамики — почасовое закрытие. Эти интервалы внимательно отслеживают, чтобы видеть, где закрывается рынок относительно определенных ключевых уровней поддержки/сопротивления, восстановлений и других ценовых целей. Как правило, цены закрытия каждого 60-минутного интервала наносятся на график. Легче всего это видно на свечных графиках (в отличие от обычно используемых "баровых" графиков). Фигура графика указывает на тренд рынка — восходящий, нисходящий или боковой. Используя эти почасовые закрытия, вы можете корректировать или подтверждать свою стратегию торговли в течение дня.
Как говорилось выше, почасовые закрытия легко анализируются с помощью свечных графиков (candlestick chart). Ценовая активность каждого бара или интервала времени на графике отражается при формировании "свечи".
Свечи имеют толстые вертикальные тела, формируемые разностью между открытием и закрытием данного бара.
Свечи могут иметь "иглы" или "вершины" в виде шипов выше тела свечи, указывающих на активность выше уровней открытия и закрытия.
Свечи могут иметь "хвосты" или "основания" в виде шипов
ниже тела свечи, указывающих на активность ниже уровней
открытия и закрытия.
Упражнение 6.6
На свечном графике почасовых закрытий данной акции или
фьючерсного контракта свечи показывают прогрессивно более
высокие фигуры, напоминающие ступени лестницы. О чем это
вам говорит?
"Додзи" (doji) — это специфическая свечная конфигурация, не
имеющая никакого тела вообще и целиком состоящая из "иглы"
и/или хвоста. Как образуется эта конфигурация? О чем она может предупреждать?
Ваш технический анализ указывает: чтобы сохранить восходящий тренд, рынок должен подняться выше некой конкретной
цены. Рынок действительно торгуется выше этого уровня,
удерживаясь там по итогам часового закрытия. О чем это говорит?
Наоборот, рынок на почасовом основании закрывается ниже не
которого уровня. О чем это говорит?
Конфигурации, о которых говорилось в Главе 4 "Задачника", могут применяться как "внутри дня", так и для более длинного периода времени. Предположим, перед вами 30-минутный внутридневной график акции, которую вы активно анализируете.
Упражнение 6.7
Как образуется внутридневная "М"-конфигурация, и каково ее
значение?
Вы замечаете внутридневную "V'-конфигурацию с основанием,
касающимся 10-минутной скользящей средней. О чем это говорит?
Акция открылась с разрывом и торгуется выше. Теперь она формирует "W"-конфигурацию над разрывом. О чем это говорит?
ЛИМИТЫ
На рынке индексных фьючерсов мы каждый день отмечаем, где появляется "нижний лимит" и где мог бы быть "двойной лимит". Это важно, потому что эти лимиты являются ценами, при достижении которых торги могут быть приостановлены.
Упражнение 6.8
1. Пределы предназначены действовать как "предохранительные
клапаны", не допускающие "расплавления" рынка.
A. Да.
B. Нет.
2. Расположение ценовых лимитов надо учитывать в вашем техническом анализе и торговой стратегии.
A. Да.
B. Нет.
Если фьючерсный рынок - типа фьючерсов S&P - блокируется
нижним лимитом, что может сообщить вам наличный рынок?
Как использовать активность наличного рынка в составе своей
торговой стратегии после истечения лимита фьючерсов?
ТОРГОВЛЯ НА ЗАТУХАНИИ
Существует множество способов торговли на внутридневной динамике, включая следование за трендом вверх или вниз по подтверждающим сигналам. Но бывает и так: вы считаете, что рынок не собирается продолжить то или иное перемещение. Значительное сопротивление ограничивает восходящее движение, или сильная поддержка внизу будет действовать как пол. В обоих случаях вы решаете, что наблюдаемый вами тренд вряд ли продолжится за некоторыми критическими уровнями цен. В этой ситуации вы могли бы использовать торговлю на затухании (Fade Trade).
Упражнение 6.9
Используя в качестве примера фьючерсы NASDAQ, предположим,
что ваш технический анализ идентифицировал ключевой уровень
цен на 1920 — цене, на которой на рынке наблюдалась сильная двусторонняя торговля. Рынок открывается на 1913, значительно ниже 1920, и в течение первых нескольких минут не может достичь
этой критической зоны. Наконец, он прорывается выше 1920, но
не может идти выше. Что вы думаете об этом рынке?
Если разовьется разворот, за какими важными уровнями цен вы
наблюдали бы?
Как вы "затушили" бы это движение к 1920, основываясь на посылках, сделанных к настоящему времени?
Как включить в стратегию "торговли на затухании" неудавшиеся
повторные пробы старых максимумов и минимумов?
ДИНАМИКА АКЦИЙ
До сих пор мы большей частью фокусировались на динамике фьючерсов фондовых индексов, особенно S&P и NASDAQ, хотя многое из обсужденной здесь внутридневной динамики относится к рынкам отдельных акций. Более того, активность — внутридневная — рынков S&P, NASDAQ и Dow Jones прямо воздействует на отдельные обыкновенные акции.
Давайте начнем с упрощенного взгляда на динамику фондовых торгов. Используя экран II уровня, вы сможете видеть, кто в настоящее время доминирует на рынке — покупатели или продавцы. Но вы не можете торговать отдельной акцией в вакууме. Различные аспекты внутридневной динамики воздействует на цены и восприятия покупателей и продавцов. Например, если покупатели думают, что "предложение" дешевых акций той или иной ценной бумаги вот-вот закончится, они усилят агрессивную покупку. Наоборот, если продавцы полагают, что спрос на дорогие акции той или иной ценной бумаги упадет, они увеличивают давление продажи.
Теперь рассмотрите торговлю этими акциями в контексте более широкого фондового рынка. Собственно говоря, фондовые трейдеры всегда должны знать, где и как торгуются фондовые индексы.
Если вы торгуете акциями Nasdaq, вам нужно иметь на своем экране Nasdaq Composite, наличный Nasdaq 100 и фьючерсы Nasdaq. Фьючерсы Nasdaq 100 считаются одним из
лучших индикаторов поведения цены для отдельных акций
Nasdaq 100.
Кроме того, вам полезно отслеживать другие главные индексы — Dow и S&P 500.

<< Предыдущая

стр. 4
(из 7 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>