<< Предыдущая

стр. 6
(из 7 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

Нет. Мы никогда не шли так далеко, чтобы утверждать, будто
учебная торговля или онлайновые демонстрационные версии
бесполезны. Учебная торговля может дать практику в исполнении ордеров. Единственный ее недостаток — она не может воспроизвести эмоциональные и психологические аспекты торговли. К примеру, когда вы занимаетесь учебной торговлей, вы стремитесь сосредоточиваться на точках входа и выхода, а также был
или не был затронут ваш стоп. В реальной торговле эмоции могут сопровождать каждый тик (хотя вы должны стараться управлять своими эмоциями так, чтобы они не затмевали процесса
принятия решений). Вы можете переживать агонию, когда рынок перемещается на тик против вас, или эйфорию, когда он
двигается на тик в вашем направлении. Учебная торговля не может подготовить вас к таким взлетам и падениям.
Нет. Вы можете открыть счет в брокерской конторе для торговли
фьючерсами, имея всего 5.000 долл. Большинство фьючерсных
брокеров позволят вам, при наличии капитала в 5.000 долл., торговать одним контрактом S&P e-mini (уменьшенная версия основного контракта S&P) или двумя S&P e-mini в течение дня. Счет в фондовой брокерской фирме может быть открыт всего с 1.000 долл. Узнайте в своей брокерской конторе, какие минимальные суммы требуются, чтобы заниматься желаемым вами видом инвестиционной деятельности (инвестирование, краткосрочная торговля, активный дэйтрейдинг). Выясните, какие сборы (включая за обслуживание счета) могут взиматься со счета вашего размера. Помните, когда вы торгуете, никогда не рискуйте капиталом, который вы не можете позволить себе потерять. Иными словами, вы должны использовать только спекулятивный капитал, потеря которого не затронет ваш образ жизни или средства к существованию.
Да. Довольно несложно открыть маржевый счет для сделок с ценными бумагами при условии, что вы имеете минимальную сумму,
удовлетворяющую критериям вашей брокерской конторы. Для большинства розничных инвесторов маржа составляет 2 к 1. Таким образом, если вы хотите купить 100 штук акций по 50 долл., вы можете или просто уплатить 5.000 долл., или уплачивать 2.500 долл. из своих денег и "позаимствовать" остальное, торгуя с маржей. Активные профессиональные трейдеры могут получать более высокие ставки маржи, например, 6 к 1 или даже 10 к 1.
6. Нет. Используя вышеприведенный пример, если вы покупаете 100 штук акций по 50 долл. с маржей (выкладывая 2.500 долл. и используя маржу для покрытия остатка), ваши убытки будут основываться на полной сумме 5.000 долл. Брокерская фирма не примет на себя ваши убытки.
Упражнение 2.3
1 В. Рыночный ордер. В этом сценарии вы, вероятно, пожелаете ввести рыночный ордер, который будет исполнен немедленно по преобладающей цене. Может быть некоторое "проскальзывание", то есть цена, по которой ордер исполнен, из-за изменения рыночной конъюнктуры будет отличаться от цены, которую вы видели на своем экране. (Как правило, на быстро перемещающемся рынке разность бывает больше, чем обычно). Используя ценовой ордер, вы можете пропустить шанс войти на рынок, если указанная цена окажется слишком низка для покупки или слишком высока для продажи. При желании можно было бы использовать лимитный ордер, но не выше и не ниже определенного уровня.
В. Ценовой ордер. Вам следует ввести ценовые ордера на уровне 1308
для продажи и 1300 для покупки. Вы могли бы использовать ценовой ордер "ОВ", требующий, чтобы брокер покупал на уровне или
ниже 1300 и продавал на уровне или выше 1308, если возможно.
В. Ценовой ордер. Вам следует ввести ценовой ордер "MIT" —
market if touched — рынок при касании — со значением 1301,50.
Вводя "MIT", вы поручаете своему брокеру продавать, если уровень 1301,50 затрагивается и затем становится минимумом дня.
Таким образом, даже если ваш ордер не сможет быть исполненным на 1301,50, он будет исполнен по самой близкой возможной цене после того, как будет достигнут уровень 1301,50.

4. Ваша верхняя цель становится ценовым ордером — MIT на 1304. Ваш стоп на уровне 1296 вводится как продающий стоп. Ордера вводятся как "ОСО", "ордер отменяет другой" ("Order Cancels Other"). Это означает, что, если рынок достигнет вашей верхней цели 1304, стоп на 1296 будет отменен. И наоборот, если рынок упадет и у вас срабатывает стоп на 1296, будет отменен ценовой ордер на 1304.


Упражнение 2.4
1.Да. Информация в режиме реального времени для активных трейдеров явное преимущество на рынке. Котировки с задержкой могут использоваться только инвесторами типа "покупай и держи", для которых 20-минутная задержка несущественна. Если вы торгуете, вы должны в режиме реального времени знать, где находится рынок. Информация в режиме реального времени, однако, еще не гарантирует вам успеха; она говорит вам о состоянии рынка в режиме реального времени.
2. Нет. Если вы торгуете, надо как можно больше знать о секторе или рынке, которым вы торгуете (например, акции полупроводниковых компаний или NASDAQ). Информация относительно других рынков может быть полезна для получения более широкой картины, но вы не можете рассчитывать, что вам удастся отслеживать множество рынков в режиме реального времени. Слишком большой объем информации может вызвать "перегрузку", которая не только отвлекает вас, но и мешает процессу принятия решения. Фокусируйтесь на информации, наиболее релевантной вашему рынку. Например, если вы торгуете фьючерсами NASDAQ, следует наблюдать и за поведением других фондовых индексов (S&P и Dow), а также крупнейших акций NASDAQ, образующих NASDAQ 100.

3
Ответы к "Техническому Анализу 101"
Упражнение 3.1
Бросающаяся в глаза особенность этого графика — "горный
пик" в левой части графика, сопровождаемый снижением (середина октября 2000 года), и следующая далее последовательность
"пиков" и "долин". Каждый из этих пиков имеет симметрию:
один склон повышается, а другой — понижается. Например, повышение от середины января 2001 года до пика в начале февраля
и затем последующее снижение — хороший пример и временной,
и ценовой симметрии.
Другой пример симметрии — повышение с конца октября к "пиковому плато" в начале ноября и далее к снижению в середине
ноября. Эта конфигурация на графике напоминает плоскогорье,
в отличие от обычного горного "пика".
Упражнение 3.2
1. Нет. Краткосрочный трейдер может держать сделку в течение нескольких дней, но он или она, вероятно, будут пользоваться и дневными, и внутридневными графиками. Помните, графики любой структуры времени могут что-нибудь рассказать вам о преобладающих трендах в течение того периода времени. Краткосрочный трейдер может использовать дневные графики, чтобы видеть фигуры (и индикаторы), охватывающие нескольких дней. Но внутридневные графики также полезны при рассмотрении самой краткосрочной динамики, анализе внутридневной поддержки и сопротивления, и исследовании, какие ключевые уровни цен выделяются и на дневных, и на внутридневных графиках.
2. Нет. Дэйтрейдер использует внутридневные графики, чтобы планировать и отслеживать позицию. Но так же, как и в вышеприведенном примере с краткосрочным трейдером, использование иной "временной" перспективы позволяет нарисовать дополнительную картину рыночной динамики.
Упражнение 3.3
Нет. Проблема "умственных стопов" в том, что бывает очень соблазнительно "передумать", когда рынок идет против вас. Вместо того чтобы выйти на 20,25 долл., вы убеждаете себя, что рынок в любой момент должен развернуться, поэтому решаете подождать до 20,00 долл... затем до 19,90 долл... 19,80 долл... В то
время как вы ждете, ваши убытки нарастают.
Нет. Хотя и правда, что стопы могут выбивать вас из рынка
"прямо перед тем, как рынок развернется", существует гораздо
большая опасность в торговле без стопов или со стопами, которые помещены слишком далеко, чтобы быть полезными для защиты вас от убытков. Если вы последовательно вылетаете из
рынка, вам стоит отодвинуть свои стопы подальше. Однако (о
чем мы поговорим позже в главе о торговле NASDAQ) вы должны также сократить размер ваших сделок так, чтобы общий уровень риска не увеличился.
Да. Одним из примеров является "стоп-разворот" (stop reversal),
используемый для выхода из позиции и немедленного открытия
другой позиции. Например, вы можете определить 2012 на рынке фьючерсов NASDAQ как область разворота, ниже которой вы хотите иметь короткую позицию, а выше — длинную. Торгуя от короткой стороны с рынком ниже 2012, вы могли бы разместить свой покупающий стоп (чтобы выйти из короткой позиции) выше этой цены. Но в дополнение к выходу из короткой позиции вы могли бы использовать "стоп-разворот", чтобы открыть на этой цене длинную позицию.
Упражнение 3.4
Наиболее заметная особенность — 200-дневная скользящая средняя не следует за фигурой ценовой линии. Из-за своей продолжительности 200-дневная скользящая средняя гораздо более "сглажена", чем график цен в режиме реального времени. Однако, глядя на
200-дневную скользящую среднюю на графике, вы можете видеть,
что она изгибается вниз, в то время как рыночная "линия цены",
несмотря на колебания вверх и вниз, также стремится вниз.
Когда рынок развивается вниз (с сентября 2000 года по октябрь
2000 года), он находится выше 200-дневной скользящей средней.
Однако по мере того, как расстояние сужается, рынок находит
поддержку на этом уровне, о чем свидетельствует рыночная активность примерно "на" линии скользящей средней. Когда нисходящее давление увеличилось, рынок провалился ниже 200-
дневной скользящей средней, что ускорило дальнейшее падение.
Найдя поддержку, рынок в начале ноября 2000 года доторговался
вверх до линии скользящей средней, но не смог пробиться выше
нее, что увеличило отрицательное давление на рынок.
Наиболее заметная черта — 20-дневная скользящая средняя —
более близко следует за фигурой ценовой линии до приблизительно января 2001 года, а затем "отстает" от восходящего тренда до тех пор, пока в середине февраля 2001 года обе линии не пересекаются. Менее продолжительная 20-дневная скользящая
средняя имеет большее количество "пиков" и "долин", чем более
гладкая 200-дневная скользящая средняя.
Нет. Конечно, вы можете отслеживать более краткосрочные
скользящие средние ради получения "торговых сигналов", но
важно также отмечать — постольку поскольку это касается общей рыночной динамики, где в игру вступает ключевая скользящая средняя, такая как 200-дневная. Например, 16 апреля 2001
года Microsoft закрылась выше своей 200-дневной скользящей
средней, совершив значительное перемещение с учетом давления, под которым находилась эта акция и другие бумаги технологического сектора. В дальнейшем это событие оказалось важным
и для долгосрочных, и для краткосрочных игроков на Microsoft и
NASDAQ.
Нет. Один из наших технических аналитиков в TeachTrade использует для анализа некоторых ключевых рынков 20 скользящих средних (по 10 на каждом экране). Конечно, вы можете и не
применять так много. Но со временем вы придете к выводу, что
некоторые скользящие средние работают лучше для идентификации ключевых точек рынка. Следовательно, вы можете использовать их несколько для помощи в отслеживании кратко-, средне- и долгосрочной динамики рынка.
Да. Чтобы найти лучшие скользящие средние для ваших параметров торговли, вам придется изучить несколько из них. В каждом
случае ищите корреляцию между линией и рынком, особенно
там, где рынок выдает сигналы на покупку и продажу.
Упражнение 3.5
Цель линии тренда — проецирование пути, по которому пойдет
тренд, если он получит продолжение в будущем. Линия тренда
затем становится контрольным уровнем (поддержки и/или со
противления) для цен в режиме реального времени.
Да. Линия тренда, соединяющая три максимума или минимума,
более важна, чем линия тренда, соединяющая только два. Наличие трех и более максимумов/минимумов на линии подтверждает ее значение как линии сопротивления/поддержки.
В.Рынок, заключенный в узкий диапазон цен, не имеет никаких существенных новых максимумов и никаких существенных новых минимумов. Получается так, как будто максимумы образуют потолок, а минимумы — пол и рынок просто перемещается от одного
барьера к другому. Иногда мы называем такой рынок консолидирующимся, особенно после крупного перемещения вверх или
вниз.
В. Сжатие. Наиболее точный ответ состоит в том, что он "сжимается", входя во все более и более узкий диапазон и подготавливаясь к следующему перемещению.
А. Прорыв. В процессе сжатия рынок готовится к прорыву. Думайте о сжатии как о все более и более плотном сжатии пружины. В определенный момент эта пружина будет отпущена. Аналогичным образом, когда рынок сжимается, он собирает "энергию" в форме скрытого интереса продажи или покупки для прорыва в том или ином направлении.

4
Ответы к "Техническому Анализу 102"
Упражнение 4.1
Восходящий тренд характеризуется более высокими максимумами и более высокими минимумами. Рынок перемещается вверх,
потому что на нем больше покупателей, чем продавцов. С точки
зрения рыночной активности, господство покупателей на рынке
означает, что продавцы способны получать все более и более высокие цены за то, что они предлагают. Покупатели, тем временем, из-за повышенного спроса должны "переплачивать" за то,
что они хотят купить.
Нисходящий тренд характеризуется более низкими максимумами и более низкими минимумами. Рынок перемещается вниз,
потому что на нем больше продавцов, чем покупателей. С точки
зрения рыночной активности, господство продавцов означает,
что покупатели из-за увеличения предложения могут платить
меньшую цену за то, что они хотят купить. Продавцы, тем временем, должны снижать свои цены из-за уменьшающегося спроса.
Изменение тренда называется разворотом. Он может вызываться
ценой, а может вызываться и событиями (и, следовательно, воздействовать на цену). Например, может происходить интенсивная продажа какой-то акции до тех пор, пока или не истощится предложение по данной цене, или на рынок снова не выйдут покупатели, считающие, что акция на этом уровне "дешевая". И, наоборот, может происходить интенсивная покупка акции, пока или не истощится спрос, или на рынок снова не выйдут продавцы, считающие, что акция на этом уровне "слишком дорогая". Когда такие движения вызываются событием или неожиданным объявлением — новостями о доходности акции — они часто носят "эмоциональный" характер, что может привести к "перекупленное™" и "перепроданное™".

Упражнение 4.2
В этом примере график Veritas Software (VRTS) показывает в конце марта 2001 года "V'-образное основание с "минимумом" ниже 40 долл. за акцию. Хотя эту конфигурацию едва ли можно считать безукоризненной "V", общая форма на графике достаточно
ясна. Обратите внимание, перемещение вниз заняло больше времени, чем перемещение вверх, и, как только был установлен восходящий тренд, цена акции продолжила повышаться.
На графике можно видеть одну значительную фигуру — например, "V" на графике Veritas — а также меньшие фигуры. Это похоже на мозаику. Сначала вы видите "большую картину". А, вглядевшись, можете увидеть, что общая сцена или портрет образованы "меньшими картинками", или "плитками". В данном
примере вы можете видеть ряд сформированных меньших фигур
"U" с 20 апреля по 1 мая.
Упражнение 4.3
В данной "М"-конфигурации первый максимум находится выше 45 долл. за акцию, а максимум (второй "пик" "М") — ниже 45 долл. Это классическая неудавшаяся двойная проба максимумов.
После второго пика рынок резко упал, что указывает на неудавшуюся двойную пробу максимума.
Фигура "М" сформирована после неудавшейся двойной пробы
максимумов. В данном случае BEA Software торговалась выше
уровня 45 долл. за акцию, но не смогла превысить этот уровень при второй попытке. Основываясь на этой фигуре, можно предположить, что ценовой уровень 45 долл. станет сильным сопротивлением при последующих движениях цены. Фактически до конца мая 2001 года (на момент написания данной книги) BEAS так и не смогла подняться выше 45 долл.
Упражнение 4.4
В. Ложный след. Рынок, который, кажется, "прорывается" вверх, но
не может продолжить рост, называется "ложным следом". Точно так
же "ложным следом" является рынок, который, кажется, "прорывается" вниз, но не может поддержать нисходящий моментум.
В. Иногда. Бывает так, что довольно легко определить наличие
высокой вероятности поддержки роста или прорыва. Нередка
ситуация, когда рынок только что закончил период сжатия с сужающимся диапазоном, который готов выбросить рынок в том
или ином направлении, подчас с хорошей скоростью. Кроме того, если рынок на большом объеме пробивается вверх или вниз,
велика вероятность, что такое движение будет поддержано. Но
бывает и так, что рынок, казалось бы, совершает существенное
перемещение, но никакой поддержки на новых более высоких
или низких уровнях не следует.
Да. Бывают периоды, когда рынок более способен произвести
прорыв, особенно если рынок эмоционально заряжен. Например, после объявления Федеральной резервной системой об изменении процентных ставок (понижении или повышении) возможно появление до трех ложных следов прежде, чем рынок решит, в каком направлении ему идти. Причина этих "ложных следов" — "эмоциональная" реакция рынка на новости. Как мы видели в начале 2001 года, сокращение процентных ставок часто приводило к всплеску на рынках фьючерсов фондовых индексов (а также в цене некоторых отдельных акций), но эти подвижки были не жизнеспособными. Затем рынок распродавался почти так же резко, как взлетал, лишь затем, чтобы еще раз резко повернуть вместе с разворотом эмоционального прилива.
4. Да. К сожалению, единственный надежный способ сказать, было ли перемещение "прорывом" или "ложным следом", — ретроспективный взгляд. Однако, как говорилось в предыдущем ответе, бывают случаи, когда ложные следы более вероятны из-за характера рыночной ситуации и/или эмоционально заряженных событий типа объявлений ФРС. Например, знание того, что после таких объявлений Федеральной резервной системы ложные следы — обычное дело, существенно помогает трейдерам защищать себя от таких ложных следов. В данном сценарии можно ожидать, что после объявления ФРС рынок может выбросить "ложный след" в верхнюю сторону. В зависимости от вашего торгового плана и рыночного анализа, вы можете принять решение о покупке после того, как установится восходящее движение, но вы будете настороже, чтобы быть готовым довольно быстро продать, зная, что восходящий моментум может и не быть поддержан.
Упражнение 4.5
1. Линии тренда могут быть прочерчены между любыми двумя максимумами или минимумами. Для целей данного упражнения прочертите линию от самого высокого пункта на графике (середина сентября, когда акция шла по 45 долл. за штуку) к следующему существенному максимуму (поздний сентябрь/ранний октябрь, уровень 41—42 долл. за штуку). Продлив эту линию, вы прорисовываете сопротивление, ограничивающее данный рынок сверху вплоть до середины декабря, когда он, наконец, пересекает данную линию и прорывается вверх. Соединение минимума на 23 долл. за штуку с минимумом на 26 долл. за штуку дает линию поддержки, действующую для данного рынка как пол, пока в начале февраля 2001 года он не пробивает его в нижнюю сторону.
Интересно, что точка, в которой данный рынок пробивает линию поддержки, подтверждается также линией 200-дневной
скользящей средней, которую рынок также пробивает примерно
в той же точке.
Глядя на график, вы можете видеть "V'-конфигурацию на уровне минимума в районе 23 долл., а также грубую ценовую симметрию, построенную в данном перемещении от 37 долл. в октябре
до 35 долл. в конце января.
Упражнение 4.6
Скользящая средняя — это линия, отражающая среднюю цену в течение определенного периода времени. Например, линия 10-дневной скользящей средней отражает среднюю цену за предыдущие
10 дней. Чем короче период, тем более "реактивна" скользящая
средняя.
Линии тренда — это линейное представление преобладающего
тренда. Эти тренды можно наносить на любой график, в зависимости от временной структуры. Вы можете наносить долгосрочный тренд на 6- или 12-месячном графике (или более долгосрочном) или краткосрочные тренды на дневном или внутридневном графике.
Огибающие скользящих средних — один из способов определения "границ" или ожидаемого диапазона, рынка, исходя из предыдущей торговой активности. Например, вы можете найти, что
огибающая скользящей средней Х% содержит максимумы и минимумы для определенной структуры времени. Следовательно,
эта огибающая, вероятно, отметит ожидаемые для данного рынка в будущем уровни сопротивления и поддержки.
Аналогичным образом, каналы тренда очерчивают области ожидаемой поддержки и сопротивления в рамках преобладающего
тренда.
Использование более чем одного индикатора полезно для получения "консенсуса" индикаторов, помогающего находить и подтверждать ваши торговые сигналы.

5
Ответы к "Мифам, рискам и награде"
Упражнение 5.1
Нет. Ваше соотношение риск/вознаграждение в идеале должно
составлять 1:2 или лучше. Иными словами, то, что вы собираетесь заработать на сделке, должно быть по крайней мере вдвое
больше, чем вы можете потерять. Это определит ваши точки входа и выхода и размещение стопов.
Да. Лучший способ ограничить свои убытки — строгое использование стопов. Даже если вы "выбиты" стопом из торгов, а затем
рынок пошел точно так, как вы ожидали, поздравьте себя с тем,
что оказались достаточно дисциплинированным, чтобы использовать стоп и не отказываться от него.
Нет. Существует только одна ситуация, в который стоп может
быть перемещен в открытой сделке, и это тогда, когда вы используете плавающий стоп, перемещающийся в том же направлении,
что и рынок. Никогда не отодвигайте стоп в открытой сделке
только потому, что думаете, что рынок "развернется" и компенсирует ваши убытки. Это только увеличивает ваш риск и потенциальные убытки, с которыми вы столкнетесь, если рынок и далее пойдет против вас.
Нет. Если вы имеете цепочку убыточных сделок, надо сократить
размер своей торговли. Убытки могут подорвать уверенность в собственных силах и дисциплину. Таким образом, если вы торгуете по
маленькой, когда видите сценарий "идеальной" сделки, вы увеличиваете свои шансы проведения прибыльной сделки (хотя и в меньшем масштабе) и уменьшаете степень риска. После убытков самое
главное — восстановление уверенности в собственных силах и дисциплины, а не восполнение предыдущих убытков.
Абсолютно верно. Ваша концентрация как трейдера должна быть
на ограничении своего риска и, как следствие, сохранении своего капитала. Это можно суммировать в двух постулатах торговой
мудрости:

берегите свой капитал, чтобы можно было вернуться и торговать на другой день;
никогда не бросайте все свои "бабки" в одну единственную
сделку.
Упражнение 5.2
При строгом соблюдении соотношения награды к риску 2:1 (или
соотношения риска к награде 1:2, если вам так больше нравится!)
ваш стоп должен был быть помещен на 18,625 долл. Однако ваш
технический анализ может указывать на ключевой уровень цен
на 18,75 долл., что скорректировало бы размещение стопа.
В данном сценарии вы разместили бы свой целевой выход (покупку контрактов для закрытия вашей короткой позиции) чуть
выше зоны поддержки 1299—1300. Для этого вы могли бы ввести
ордер на покупку MIT (market if touched, рынок при касании) на
1300 или 1300,50, если вы ожидаете, что покупатели могут выйти
на рынок в зоне поддержки или перед ней.
Чтобы сохранить соотношение вознаграждения к риску 2:1, вы
разместили бы защитный покупающий стоп не выше 1307,50, что
соответствует области сопротивления в 1306—1307.
Упражнение 5.3
В этом сценарии, чтобы сохранить соотношение вознаграждения
к риску 2:1 или лучше, следует разместить свой защитный покупающий стоп не выше 1312. Поскольку технический анализ указал сопротивление на уровне 1311, вы можете поместить свой защитный покупающий стоп чуть выше этого уровня, например,
на 1311,20 или 1311,40.
Если вы решите, что продажа осталась в силе после того, как рынок переместился ниже, вы, вероятно, выйдете из остальной части своей короткой позиции чуть выше ключевой области поддержки 1299—1300. Таким образом, ваш второй целевой выход
может быть определен как ценовой ордер выше 1300 (например,
на 1300,20 или 1300,50).
Если вы масштабируетесь из своей короткой позиции, то, вероятно, используете плавающий стоп, передвигающийся в том же
направлении, что и сделка. В этом случае, если бы вы продолжили держать половину короткой позиции ниже 1305,20 с вторичной целью выше 1300, вы, вероятно, переместили бы свой защитный стоп на уровень 1305,20 или ниже. Если рынок внезапно развернется, вы выйдете из второй половины позиции на уровне
или около первой цены выхода.

Упражнение 5.4
1. Нет. Теоретически ваш технический анализ должен быть одинаково справедлив как для 10 контрактов, так и для одного контракта, или для 1.000 и 100 акций. Однако есть два важных соображения, потенциально могущих внести отличие, когда вы увеличиваете размер торговли. Одно из них — проскальзывание. Как правило, чем большим объемом вы торгуете, тем большим фактором становится проскальзывание — разность между ценой, которую вы видите, и ценой, по которой выполняются ваши рыночные ордера. Кроме того, увеличение присутствующего на рынке капитала может нанести ущерб вашей торговой дисциплине. Иными словами, если вы находите напряжение, связанное с увеличением объема вашей торговли, слишком большим, не делайте этого. Помните, что наиболее важная часть торговли — это познание себя, включая свои силы и слабости.
Да. Очень важно абстрагировать себя от денег, стоящих на кону,
сосредоточиваясь прежде всего на проведении хорошо исполняемой сделки. Однако нельзя "забывать" о деньгах до такой степени, чтобы терять уважение к ним.
Да. Чтобы преуспеть, вы должны уметь торговать фактически на
любом рынке — заключенном в узкий диапазон, развивающемся
в тренде, прорывающемся и т. д. Способность торговать, используя разнообразные стратегии, в том числе работая как от короткой, так и от длинной стороны, поможет увеличить потенциал
получения прибыли.
Нет. Ваша цель — торговать размером, соответствующим вам,
вашему допуску риска, вашей капитализации и текущим условиям рынка.
Нет. Когда вы торгуете, одно только наличие стопа не гарантирует, что вы выйдете по указанной в нем цене. Фактическое исполнение может оказаться гораздо выше или ниже (в зависимости от направления рынка) "цели" вашего стопа. Это особенно
справедливо для быстро перемещающегося рынка. Если вы торгуете особенно волатильным рынком или акцией, следует учитывать это обстоятельство, когда определяете место размещения
стопа.
Упражнение 5.5
1. Нет. Ежедневные цели торговой прибыли могут сместить ваше внимание на результаты каждой сделки, каждого дня — вместо проведения хорошо исполняемых сделок, неважно, выигрышных или проигрышных. Гораздо лучше иметь хорошо исполненную проигрышную сделку (в которой убытки сокращены заранее установленным стопом), чем плохо исполненную выигрышную сделку, которая преподает и укрепляет плохие привычки. Ежедневные цели прибыли могут делать трейдеров "слишком отчаянными" из-за стремления восполнить дневные убытки или попыток "хоть что-то сделать" в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
Нет. Очень большая опасность — и при этом очень распространенная ошибка — в размышлениях типа: "Если я буду делать 500 долл.
в день, это будет 2.500 долл. в неделю и даже с учетом двухнедельного отпуска — 125.000 долл. в год". Это нереалистичная цель.
У вас неизбежно будут проигрышные дни. Если вы тогда попытаетесь "восполнить" убытки на следующий день, то подвергнетесь
риску слишком активной или слишком частой торговли, что может не соответствовать конкретным рыночным условиям. Или же, в надежде восполнить понесенные накануне убытки, вы можете начать торговать объемом, слишком большим для вашего уровня опыта или вашей капитализации.
Да. Гораздо лучше с точки зрения дисциплины иметь долговременные цели прибыли — реалистичные и достижимые. Фактически вы можете иметь более одного набора целей. Вы можете
иметь целевую прибыль "X" для каждой недели или месяца
обычной торговли, а когда рыночная конъюнктура идеальна для
вашего стиля торговли — хороший объем, сильный тренд, которой вы можете идентифицировать и торговать и т. д., вы можете
в течение этой недели или месяца поставить себе более высокую
целевую прибыль.
Нет. Если вы думаете, что сможете торговать в течение только
нескольких часов в день и затем иметь до конца дня "свободное
время", вы серьезно подорвете свой успех и потенциал прибыли.
Торговля — профессия с полной занятостью. Даже если вы активно торгуете только несколько часов в день, остальная часть
времени должна быть потрачена на технический анализ, изучение рынка, чтение о торговле и учебу, а также анализ своих собственных сделок. Если вы добьетесь успеха в торговле, она, вероятно, станет вашей "страстью" и будет занимать все ваше время.
5. Да. Введение максимально допустимого дневного убытка поможет вам развить дисциплину. Она подскажет вам, когда на тот или иной день "хватит". Когда ваши убытки достигают определенного уровня, следует прекратить торговать. Вы можете заняться учебной торговлей, понаблюдать за рынком, проанализировать, что сделали неправильно, или уйти от рынка, чтобы отдохнуть. Но если вы продолжите торговать, то увеличите вероятность, что убытки станут еще больше.
Упражнение 5.6
Нет. Начинающие трейдеры могут отдавать предпочтение какому-то одному стилю торговли - игре на прорывах или покупке
падений/продаже подъемов. Но преуспевающие трейдеры знают,
как торговать практически любым видом рынка, будь то с короткой или длинной стороны.
Да. Как указано в приведенном выше ответе, чтобы увеличить
свою эффективность на рынке и, следовательно, шансы на успех,
вы должны познать и стать компетентными в более чем одной
стратегии торговли.
Да. Так же, как вам важно уметь увидеть сценарий сделки и осуществить ее исполнение, необходимо уметь чувствовать, когда
лучше подождать вне игры. Например, если рынок в нейтральной или переходной зоне и не имеет ясного направления, это не
оптимальное время для размещения сделки. В таких обстоятельствах лучше подождать, пока не материализуется сценарий для
сделки.
Да. Никогда не пытайтесь точно выбирать вершины и основания.
Если вы будете так поступать, ваше исполнение чаще всего будет
носить весьма спорный характер. Ждите торгового сигнала, сообщающего вам, например, что рынок встретит сопротивление, которое "прикроет" текущее движение. Затем ждите подтверждения от рынка. Когда вы его увидите, наступит время продавать, но не раньше подтверждения.
Нет. Тренд — твой френд. Но, если вы вскочите на тренд слишком поздно, это не принесет вам никакого прока. Например, если рынок быстро растет, а вы слишком долго тянете с открытием
длинной позиции, то подвергаетесь потенциальному риску покупки на уровне или около вершины. Именно поэтому важен не
только тренд, но и выбор времени.
Нет. Переторговля не только реальна, она представляет собой
реальную потенциальную опасность. При переторговле вы торгуете слишком часто и/или слишком большим для данной рыночной конъюнктуры размером. Одной из ситуаций, когда вы можете стать склонны к переторговле, является период после проигрыша, поколебавшего вашу уверенность в собственных силах,
или стремление быстро "восполнить" убытки.
Нет. Добавление к проигрышной позиции — оно и есть добавление, то есть потенциально еще большее увеличение проигрышной позиции. Бывают ситуации, когда вы решаете покупать по
разным ценам или продавать по разным ценам, потому что такое
"масштабирование" часть вашей стратегии и осуществляется в
соответствии с вашим техническим анализом. Это совсем не то,
однако, что добавление к проигрышной позиции в надежде, что
рынок развернется и восполнит все ваши предыдущие убытки.
Например, если вы открываете длинную позицию в акции по
курсу 20 долл. за штуку, а затем она резко падает, гораздо лучше

<< Предыдущая

стр. 6
(из 7 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>