<< Предыдущая

стр. 24
(из 45 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>



5.3
шявннвш
R-модель (российский вариант)

Рассматриваемая далее модель является центральным смысловым
и методологическим звеном для последующего анализа проблем
российской переходной экономики. В этой модели мы вводим в
рассмотрение факторы внешней торговли — экспорт, импорт, об­
менный курс, а также факторы производственных взаимосвязей и
финансовых взаиморасчетов между различными структурными
сегментами реального сектора. Эта модель является прототипом
структуралистских моделей переходных экономик с акцентом на
преимущественном развитии добывающих отраслей и экспорте
природных ресурсов. Именно в этих R-экономиках (от слова "re­
sources") с особой остротой проявляются симптомы "голландской
болезни", существенно затрудняющей выход из трансформацион­
ного кризиса и дальнейший экономический рост. Кризис неплате­
жей, тесная связь макроэкономической динамики с перепадами
конъюнктуры мировых рынков сырья, хронический недостаток ин­
вестиционных ресурсов, структурные диспропорции в реальном
секторе — таковы основные макроэкономические проблемы, ос­
ложняющие экономический рост в переходных R-экономиках.
Одной из главных структурных характеристик российской пе­
реходной экономики является сложившаяся в 1992—2002 гг. трех-
полюсная структура реального сектора: экспортно-ориентирован­
ные отрасли, поставляющие конкурентную продукцию на внешний
и внутренний рынок, естественные монополии (электроэнергетика,
транспорт), обслуживающие все отрасли реального сектора и насе­
ление, и внутренне-ориентированные отрасли, обслуживающие на­
циональный рынок и подверженные рецессии вследствие снижения
платежеспособного спроса населения и низкой конкурентоспо­
собности их продукции с импортными товарами.
Проблема неплатежей между предприятиями реального сектора
является одной из ключевых в определении характера взаимосвязи
темпов инфляции и экономического роста в России. Поляризация
реального сектора российской экономики на экспортно-ориенти­
рованный и внутренне-ориентированный сегменты обостряет струк­
турную несбалансированность национального хозяйства и вызывает
бурный рост объемов долговых обязательств.


119
Лекция 5
Модели динамики реального сектора


Поквартальная динамика показателя разности между просро­
ченной задолженностью покупателей и просроченной задолженно­
стью поставщикам в различных отраслях промышленного произ­
водства в 1998—2001 гг. приведена в табл. 5.1.

Т а б л и ц а 5.1
Динамика разности между просроченной задолженностью
покупателей и просроченной задолженностью поставщикам,
трлн. руб.

1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.
Отрасль
промыш­ IV
III I IV
II III I II IV
III I II
ленности кв. кв.
кв. кв. кв. кв.
кв. кв. кв. кв. кв. кв.
Вся про­
мышлен­
ность 27,2 13,2 33,8 34,7 30,4 16,0 -1,2 -0,7 - 4 -0,2 4,3 10,6
Электро­
энергетика 41,4 35,2 44,2 51,6 42,9 38,3 67,1 45 41,9 36,6 43,5 39,7
16,6
Топливная 13,2 18,4 14,7 19,4 11,2 8,6 5,8 5,9 15,1 17 14,6
Черная
металлургия -8,6 -9,0 -9,5 -10,4 -9,5 -10,8 -9,6 -10,6 -11,1 -9,4 -8,1 -4,5
Цветная
металлургия -5,1 -5,5 -4,6 -4,9 -4,6 -5,9 -4,6 -3,9 -11,5 -4,7 - 8 -6,4
Химическая -9,9 10,9 -11,3 -10,1 -12,0 -12,5 -14,2 -13,6 -13,2 -13,7 -13,2 -12
Машино­
строение
и металло­
обработка 3,7
-1,6 -2,7 - 1 0 -15,2 -18,5 -13,1
2,7 6,9 -6,9 -5,9
4,1
Лесной
комплекс -3,2 -3,7 -2,8 -4,0 -4,5 -3,6 -2,7 -2,3 -2,8 -3,4 -2,7 -2,3
Строитель­
ных мате­
риалов -0,5 -0,5 -0,8 - 1 Д -0,7 -1,6 -1,5 -1,4 -0,9 -1,8 - 2 -1,9
Легкая -1,8 -1,9 -2,0 -1,9 -1,7 -2,3 -2,0 -2,3 -2,1 -2,3 - 2 -1,7
Пищевая -1,1 -2,0 -2,7 -3,1 -4,1 -4,3 -4,5 -5,7 -5,1 -4,8 -6,2 -7,3
Сельское
хозяйство -24,1 -24,2 -25,4 -27,9 -28,0 -26,1 -26,5 -31,8 -33 -31,9 -31,3 -35,6
58,5 55,1 49,9 65,2 69,7 48,8 50,9 51,9 49,8 43,9 46,9 25,8
Транспорт

Источник; данные Госкомстата России, расчеты автора.

Анализ данных, приведенных в табл. 5.1, подтверждает опи­
санный выше "структурный портрет" реального сектора россий-


120
5.3
R-модель (российский вариант)


ской экономики. Существуют три сравнительно устойчивые группы
отраслей, для которых динамика исследуемого показателя взаимной
задолженности предприятий имеет качественно различный характер:
• естественные монополии (электроэнергетика, транспорт);
• экспортно-ориентированные отрасли (топливный комплекс,
металлургия, химия, лесной комплекс);
• внутренне-ориентированные отрасли (машиностроение, лег­
кая, пищевая, промышленность стройматериалов, строительство,
ЖКХ, сельское хозяйство).

Формальный анализ

Характеризуя финансовое положение предприятий в различных
структурных сегментах реального сектора российской экономики,
мы будем использовать показатель агрегированного дохода, учиты­
вающий объемы взаимных неплатежей между предприятиями. Вве­
дем в рассмотрение следующие вектора чистых долговых обяза­
тельств: D — вектор долговых обязательств, направленный от внут­
ренне-ориентированного (ВОС) к экспортно-ориентированному
(ЭОС) сектору; D — вектор долговых обязательств, направленный
e

от ЭОС к сектору естественных монополий (ЕМ); D — вектор дол­
d

говых обязательств, направленный от ВОС к ЕМ.
С учетом данных табл. 5.1 диаграмма долговых обязательств в
реальном секторе приобретает следующий вид.




Рис. 5.2. Долговые обязательства в реальном секторе
Предприятия внутренне-ориентированного сектора являются
нетто-дебиторами для отраслей естественных монополий и экспорт-


121
Лекция 5
Модели динамики реального сектора


но­ориентированного сектора (вектора D и D соответственно); d

предприятия ЭОС являются нетто­кредиторами для ВОС (вектор D)
и нетго­дебиторами для ЕМ (вектор D ). e




Экспортно­ориентированный сектор (ЭОС)

Экономическое поведение предприятий, входящих в состав ЭОС,
преследует цель максимизации прибыли на базе доступных ресур­
сов труда L и капитала К . Эти предприятия не сталкиваются с
e е

проблемой ограниченного внутреннего спроса на свою продукцию
(преимущественно сырьевые и топливно­энергетические ресурсы).
Совокупный реальный объем их выпуска связан с ресурсами труда
и капитала моделью производственной функции: Y = F(K ,L ). e e c

Некоторый объем продукции предприятий ЭОС (У/) продается на
внешнем рынке по мировым ценам р ; остальная же часть про­ е

дукции (Y^) продается на российском рынке по внутренним це­
А
нам р (в долларовом исчислении).
С учетом приведенной выше диаграммы долговых обязательств
агрегированный доход в секторе ЭОС приобретает следующий вид:

e + e d d e
Ince = ep Y e P eY ­D­Y P + De + G + I , (5­15)
e m m e e




где 1пс — агрегированный доход экспортно­ориентированного сек­
е

тора; е — номинальный обменный курс (руб./долл.); epY — до­ e

ход от продаж на мировых рынках; ep*Y ? — потенциальный доход c

от продаж на внутреннем рынке; D — объем долговых обязательств
e
от ВОС к ЭОС; Y Р,„ — потенциальная стоимость ресурсов, предос­
m

тавленных ЕМ для ЭОС; D — объем долговых обязательств от ЭОС к e

ЕМ; G — объем государственных (централизованных) инвестиций
e

в ЭОС, / . — объем частных инвестиций в ЭОС. Этот доход был ис­
пользован, главным образом, на воспроизводство основного капитала
(часть к ), на оплату труда ( ) и налоговые назначения (т ):
е е




(A) =k (lnc ) , (5­16)
M e et



(w L ),^ = l (lnc ) , (5­17)
e e e et

18
(Tax ) (5­ )
= T (lnCe)r
e t+l e




где коэффициенты ? , , /,, т, являются функциями времени;
О < к» + U + т < 1; t, (t +1) — последовательные временные интервалы.
е




122
5.3
R-модель (российский вариант)


Естественные монополии (ЕМ)

Особенностью экономического поведения естественных монопо­
лий в первой фазе реформ (1992—1994 гг.) стал опережающий рост
тарифов на электроэнергию и грузовые перевозки, приведший к
разгону темпа инфляции и росту объемов неплатежей между пред­
приятиями реального сектора. Из данных табл. 5.1 следует, что в
1998—2001 гг. просроченная нетго-задолженность покупателей
сосредоточилась в отраслях естественных монополий (и в топлив­
ной промышленности). С учетом векторов долговых обязательств
Д., D , направленных от секторов ЭОС и ВОС к сектору естест­
d

венных монополий, агрегированный доход в отраслях естествен­
ных монополий приобретает следующий вид:

Inc = (Y,: *)P -D ,-D G + I„„ (5-19)
m +Y m i (l+ m




где 1пс — агрегированный доход в секторе естественных монопо­
т


лий; Y* , Yf , F„f — объемы продукции и услуг естественных моно­
n n


<< Предыдущая

стр. 24
(из 45 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>