<< Предыдущая

стр. 9
(из 45 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

Равновесная точка в системе (2-12) определяется из условий:
p (A\l ) = tp'(A\l,),A =A,=A'.
e
c e




Отсюда видно, что трансакционные издержки мультиплика­
тивного типа приводят к снижению объемов сделок между эконо­
мическими агентами и общему росту цен. Равновесие обмена сме­
щается от совершенно конкурентного Е к равновесию трансакци-
х


онной "ловушки" Е . Покажем, что равновесие Е является ус­
2 2


тойчивым. Матрица линеаризованной системы (2-12) имеет вид

. dp c


О •tk c




, dp*
О k -k
7= s

dA s




а -а О



48
2.3
Структурный анализ частного и общего микро- и макроэкономического равновесия




Пусть а, = k ——, а = к" . Тогда характеристический по-
c
2

dA dA c s

лином рассматриваемой системы имеет вид

| ЛЕ -11= Л - Л (а + а ) + Л{а а - ак + а + к ) + (a ak - a atk ).
ъ 2 с с s c
х 2 х 2 x 2




Условия устойчивости Гурвица
- а - а > О, х 2



- (а, + а )а а + a ak -а ак > О,
s с
2 х 2 2 х



a k -a tk > О,
s c
x 2




очевидно, выполнены для любого t > 1. Равновесие Е является ус­ 2

тойчивым.
Таким образом, трансакциейные издержки в системе эконо­
мического обмена приводят к устойчивому сдвигу положения рав­
новесия от точки эффективной рыночной аллокации ресурсов.
С этим явлением связан механизм вертикальной и горизонталь­
ной интеграции, в рамках которого звено "посредник" ликвидирует­
ся и равновесие обмена в идеале возвращается в точку равновесия
при совершенной конкуренции. Однако возникновение интегриро­
ванных структур влечет за собой монополизацию рынков с извест­
ными негативными последствиями. Поэтому в действительности
равновесие смещается в точку, отличную от положения равнове­
сия при совершенной конкуренции.

Моральный риск

Другой известный случай "провалов рынка" также легко ин­
терпретировать в рамках структуралистского анализа. Ситуация "мо­
рального риска" (moral hazard) возникает в системе "принципал —
агент", когда экономический агент (производитель некоторого ре­
сурса) склонен завышать объемы поставок ресурса, используя не­
полноту информации в системе обмена. Эта ситуация описывается
следующей моделью:

A =k (p (A ,I )-p ), k >0,
c c c
c c c m



A =k (p (A ,I )-pJ, *'<0, (2-13)
s s
s s s



p„=a(A -hA ), а>0, h>l.
c s




49
Лекция 2
Методологические проблемы исследования переходной экономики


Здесь Д — фактический объем поставок ресурса агентом,
h A > Д, — демонстрируемый объем поставок ресурса, h > 1 — не­
s

который ненаблюдаемый параметр.
Равновесная точка в системе (2-13) определяется из уравне­
ния p (hA*) = p (A"). Отсюда видно, что в ситуации морального
c s



риска объемы сделок между экономическими агентами также сни­
жаются, а уровень цен сделок падает (рис. 2.4). Устойчивость ново­
го равновесия Е проверяется непосредственно по аналогии с пре­
2

дыдущим случаем. Следовательно, эффект морального риска ведет
к образованию институциональной "ловушки".




Рис. 2.4. Равновесия в системе моральных рисков

Ухудшающий отбор

Пожалуй, именно ситуация "ухудшающего отбора" (adverse
selection) иллюстрирует сложность поиска общих институциональ­
ных ценностей — рыночных цен обмениваемых благ — наиболее
наглядно. Эта ситуация типична для неполных рынков, когда пот­
ребитель не может дифференцировать блага различного типа и вы­
нужден формировать свои субъективные предпочтения с учетом ап­
риорных предположений о структуре рынка. Классический пример


50
2.3
Структурный анализ частного и общего микро- и макроэкономического равновесия


ситуации ухудшающего отбора — рынок подержанных автомоби­
лей, которые могут оказаться либо вполне приемлемого качества,
либо совсем плохими, т.е. "лимонами". В работе Дж. Акерлофа
[Akerlof, 1970] было показано, что в большинстве ситуаций этот
рынок деградирует, поскольку на нем остаются только продавцы
"лимонов". Причина распада подобных плохо сегментированных
рынков заключается в невозможности формирования общей для
покупателей и продавцов рыночной цены обмениваемых благ и,
соответственно, в отсутствии рыночного равновесия.
Рассмотрим интерпретацию ситуации ухудшающего отбора в
рамках структуралистского метода. Как отмечалось выше, в ситуа­
циях "неполных" рынков потребитель вынужден модифицировать
свои субъективные предпочтения с учетом того, что на рынке при­
сутствуют блага различного типа (например высокого и низкого
качества). В частности, в модели рынка "лимонов" обратная функ­
ция потребительского спроса будет зависеть не только от общего
объема спроса, но и от субъективной оценки доли "лимонов" на
рынке у' . При возрастании у объем спроса будет уменьшаться.
: с



Более конкретно будем предполагать, что объемы предложе­
ния нормальных благ А и "лимонов" L равны соответственно Q S
A


и Q], общий объем потребительского спроса на рынке равен Q.
Обратные функции спроса и предложения равны соответственно:
Р (Q ,7 ), Pa(Q'I), P[(Ql)\ рыночная цена равна р . Тогда рас­
C C
т


сматриваемый рынок описывается следующей формальной моделью:

Q =k (jZ(Q',f)- h k' >0,
r r :
Pm




&=К(РЖ)-РЛ К<О, _
(2 И)



&=К(РЖУ-Р )> К < о,
т



P =a{Q -Q ˜Q[), а>0.
c s
m A




Равновесная точка в системе (2-14) определяется из условий:
Q' =Q:+Ql РЖ) = РЖ) = P (Ql + Qlf) = Р • Покажем, что
r
т

эти условия не выполняются при естественных предположениях о
характере функций спроса и предложения благ. В самом деле, по­
скольку стоимость качественных благ намного выше стоимости
"лимонов", то для любого Q

Рл>р1 (2-15)


51
Лекция 2
Методологические проблемы исследования переходной экономики



(2-16)
dQ dQ
Условие (2-16) означает, что при уменьшении рыночной це­
ны предложение качественных благ будет сокращаться резче, чем
предложение "лимонов" (рис. 2.5).


| Р'.Р'Л.Р!

уРл
(Р'У V


\ /у р [




Р.
Р С

<< Предыдущая

стр. 9
(из 45 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>