<< Предыдущая

стр. 11
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

ского оборота
Продолжение

Расчет Алгоритм Пояснение Примечания

с; < [(А9 + Аю + Альтернативные Условный неполученный
доход от активов, изъятых
+ А,2 + издержки
из доходоприносящего
оборота; определяется
произведением среднего
уровня процентной ставки
денежных средств, поку­
паемых филиалом у голов­
ной конторы банка, на сум­
му активов, изъятых из до­
ходоприносящего оборота

|(Я - С) х V] + Процентный Доход (расход) филиала
• [(Ст - О) х доход банка, полученный за счет
+
" ^g] [(С - разницы цен при исполь-
0) х И/] + зовании совокупности де-
• [(С - CJ х нежных ресурсов, находя-
4
К2] + [С х щихся в распоряжении
к (К, - К2)} - филиала, на финансовом
{С х [(Д9 + рынке и во внутрибанков-
*АЮ+Аи+ ском обороте, включая из-
М12 + Д13)- держки на содержание
-Л14]} административно-управ­
ленческого персонала

Расходы
Я.
([(Я - С) х V] + Совокупная не- Разность между процент­
ным доходом и расходами
•[(C.-OJx распределенная
на содержание админи­
* * J + [(C- прибыль
стративно-управленческого
Q)xW] +
персонала
MfC-C^x
к K2] + [С х
,(К,-К2)]-
•{Сх[(Л9 +
м10+лп +
м 1 2 + д 1 3 )-


Некоторые агрегаты требуют дополнительных пояснений (табл. 5).
Таблица 5
Агрегированные показатели

Агрегат Определение Примечание

Краткосрочный кредит

Долгосрочная ссуда


63
J

Продолжение ,

Агрегат Определение Примечание
А3 Просроченная ссуда
А5 Факторинговая операция
Х^-
А6 Государственная ценная бумага
А7 Негосударственная ценная бумага
А8 Кредит другим банкам
Р, Срочное обязательство Вклады, депозиты, МБК полу­
ченные
Р2 Долговое обязательство
Р3 Ценная бумага
Р4 Средства из системы расчетов
Р5 Прочие кредиторы
К, Собственные средства-брутто
К2 Собственные средства в расчетах
по счету №...
К3 Собственный капитал
КА Переоценка валютных средств
К5 Доходы будущих периодов
К6 Собственные средства в расчетах

Экономическая модель управления спрэдом позволяет измерить
прибыль филиала банка и банка за счет учета вновь созданной стоимости
во внутрибанковском обороте и при кредитовании капитала банка.
Результат учета внутрибанковских оборотов:
• оптовая цена по производительным активам образует актин
на внешнем рынке и новый пассив на внутрибанковском рынке;
• оптовая единица по внутрибанковским оборотам по дебету об­
разует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке;
• розничная цена по привлеченным средствам-брутто образует i
новый актив на внутрибанковском рынке и пассив на внешнем рынке; ;
• розничная цена по внутрибанковским оборотам по кредиту об- ,
разует новые пассивы и активы на внутрибанковском рынке; .
• кредит на собственные средства-брутто образует новое финан­
совое «имущество»;
• альтернативные издержки образуют новые расходы и убытки; ,
• расходы на административно-управленческий персонал. |
Общий результат внутрибанковского оборота и кредитования
собственных средств-брутто выглядит следующим образом:
Спрэд по производительным активам +
+ Оптовая единица по производительным активам +
+ Спрэд по внутрибанковским оборотам по дебету +
+ Оптовая единица по внутрибанковским оборотам + (2.34)
+ Спрэд по привлеченным средствам-брутто -
- (Розничная цена по привлеченным средствам-брутто +
+ Спрэд по внутрибанковским оборотам по кредиту).
С помощью модели спрэда за счет изменения внутрибанковских
i \с\\ перевода денежных средств (покупка и продажа денежных средств
инутри банка) осуществляется общебанковское управление процент­
ными маржой и риском за счет регулирования внутрибанковских цен
на денежные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий
на денежном рынке, а также распределение совместных банковских
издержек по активным и пассивным операциям банка.

2.4. Экономическая модель управления гэпом
Концепция гэпа — это концепция «разрыва», что означает расхож­
дение, или несбалансированность, активов и пассивов банка с колеб­
лющейся и фиксированной ставкой. Концепция банковского портфеля
ныражается суммой превышения (недостатка) активов с изменяющей­
ся (фиксированной) ставкой над (перед) пассивами с фиксированной
(изменяющейся) ставкой в обусловленный промежуток времени.
Управление гэпом можно определить как управление обусловлен-
ными уровнями активов и пассивов, чувствительных к изменению про­
центной ставки, в портфеле банка или как стратегию максимизации
процентной маржи в течение цикла изменения процентной ставки.
Основные агрегаты гэпа приведены в табл. 6.
Управление гэпом — основной блок управления активами и пасси-
иами банка на основе разрыва по объемам между чувствительными к из­
менению процента активами и чувствительными к такому изменению
пассивами.
Таблица 6
Основные агрегаты гэпа

Показатель Расчет Примечание
Денежный гэп АЧП - ПЧП • АЧП — чувствительные к из­
менению процента активы;
• ПЧП — чувствительные к из­
менению процента пассивы


65
'.2212
Продолжение

Показатель Расчет Примечание

Процентный гэп (чувствитель- АЧП : ПЧП • АЧП = Краткосрочные кре-
ность гэпа) диты + Долгосрочные ссуды +
+ Факторинг + Государствен­
ные ценные бумаги + Негосу­
дарственные ценные бумаги +
+ МБК;
• ПЧП = Депозиты + Долговые
обязательства + Ценные бу­
маги


Возможны три варианта результатов, которые влияют на поло­
жение гэпа:
1) нулевой гэп (АЧП - ПЧП = 0 или АЧП : ПЧП = 1). Это опти­
мальная ситуация, позволяющая элиминировать процентный риск.
При повышении процента нулевой гэп обеспечивает ожидаемый рост
прибыли, при понижении процента — сглаживает снижение объема при­
были. Практически труднодостижим из-за постоянного изменения
структуры объемов АЧП и ПЧП на протяжении временного процент­
ного цикла;
2) положительный гэп (АЧП - ПЧП > 0 или АЧП : ПЧП > 1).
Это оптимальная ситуация при росте процента, обеспечивающая пере­
оценку активов раньше пассивов;
3) отрицательный гэп (АЧП - ПЧП < 0 или АЧП : ПЧП < 1).
Это оптимальный вариант при снижении процента; обеспечивает пе­
реоценку пассивов раньше переоценки активов, снижает ликвидный
и процентный риски.
На основе модели ситуационного управления гэпом (табл. 7) мож­
но выработать три стратегии гэпа:
1) поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, на­
правлениям вложений портфель активов;
2) разработать специальные планы операций для каждой катего­
рии активов и пассивов и для каждого периода делового цикла, т.е. ре­
шить, что делать с разными активами и пассивами при определенном .
(данном, прогнозируемом) уровне процентных ставок и изменении .
трендов движения ставок; ]
1
3) не связывать каждое изменение направления движения процент-
ных ставок финансовых индикаторов рынка с началом нового цикла
процентных ставок, поскольку оно может быть связано со структурны- I
ми сдвигами в макроэкономике или с изменениями денежно-кредит- i
ной политики Банка России. J
66 s
Таблица 7
Ситуационное управление гэпом

Результат
АЧП ПЧП
Положение гэпа
Рост процента
Краткосрочные Риск ликвидности;
Отрицательный Краткосрочные <
рост прибыли
Краткосрочные
< Долгосрочные и риск ликвидности;
риск ликвидности
Долгосрочные
< Краткосрочные и процентный риск;
риск ликвидности
Долгосрочные
< Долгосрочные
Краткосрочные Оптимальная пози­
Положительный Краткосрочные >
ция;
Долгосрочные рост прибыли;
Краткосрочные >
Краткосрочные риск ликвидности;
Долгосрочные >
Долгосрочные оптимальная пози­
>
Долгосрочные
ция
Нулевой Уравновешенные Нейтральная пози­
ция;
Краткосрочные = Долгосрочные рост прибыли;
Долгосрочные = Краткосрочные риск ликвидности
Падение процента
Краткосрочные < Краткосрочные
Отрицательный Риск ликвидности;
Краткосрочные < Долгосрочные процентный риск;
Долгосрочные < Краткосрочные процентный риск;
Долгосрочные < Долгосрочные оптимальная пози­
ция
Краткосрочные Смягчение падения
Положительный Краткосрочные >
прибыли;
Долгосрочные процентный риск;
Краткосрочные >
Краткосрочные оптимальный ва­
>
Долгосрочные
риант;
Долгосрочные нейтральная пози­
Долгосрочные >
ция
Нулевой Нейтральная пози­
Уравновешенные
ция;
Краткосрочные = Долгосрочные процентный риск;
Долгосрочные f Краткосрочные оптимальная пози­
ция


Банк вырабатывает стратегию на разных этапах цикла про­
центных ставок. Они могут как расти, так и понижаться, быть низкими
или высокими.
Первый этап — низкие процентные ставки (ожидается рост):
• увеличить сроки заемных средств;
• сократить кредиты с фиксированной ставкой;
• сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

67
!)*-2212
• продать ценные бумаги;
• получить долгосрочные займы;
• закрыть кредитные линии.
Второй этап — растущие процентные ставки (ожидается дости­

<< Предыдущая

стр. 11
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>