<< Предыдущая

стр. 14
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

позиты, вклады до востребования, средства, привлеченные от
других банков и иных кредитных организаций в виде межбан­
ковских кредитов, а также выпущенные банком долговые обя­
зательства.

Средняя номинальная годовая цена вкладов до востребования ''
(^вкл/вошр) определяется как отношение процентов, уплаченных за год
по вкладам до востребования, к среднему остатку вкладов до востребо- *
вания. \
80
В нашем примере средняя номинальная годовая цена вкладов
до востребования составила 29,42% (16 058 479 : 54 587 135 х
х 100%).

Аналогичным образом рассчитываются средние номинальные
цены срочных вкладов (Zcpden), межбанковских кредитов (ZMEK) и выпу­
щенных долговых обязательств (Zdo6si3).

Средняя номинальная цена срочных вкладов составила 85,99%
(78 752 979 : 91 579 194 х 100%), межбанковских кредитов —
27,46% (4 223 6 1 2 : 15 379 904 х 100%), выпущенных долговых
обязательств — 55,25% (47 232 907 : 85 484 350 х 100%).

Расчет средней номинальной цены ресурсов и отдельных их ви­
дов позволяет выявить удорожание или удешевление ресурсов в от­
четном периоде по сравнению с предшествующим. Кроме того, можно
установить самый дорогой для банка вид ресурсов (в нашем примере —
срочные депозиты, 85,99%).
Факторами, оказывающими влияние на номинальные цены тех
или иных привлекаемых российскими акционерными коммерческими
банками ресурсов в сторону их увеличения, являются депонирование
части средств на счете в Банке России в соответствии с нормой обяза­
тельных резервов, а также отнесение на себестоимость банковских опе­
раций расходов по процентным платежам, но только в пределах нор­
мы, превышающей учетную ставку Банка России на три пункта.
Норма обязательных резервов распространяется на рублевые и ва­
лютные вклады до востребования и срочные депозиты. Она дифферен­
цирована по видам вкладов.

Предположим, что в банке «А» остатки по вкладам до востре­
бования были только в рублях и норма резервирования по руб­
левым вкладам до востребования установлена на уровне 18%.
Депозиты на срок принимались в иностранной валюте при нор­
ме 1,25%, долговые обязательства были рублевыми и резер­
вировались в размере 14%.
Таким образом, реальная годовая цена вкладов до востребо­
вания составит: 35,88% [29,42% х 100 : (100 - 18)], реальная
цена срочных депозитов — 87% [85,99% х 100 : (100 - 1,25)],
реальная цена долговых обязательств — 64,2% [55,25% х 100 :
: (100-14)].
Реальная цена самого дорогого вида ресурсов — срочных де­
позитов — выше номинальной на 1,01 пункта.

81
6-2212
В российской практике реальная стоимость привлеченных меж­
банковских кредитов формируется под влиянием действующей систе­
мы налогообложения, так как на себестоимость относятся процентные
платежи по межбанковскому кредиту исходя из ставки, равной учетной
ставке Банка России плюс три пункта. Процентные платежи сверх этой
нормы покрываются прибылью банка, являющейся объектом налого­
обложения. В таком случае реальная цена ресурсов в виде межбанков­
ского кредита определяется как отношение издержек по межбанковским
кредитам, включая уплату налогов, к среднему размеру межбанковских
кредитов:
Реальная цена = (Издержки, включая уплату налогов) :
: (Средний размер МБК) х 100; (3.4)

Издержки по МБК = (Проценты уплаченные) +
+ (Средний остаток МБК) х [Процент по МБК - (3.5)
- (Учетная ставка Банка России + 3)] х Ставка налога.

Допустим, что к банку «А» не применялся вышеуказанный по­
рядок налогообложения и номинальная цена привлеченных им
в течение года МБК соответствовала реальной.
По формуле средневзвешенной можно рассчитать среднюю го­
довую цену ресурсов, привлеченных в различных видах (Zcpe3Beiu)\
2ср.взвеш - 27,46% х 0,0623 + 35,88% х 0,221 +
+ 87% х 0,3707 + 64,2% х 0,346 = 64%. (3.6)
Из (3.6) видно, что ввиду высокой для банка цены привлекае­
мых на срок депозитов и их значительного удельного веса в об­
щей сумме привлеченных средств этот вид ресурсов оказывает
существенное влияние на средневзвешенную годовую цену
привлеченных ресурсов.

Увеличение доли срочных вкладов и межбанковских кредитов
в общем объеме источников, с одной стороны, положительно влияет
на стабильность ресурсной базы и облегчает управление источниками
средств, а с другой — увеличивает ее стоимость. Возможность увеличе­
ния размера прибыли прямо зависит от наличия у банка дешевых ре­
сурсов, в том числе собственных средств.
Среднюю реальную стоимость всех ресурсов можно рассчитать
по формуле средневзвешенной средней исходя из реальной цены каж­
дого вида ресурсов и его удельного веса в общем объеме ресурсов, вклю­
чая собственные бесплатные ресурсы банка.
82
Средства акционеров являются бесплатными для банка. Но по­
скольку они принимаются в расчет при выплате дивидендов по итогам
года (или капитализации прибыли) и нормальным считается положе­
ние, когда банк потенциально способен выплатить акционерам диви­
денды в размере не ниже выплаченного банком по самому дорогостоя­
щему виду привлеченных ресурсов, то целесообразно их учитывать
при расчете реальной цены привлечения и оценить их стоимость
для банка по наивысшей номинальной ставке привлеченных средств —
и размере 85,99% годовых.
Размер акционерного капитала в течение года не изменялся и со­
ставлял 100 млн руб. Эту сумму необходимо добавить в расчет
платных привлеченных средств со ставкой привлечения 85,99%
годовых (табл. 9).
Таблица 9
Остатки платных пассивов банка «А»
с учетом величины акционерного капитала
(РУб.)

Остатки Выпущен­ Всего
Средства Остатки Акцио­
Пока­
затели банков по вкладам по депо­ ные банком нерный
и иных кре­ до востре­ зитам долговые капитал
дитных ор­ бования обязатель­
на срок
ганизаций ства
1 ян-
наря 2 044 086 60 955 822 50 636 356 99 935 000 100 000 000 313 571 264
I ап­
реля 10 303 419 105 713 484 47 968 825 100 960 000 100 000 000 364 945 728
!июля 2 003 419 25 022 153 117 581710 101017 000 100 000 000 345 624 282
I ок-
|«бря 8 503 419 31 280 166 123 738 408 60 647 899 100 000 000 324 169 892
31 де­
кабря 79374628 51709655 103419310 58690000 100000000 393 193593
Сред-
ногодо-
иой
остаток 15 379 904 54 587 135 91 579 194 85 484 350 100 000 000 347 030 583
Удель­
ный
нес, % 4,43 15,73 26,39 24,63 28,82 100,00
Про­
центы,
ныпла-
ченные
:*агод 4 233 612 16 058 479 78 752 979 47 232 907 85 990 000 146 267 977


83
fl* 2212
Средняя годовая цена ресурсов составляет 70,4% (27,46% х
х 0,0443 + 35,88% х 0,1573 + 87% х 0,2639 + 64,2% х 0,2463 +
+ 85,99% х 0,2882).
Цена ресурсов с учетом стоимости акционерного капитала пре­
вышает результат первого расчета на 6,4 пункта.
В практике банков развитых стран реальная цена ресурсов явля­
ется основой для формирования договорной процентной ставки
по кредитным операциям. Средняя договорная цена, на которую
ориентируются банковские работники, должна быть не ниже суммы
средней реальной стоимости ресурсов и так называемой достаточной
маржи.
Достаточная маржа (Мд) характеризует минимальный разрыи
в ставках по активным и пассивным операциям, который позволяет
банку покрывать общие расходы на функционирование, но не припо*
сит прибыль. Этот показатель рассчитывается как отношение разницы
общих расходов банка и прочих (за исключением процентных) дохо­
дов к сумме активов, приносящих доход:
Мд = (Общие расходы - Прочие доходы) х 100% :
: Средний остаток активов, приносящих доход. (3.7)
К прочим доходам в (3.7) относятся доходы банка от операций
некредитного характера, проценты и комиссии, полученные за прошлые
периоды, а также штрафы, пени, неустойки.
Общая сумма расходов за год составила 173 851 889 руб. Опе­
рации некредитного характера принесли банку доход в сумме
123 310 934 руб. Зная, что среднегодовая сумма активов, при­
носящих доход, составляет 353 525 104 руб. (см. табл. 8 при­
ложения), можно по (3.7) рассчитать значение минимальной
достаточной маржи. Она составила 15,2% (53 770 761 х 100% :
: 353 525 104.
Процентная ставка, рассчитанная на основе средней реальной
стоимости ресурсов и достаточной маржи, позволяет опреде­
лить среднюю ориентировочную ставку банка по кредитным
операциям. Следовательно, средняя договорная цена по вы­
даваемым банком кредитам (КДОГОВ) должна составлять 84,7%
(70,4%+14,3%).
Только при не меньшей ставке по выдаваемым банком ссудам
можно окупить расходы по привлечению средств и уравнове­
сить затраты, не покрытые полученными комиссиями и дохо­
дами от других видов деятельности. Однако процентный доход
по кредитным операциям составил 53 770 761 руб. при сред­
негодовом значении остатков по ссудам клиентам и межбан-

84
t
ковским кредитам в размере 250 520 976 руб. Соответственно
средний уровень процентной ставки по кредитам составил
всего лишь 21,46% при требуемом значении не ниже 84,7%,
что в течение трех кварталов года закономерно приводило
к убыткам по кредитным операциям.
Для значительного числа российских акционерных коммерческих
олнков расчет показателя достаточной маржи осложняется тем, что
кредитование как вид деятельности не преобладает в их практике и за­
частую общие расходы по функционированию того или иного банка
полностью покрываются доходами непроцентного характера. В этой
i итуации при попытке расчета минимальной доходной маржи может
»»ыть получен отрицательный результат. Причина этого — высокое зна­
мение непроцентных доходов, в частности комиссий и прибыли от опе­
раций на валютном рынке, а также низкая доля кредитных операций
и общем объеме операций банка.
Неблагоприятное соотношение между ставками полученных
it выплаченных процентов, складывающееся в практике отечественных
оанков, связано не только с высокой степенью риска кредитных опера­
ций и несовершенством правил учета банковских ссуд и налогообло­
жения прибыли, но и с тем, что учредители российских акционерных
коммерческих банков зачастую не только не заинтересованы в получе­
нии дивидендов из заработанной прибыли, но и рассчитывают на по­
лучение кредитов под очень низкий процент. Однако при принятии
решений о выдаче «дешевых» ссуд учредителям, сотрудникам или руко-
иодству кредитной организации следует обращать внимание на то,
что доход от ресурсов, отвлеченных в ссудные операции, должен
не только покрывать среднюю цену привлечения средств, но и обеспе­
чивать для банка хотя бы безубыточность работы.
Для исчисления так называемой точки безубыточности для оте­
чественных акционерных коммерческих банков и определения возмож­
ного ориентира для расчета минимального не приносящего прибыль
процента по выдаваемым ссудам можно использовать методику, осно­
ванную на разделении банковских расходов на переменные и условно-
постоянные с последующим распределением последних пропорцио­
нально средней сумме привлеченных ресурсов.
Переменными являются те расходы банка, размер которых возра­
стает либо уменьшается пропорционально объемам активно-пассивных
операций банка. К ним можно отнести уплаченные проценты, расходы
по операциям в иностранной валюте, по операциям с ценными бумага­
ми, уплаченные комиссионные, уплаченные штрафы, прочие расходы
и убытки.
85
Условно-постоянными можно считать те затраты, которые прак­
тически не изменяются, не зависят от объема активно-пассивных опе­
раций банка. К ним можно отнести расходы на содержание аппарата
управления, амортизационные отчисления и расходы на ремонт основ­
ных фондов. Расходы по доставке ценностей и банковских документол,
по изготовлению, приобретению, пересылке бланков, почтовые и теле­
графные не являются абсолютно постоянными, но при увеличении
масштабов банковских операций в течение года их размер существен­
но не изменяется, поэтому их можно рассматривать как условно-по­
стоянные расходы.
Разделение расходов позволяет определить ту их часть, которая
для безубыточного функционирования банка обязательно должна быть
покрыта доходами от вложения им средств в различные виды деятель­
ности, в том числе в ссудные операции. Соответственно для расчета
минимального дохода (ДМШ1), который должны принести выданные бан­
ком кредиты для покрытия условно-постоянных расходов, необходи­
мо найти отношение условно-постоянных расходов к общей сумме плат­
ных привлеченных средств и полученный коэффициент умножить
на абсолютное среднее значение выданных банком кредитов:
Дмин = Условно-постоянные расходы :
: Платные привлеченные средства х (3.8)
х Средний размер кредитов.
При определении кредитной политики банка необходимо учиты­
вать и средний процент условно-постоянных расходов. Это можно сде­
лать по формуле
Средний процент условно-постоянных расходов =
= Условно-постоянные расходы : (3.9)
: Платные привлеченные средства х 100%.
Размер условно-постоянных расходов составляет 8 789 158 руб.
С учетом того что средний остаток всех платных привлеченных
за год ресурсов равен 247 030 583 руб., минимальный доход
от вложений в кредиты для покрытия условно-постоянных рас­
ходов составляет 8 913 343 руб. (8 789 158 : 247 030 583 х
х 250 520 976).
После этого по (3.9) нетрудно рассчитать средний процент
условно-постоянных расходов, который равен 3,56%.
Следовательно, для покрытия условно постоянных расходов

<< Предыдущая

стр. 14
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>