<< Предыдущая

стр. 15
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

ставка процента по кредитам не должна опускаться ниже 3,56%.

Минимально допустимое среднее значение процентной ставки
по выдаваемым банком кредитам можно определить как сумму процен-
86
тов, компенсирующих условно-постоянные расходы, и средней ставки
процентов, выплачиваемых за привлеченные ресурсы (для банка «А»
коэффициент безубыточности кредитования составит 67,56% (3,56% +
+ 64%). Этот коэффициент, который условно молено назвать коэффи­
циентом безубыточности кредитования (Кбезуб)у должен быть положен
в основу формирования договорной процентной ставки по выдаваемым
банком кредитам.
Определить точку безубыточности можно графически.
Доходы, расходы, руб




Активы, приносящие доход, руб.


Определение точки безубыточности:
— доходы;
- - — совокупные расходы;
— — расходы по оплачиваемым пассивам;
— условно-постоянные расходы


Там, где пересекаются линии доходов и совокупных расходов, до­
стигается состояние бузубыточности, поскольку общий доход достато­
чен для покрытия расходов по оплачиваемым пассивам и условно-по­
стоянных расходов. При размере совокупных доходов ниже этой точки
банк не может покрыть все затраты и получит убыток.
Если при расчете средней ставки процентов по привлеченным
ресурсам средства акционеров учесть не как бесплатный ре­
сурс, а оценить их стоимость для банка по наивысшей но­
минальной ставке привлеченных средств (85,99%), то получен­
ная среднегодовая реальная цена ресурсов (70,4%) в сумме
со средним процентом, необходимым для покрытия условно
постоянных расходов, будут определять так называемый порог

87
инвестиционной привлекательности (Пинвпр). Для банка «А» он
равен 73,96% (3,56% + 70,4%).
Следовательно, для обеспечения безубыточности и удовлет­
ворения заинтересованности акционеров в получении необхо­
димого размера доходов на вложенный ими в деятельность бан­
ка капитал банку нужно определить минимально допустимое
значение процентной ставки по выдаваемым ссудам на уровне
не ниже 73,96%.

Работники российских акционерных коммерческих банков, опре­
деляющие процентную политику, получив расчетным путем значения
минимально необходимого для безубыточной деятельности уровня
доходности ссуд и порога инвестиционной привлекательности, могут
использовать их при распределении кредитных вложений в разные
по уровню прибыльности направления (межбанковские кредиты, ссу­
ды небанковским организациям, ссуды работникам и акционерам, вы­
даваемые под низкие проценты).

Возможное распределение кредитного портфеля можно пред­
ставить следующим образом. Банк «А», имеющий значение по­
рога инвестиционной привлекательности на уровне 73,96%,
планирует предоставить ссуды своим сотрудникам на общую
сумму 100 тыс. руб. под 20% годовых. Предположим, что в это
же время банк имеет возможность разместить средства на рын­
ке ценных бумаг под 75% годовых.
Ставка процента по ссудам сотрудникам явно недостаточна для
покрытия цены привлеченных ресурсов и условно-постоянных
расходов. При неиспользовании возможности получения при­
были от операций на рынке ценных бумаг банк получит убыток
от кредитных операций.
Составление и решение несложного уравнения позволит опре­
делить величину средств (х), которую банк должен разместить
в ценные бумаги для безубыточности ссудных операций и со­
хранения уровня инвестиционной привлекательности при усло­
вии выдачи кредитов сотрудникам. Следовательно, банку це­
лесообразно направить в ценные бумаги сумму, не меньшую
5 188 461 руб. 50 коп.
100 000 х 0,2 + х х 0,75 = (100 000 +х) х 0,7396; 20 000 + 0,75х =
= 73 960 + 0,7396х; 0,75х - 0,7396х = 73 960 - 20 000.
Если банк ограничен в средствах и не может использовать в це­
лях кредитования сумму, превышающую 100 тыс. руб., то мож­
но порекомендовать выдать ссуды сотрудникам под 20% годо­
вых только из части этих средств, а остаток разместить на рынке
ценных бумаг под 75% годовых. Зная необходимый уровень

88
доходности кредитных операций и составив уравнение по ана­
логии с предыдущим расчетом, нетрудно определить объемы
средств, подлежащих вложению в ссуды работникам (у), и в цен­
ные бумаги (100 0 0 0 - у ) .
Следовательно, для достижения безубыточности кредитных
вложений и порога инвестиционной привлекательности банку
необходимо предоставить ссуды сотрудникам на сумму, не пре­
вышающую 1890 руб. 90 коп.; у х 0,2 + (100 000 - у) х 0,75 =
= 100 000 х 0,7396; 0,2у + 75 000 - 0,75у = 73 960; 0,75у - 0,2у =
= 75 000 - 73 960; и как минимум 98 109 руб. 10 коп. вложить
в операции с ценными бумагами. Именно такое распределение
даст банку возможность получить требуемый минимальный го­
довой доход в 73 960 руб.

Методика определения основы формирования договорной про­
центной ставки по кредитным операциям может способствовать ми­
нимизации потерь отечественных акционерных коммерческих банков
• » неэффективного вложения средств в ссудный бизнес. Отсутствие
т
навешенной, экономически обоснованной процентной политики
но многих российских банках также не способствует удовлетворению
потребностей в кредитных ресурсах других хозяйствующих субъектов.
Многие из них испытывают необходимость в пополнении оборотных
средств, однако не могут позволить себе взять ссуду в банке ввиду не­
обоснованно завышенной ставки процента. Определение минимально
необходимого для банка уровня доходности может быть использовано
и для других активных банковских операций, приносящих прибыль.
С целью подтверждения выводов о невзвешенной процентной
политике руководства банка «А» произведем расчет процент­
ной маржи и коэффициента спрэда по итогам года, обобщив
результаты в табл. 10.
Таблица 10
Показатели прибыльности банка «А»
Показатель I квартал !! квартал III квартал IV квартал Годовое
(средне­
годовое
значение)
Акционерный
капитал, руб. 100 000 000 100 000 000 100 000 000 100 000 000 100 000 000
Собственный
капитал, руб. 151731907 164518287 178 112 191 163739933 161967 422
Активы —
исего, руб. 447 482 492 532 566 161 446 271957 488 668 941 468 086 356

89
Продолжении

Показатель III квартал IV квартал
1 квартал И квартал Годовое
(средне­
годовое
значение)
Активы,прино­
сящие доход,
руб. 348 737 605 343 562 649 368 185 040 412 126 621 353 527 104
Оплачиваемые
пассивы, руб. 264 945 728 245 624 282 224 169 892 293 193 593 247 030 583
Чистая прибыль
за период, руб. 1453 376 12 725 376 8 676 887 -19 625 833 3 229 80(5
Доходы —
всего, руб. 27 452 874 64 557 040 32 074453 51298 139 175 382 500

Рэсхолы
всего, руб. -25 999 498 -51 831 664 -23 397 566 -70 923 972 -172 152 700
Процентные
доходы, руб. 23 370 025 45 615 713 11365 912 108 132 819 188 484 469
Процентные
расходы, руб. 15 421 548 25 726 218 16 324 298 88 795 913 146 267 977
Отношение чис­
той прибыли
к акционерному
капиталу, % 1,45 12,73 8,68 -19,63 3,23
Отношение чис­
той прибыли
к собственному
капиталу, % 0,96 7,73 4,87 -11,99 1,99
Отношение чис­
той прибыли
к активам, % 0,32 2,39 1,94 -4,02 0,69
Коэффициент
процентной
маржи, % 2,28 5,79 -1,35 4,69 11,94
Коэффициент
спрэда, % 0,88 2,80 -4,20 -4,05 -5,90


Годовые коэффициенты процентной маржи и спреда составили:
Кпрм = 42 216 492 : 353 527 104 х 100% =
= 11,94%; (ЗЛО)
Кспр = 188 484 469 : 353 527 104 - 146 267 977 : 247 030 583 =
= 53,3% - 59,2% = -5,9%. (3.11)

90
Таким образом, уровень процентной маржи намного превыша­
ет принятое в международной практике нормативное значение
этого коэффициента (3,2—4,6%), что свидетельствует о высо­
кой доходности вложений средств банка. Однако отрицатель­
ное значение коэффициента спрэда говорит о неверно избран­
ной руководством банка стратегии привлечения ресурсов.
Очевидно, оно рассчитывало на увеличение размера привле­
ченных средств с целью их размещения в высокодоходные цен­
ные бумаги. Наиболее подходящим для этого видом привле­
ченных ресурсов действительно являются срочные депозиты.
Ошибочно экономически невзвешенное завышение про­
центных ставок по срочным вкладам, что и повлекло расходо­
вание неоправданно значительных средств на оплату процен­
тов по срочным вкладам.
Динамика поквартальных изменений показателей процентной
маржи и коэффициента спрэда подтверждает сделанный вы­
вод (см. табл. 10). Во II квартале уровень коэффициента спрэда
составлял 2,80% и превышал нормативный уровень, используе­
мый зарубежными банками (1,25%). Однако уже в III квартале
значения показателя процентной маржи и коэффициента спрэда
были отрицательными.
ВIV квартале процентные доходы все же превысили сумму про­
центных расходов, что позволило вывести коэффициент про­
центной маржи на достаточный уровень, но коэффициент спрэда
показал, что сохранился существенный негативный разрыв
между уровнем доходности вложений банка и процентами,
уплачиваемыми банком по пассивным операциям. Доходность
ценных бумаг во II полугодии понизилась, и банк подверг себя
значительному риску получения убытка по итогам года в резуль­
тате привлечения очень дорогих ресурсов.

Основным показателем прибыльности, используемым в практике
анализа банковской деятельности, является показатель рентабельности
капитала (ROE). Для выявления факторов, влияющих на данный по-
казательТиспользуют метод декомпозиционного анализа, или фактор­
ную модель Дюпона. По этой модели показатель рентабельности капи­
тала раскрывается следующим образом:
„_„ Прибыль Прибыль Активы
ROE = — =— х— =
Собственный капитал Активы Собственный капитал
Доходы Прибыль Активы (3.12)
Активы Доход Собственный капитал
Так как рост этого показателя ограничен, резервом роста прибыль­
ности банка является увеличение отдачи от вложения в активные опе-
91
рации. Рентабельность активов напрямую зависит от доходности вло­
жений и доли прибыли в доходах банка. Анализ динамики каждого
из этих показателей позволяет определить, какой из них оказал боль­
шее влияние на прибыльность активов.
Показатель доходности активов может быть подвергнут деталь-

Доходы = Процентные доходы Непроцентные доходы
Активы Активы Активы

Для определения уровня рентабельности деятельности банка
«А» в каждом квартале и за год произведем расчет отношений
чистой прибыли к среднегодовым остаткам акционерного
и собственного капитала (см. табл. 10).
Отношение чистой прибыли года к среднегодовому значению
акционерного капитала составило 3,23% (3 229 806 : 100 000
000 х 100%), среднегодовому значению собственного капита­
ла - 2% (3 229 806 : 161 967 422 х 100%).
Для окончательного выяснения причин низкого значения рен­
табельности активов и капитала банка целесообразно провести
декомпозиционный анализ процента прибыли на собственный
капитал и факторный анализ прибыли. Для этого рассчитыва­
ются показатели процента прибыли на капитал, доли прибыли
в доходах, мультипликатора собственного капитала и доход­
ности активов (см. табл. 11).
Таблица 11
Динамика процента прибыли на капитал и его составляющих
по банку «А»

Показатель I квартал III квартал IV квартал
II квартал Годовое
значение
Процент прибыли
на капитал 0,0487
0,0096 0,0773 -0,1199 0,0199
Доля прибыли
в доходах 0,1971 0,0184
-0,3826
0,0529 0,2705
Мультипликатор
2,9492 3,2371 2,9844 2,8900
собственного капитала 2,5056
Доходность активов 0,1212 0,3747
0,0613 0,0719 0,1050

<< Предыдущая

стр. 15
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>