<< Предыдущая

стр. 20
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>


После резкого сокращения в конце 1998 г. объема привлечен­
ных межбанковских кредитов в течение первых трех кварталов
1999 г. наметилась тенденция к росту их объема в националь­
ной валюте, что полностью подтвердилось в 2001 и 2002 гг., в ко­
торых рынок межбанковских кредитов вышел на докризисные
показатели.

Для дополнительного привлечения ресурсов банки также выпуска­
ют долговые обязательства в виде облигаций, депозитных и сберега­
тельных сертификатов, векселей и других финансовых инструментов.
В ходе анализа необходимо определить удельный вес уплаченных про-

117
центов по каждому виду этих ценных бумаг, включая долю сумм отри­
цательной разницы (дисконта) между их ценой реализации и номиналь­
ной стоимостью. Необходимо выявить и наиболее дорогие, и наиболее
дешевые виды ресурсов, оценить влияние возникающих при перепро­
даже (погашении) ценных бумаг расходов на общую величину расхо­
дов банка по выпущенным им ценным бумагам.
С помощью анализа номинальной и реальной стоимости ресурсов
и депозитной базы по каждому виду привлеченных средств в динамике
(за ряд последних лет и в течение отчетного периода) можно устано­
вить общую тенденцию их удорожания или удешевления за отчетны и
период, а также определить основной фактор этой тенденции. После
этого можно приступать к анализу стоимости каждого депозитного
инструмента в отдельности, направленного на определение самого до­
рогого вида ресурсов для банка и отклонения затрат по отдельным ви­
дам ресурсов от их средней стоимости.
Далее осуществляется анализ качественной структуры депозит­
ной базы, позволяющий выявить тенденции изменения доли стабиль­
ной ее части — срочных депозитов (в том числе срочных долговых обя­
зательств банка), привлекаемых на долгосрочной основе, положительно
влияющих на ликвидность банка и уменьшающих зависимость от меж­
банковских займов.
Деятельность банка, связанная с определением оптимального со­
отношения между депозитными источниками, позволяющего достичь
минимизации затрат по их обслуживанию при соблюдении оператив­
ной ликвидности баланса, относится к вопросам депозитной политики
банка. Оптимальным долевым соотношением между депозитными ин­
струментами считается не более 30% депозитов до востребования, не ме­
нее 50 срочных депозитов (с учетом сберегательных депозитов и дол­
говых обязательств банка) и не более 20% полученных межбанковских
кредитов.
Качественное совершенствование структуры депозитной базы
должно проходить в направлении увеличения доли менее дорогостоя­
щих инструментов срочных депозитов (долговых обязательств банка
и сберегательных депозитов), поддерживающих ликвидность баланса,
при уменьшении доли дорогостоящих межбанковских кредитов и деше­
вых, но совершенно непредсказуемых по поведению во времени депо­
зитов до востребования.
Оценка качества структуры привлеченных средств (обязательств)
банка проводится на основе следующих коэффициентов: эффектив­
ности использования банками привлеченных средств-нетто, клиентской
базы и диверсификации клиентской базы.
118
Коэффициент эффективности использования банками привлечен­
ных средств-нетто (Кэф) можно установить по формуле
Кэф = ПСН:Крх 100%, (4.16)
где ПСН — сумма привлеченных средств-нетто;
Кр — общая сумма кредитных вложений, включая межбанковский
кредит.
Величина этого показателя в пределах 100% означает использова­
ние всех привлеченных ресурсов в качестве кредитных ресурсов. Пре­
вышение 100% связано с опережающими темпами формирования порт­
феля депозитов по сравнению с темпами роста кредитных операций.
Это свидетельствует об использовании привлеченных средств-нетто
не только в качестве кредитных ресурсов, но и как источник других ак­
тивных операций, в том числе недоходных.
Коэффициент клиентской базы (Кб) равен доле средств клиен­
тов и определяется следующим образом:
К,= (Вг + С ю ):П с х100%, (4.17)
где Вг — вклады граждан;
Сю — средства юридических лиц;
Пс — общий объем привлеченных банком средств.
Коэффициент клиентской базы характеризует качество ресурсной
базы банка, его устойчивость и независимость от иных внешних источ­
ников финансирования (межбанковских и централизованных креди­
тов, бюджетных средств).
Для исчисления коэффициента диверсификации клиентской
базы (Кдкб) применяется следующее соотношение:
Кдкб = Вг:Сю. (4.18)
Пороговое значение этого коэффициента равно единице. Превы­
шение порогового значения характерно для банков — «мыльных пузы­
рей», создаваемых для сбора средств населения и последующего исчез­
новения с ними.
Результаты анализа должны дать общую оценку качества поли­
тики управления ресурсами и характера депозитной политики банка,
обеспечивающей поддержание ликвидности его баланса и минимиза­
цию затрат по обслуживанию ресурсной базы для достижения эффек­
тивности проводимых им активных операций. Анализ пассивов, с точ­
ки зрения их влияния на ликвидность баланса, должен проводиться
одновременно с анализом доходности банка. Банки получают больше
прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых зна­
чений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предостав­
ляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кре­
дитных ресурсов.
119
Если анализ пассивных операций есть анализ ресурсов банка,
то анализ активных операций есть анализ направлений использования
этих ресурсов: на какие цели, в каком объеме, на какой срок и кому они
предоставляются. Активные банковские операции — это операции, по­
средством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении
ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей
ликвидности после покрытия затрат по обеспечению условий для бан­
ковской деятельности.
Сочетание целей обеспечения доходности и ликвидности банка
при проведении активных операций характеризует специфику банка
как коммерческой организации, использующей преимущественно при­
влеченные ресурсы. Эффективность деятельности банка подразумева­
ет обеспечение соответствия направлений проведения активных опе­
раций имеющейся ресурсной базе.
Таким образом, для выявления доли конкретного вида ресурса,
фондирующего ту или иную операцию, и соответственно определения
затрат на привлечение этих ресурсов используется коэффициент
эффективности использования обязательств применительно к конкрет­
ному виду ресурса и конкретной активной операции. Выявить это со­
отношение можно при помощи двух инструментов: 1) реструктуриро­
ванный баланс (определяется нетто-позиция по каждой группе парных
статей) и 2) матрица позиционирования (составляется на основе рест­
руктурированного баланса). Матрица дает более наглядное представ­
ления о направлении использования ресурсов.
Если вести учет доходов и расходов банка с позиции выделенных
в процесс составления реструктурированного баланса и матрицы по­
зиционирования групп активов и пассивов, то на основе вычисленных
фактических показателей доходности активов и стоимости ресурсов
можно оценить маржу по отдельным активным операциям. Это делается
в следующей последовательности. Определяются конкретные ресурсы,
фондирующие активную операцию. При этом должно быть обеспечено
соблюдение основных принципов:
ш наименее стабильные пассивы должны размещаться в наибо­
лее ликвидные активы;
• все ресурсы не должны направляться в однотипные операции
или ограниченному числу заемщиков;
• ограничивать средне- и долгосрочные кредиты тогда, когда боль­
шая часть привлеченных средств носит краткосрочный характер. От­
сюда вытекает золотое банковское правило: деньги, хранящиеся на крат­
косрочных вкладах, нельзя давать взаймы на длительное время;
120
• . использовать значительную часть краткосрочных вкладов
для вложений, так как у банков всегда остается «осадок» денежных
средств для ежедневных выплат;
• более дорогие ресурсы должны фондировать наиболее доход­
ные операции и наоборот;
• при определении объемов ресурсов разного типа, фондирующих
данный вид активной операции, расчет идет по принципу полного
использования наименее стабильных пассивов.
Определение стоимости ресурсов отдельных видов активных
операций дает информацию для расчета доходности этих операций.
При этом наиболее доходные активные операции, как правило, в боль­
шей степени подвержены риску.
Таким образом, при проведении активных операций банки, с одной
стороны, должны получать максимально возможную прибыль, а с дру­
гой — поддерживать оптимальный уровень ликвидности.
Разбивка активов банка по степени ликвидности предопределяет
их деление по уровню доходности. Это означает, что в процессе дея­
тельности банк осуществляет как приносящие доход операции, так и не­
доходные. С точки зрения доходности вложений выделяют активы про­
изводительные, непроизводительные и затраты на собственные нужды.
Каждой такой группе активов должна соответствовать определенная
группа пассивов (соответственно депозитные, недепозитные источни­
ки и собственные средства банка).
Недоходные активы, к которым относятся кассовая наличность,
средства для расчетов на счетах Банка России и других банков, а также
затраты на собственные нужды, являются неотьемлемой частью бан­
ковских активов, так как обеспечивают условия для функционирова­
ния банковской деятельности. Анализ этого вида активов должен про­
водиться на основе выявления их доли в общем объеме активов.
Расчет коэффициента эффективности использования активов
(Кэа) показывает, какая часть активов приносит доход, т.е. является
производительной. Он определяется следующим соотношением:
Кэа = Производительные активы : Активы х 100%. (4.19)
Оптимальным считается значение показателя менее 65%, которое
обеспечивает оптимальное соотношение уровня дохода и ликвидности.
Наиболее доходные следующие виды активов: кредитные, валют­
ные операции и операции с ценными бумагами. После определения
стоимости ресурсов, их фондирующих, можно рассчитать маржу по от­
дельной активной операции (см. (2.13)).

121
Результатом осуществления банком кредитных операций являет­
ся получение им процентов, которые в зависимости от способа их на­
числения могут быть простыми или сложными либо с плавающей став­
кой. Доход в виде простых процентов накапливается на протяжении
срока действия кредитного договора на базе исходной суммы, незави­
симо от числа и длительности периодов. Наоборот, доход в виде слож­
ного процента зависит от числа интервалов начисления процентом,
на каждом из которых начисляется своя ставка процентов. Ставки
по ссудам с плавающей ставкой используются с целью уменьшить риск
недополучения прибыли в случае роста процентных ставок. В соответ­
ствии с договором они периодически пересматриваются и обычно при­
вязываются к процентной ставке по какому-либо финансовому активу
(например, ставке по межбанковским кредитам).
Анализ доходов, полученных от осуществления банком каждой
кредитной операции, должен проводиться с целью поиска наиболее
выгодного способа начисления процентов по каждой конкретной сдел­
ке. Так, в случае выдачи кредита с начислением процентов по сложном
ставке, но с повышенной степенью риска следует сопоставить величи­
ну планируемого от проведения этой операции дохода с возможными
убытками в случае неплатежей по кредиту или его невозврата. Должны
быть изучены такие показатели, как срок заключения кредитного дого­
вора, регулярность выплат по кредиту (чем выше регулярность, тем ни­
же доход), величина процентной ставки за период начисления, размер
комиссионных, удерживаемых банком.
Потери по кредитам вызывают прямые убытки банка, в то же вре­
мя кредитные операции должны быть обеспечены собственным капи­
талом. Может возникнуть ситуация, когда часть банковского капитала
обеспечивает нефункционирующие и не приносящие доход кредиты.
Для того чтобы смягчить последствия невозврата кредита, необ­
ходимо оценить значения следующих показателей, характеризующих
риск кредитных операций:
коэффициент допустимости потерь по ссудам (Кпс):
Кпс = Расчетный размер РВПС :
: Кредиты выданные х 100%; (4.20)
коэффициент качества кредитных активов (Ка):
Ка = Убытки по ссудам : Кредиты выданные х 100%; (4.21)
коэффициент кредитного риска (Кр):
Кр = (Кредиты, выданные на расчетную дату -
- Расчетный размер РВПС) : (4.22)
: Кредиты, выданные на расчетную дату.
122
Чем ближе к единице значение коэффициента, тем выше качество
кредитного портфеля, с точки зрения его возвратности;
Кр = Кредиты выданные, по которым не выплачиваются
проценты и основной долг: (4.23)
: Кредиты выданные;
Кр = Кредиты, просроченные по основному долгу :
: Кредиты выданные. (4.24)
Анализ с использованием этих коэффициентов позволяет опре­
делить расчетную норму допустимых потерь по ссудам, которая будет
покрываться созданным резервом. Если доля фактически созданного
в зависимости от группы риска резерва ниже расчетной нормы, то это
свидетельствует о недостаточности резервов для ведения рисковой кре­
дитной политики, ухудшении качества кредитного портфеля.
Между тем использование метода предполагает, что создание и ис­
пользование резерва уменьшает прибыль банка, так же как прибыль
отчетного периода уменьшается на сумму резервов. Кроме того, созда­
ние резерва еще не гарантирует наличия свободных денежных средств
для компенсации потерь в случае невозврата кредита, так как их нали­
чие не контролируется. Необходимо дополнительно обеспечить кре­
дит в виде залога, гарантии и т.п. Эти недостатки не позволяют опти­
мально обеспечить защиту от кредитных рисков.
Для достижения главной цели банка — максимизации прибыли
на собственный капитал возникает необходимость применения еще
одного метода, основанного на включении в цену кредита стоимостно­
го выражения риска.
Поскольку между величиной дохода и величиной сопутствующе­
го его получению риска существует взаимосвязь, ее можно выразить
при помощи уравнения

Д=
ТГ^-1' (4-25)
где Д* — величина дохода по договору, выраженная в процентах;
Д — ставка процента, практически свободная от риска (по надежным
ссудам);
Кр — значение кредитного риска.
В (4.25) принято допущение, при котором непроцентные расходы
банка игнорируются.
Если Кр = 0, риск практически отсутствует, а Д* = Д. Если Кр = 1,
вероятность невозврата долга максимальная, величину невозможно
определить, как и невозможно компенсировать риск по сделке.

123
Разница между доходами по рисковым и надежным ссудам пред­
ставляет премию за риск непогашения ссуд:
П = Д*-Д=(1+Д*)КР. (4.26)
Эта премия, размер которой зависит от объема, структуры и срока
кредитного портфеля, включается в основную цену за кредитный ре­
сурс.
Предоставление ссуд также связано с процентным риском, поэто­

<< Предыдущая

стр. 20
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>