<< Предыдущая

стр. 22
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

х Удельный вес прибыли в доходах. (4.34)
Вместе с тем доходы, полученные от этих операций, несут боль­
шой риск. Качественный анализ прибыли должен включать определе­
ние доли прибыли, обусловленной выполнением высокорисковых опе­
раций:
Пр = (Дпр +Дсд+Дф) х Удельный вес прибыли в доходах, (4.35)
где Дпр — доходы от процентов по срочным ссудам, не обеспеченным зало­
гом и страхованием, а также предоставленные организациям, от­
несенным к третьему классу кредитоспособности или являющим­
ся некредитоспособными, доходы по просроченным ссудам,
по ссудам, покрывающим постоянную потребность клиента в сред­
ствах, по ссудам, предоставленным физическим лицам;
Дсд — доходы от совместной деятельности;
Дф — доходы от факторинга без права регресса.
Особому контролю должны подвергаться доходы, полученные
от прочих источников. Так, большой удельный вес в доходах отчетного
периода положительной переоценки ценностей не может приниматься
как качественный и эффективный показатель, так как этот же показа­
тель нестабильный и зависит от рыночной конъюнктуры, что может
обернуться убытком в другом отчетном периоде. То же самое можно
отнести и к доходам, полученным, например, в виде штрафа. Большой
удельный вес таких расходов может говорить о том, что основные опе­
рации, проводимые банком, нерентабельные. Между тем стабильность

130
свойственна прежде всего доходам от основной деятельности. Отсут­
ствие стабильности отражает рискованность бизнеса.
Для выявления стабильных доходов необходимо осуществить го­
ризонтальный анализ и сравнить их структуру за ряд отчетных перио­
дов. Для оценки уровня стабильности дохода используются также спе­
циальные статистические приемы, в частности можно рассчитать индекс
нестабильности доходов (if)

*/=>/Е(у-&)2' <4-36>
где у — доходы за определенный период;
yt — показатель, рассчитываемый с помощью метода аналитического
выравнивания; определяется как линейная функция (yt = a + bv
где а — помехи, вызываемые изменением курса валют; b — вели­
чина изменений; t — временной период).
Индекс отражает вариацию между действительными и возмож­
ными доходами. Высокое значение индекса свидетельствует о низком
качестве доходов.
Абсолютная величина расходов, связанных с обеспечением дея­
тельности банка,— относительно постоянная величина, поэтому ее сни­
жение не должно происходить в ущерб самого банка. Что касается
удельного веса этих расходов, то его уменьшение в динамике в сово­
купности с уменьшением показателя, характеризующего величину рас­
ходов на 1 руб. средних остатков по активным операциям, будет гово­
рить о расширении банковской деятельности и наоборот. Выявление
большого удельного веса в общем объеме и рост его в динамике гово­
рят об ухудшении управления банковскими операциями. Банку следует
уменьшать такие затраты, как, например, суммы штрафов и неустоек.
При анализе эти расходы нужно разделить прежде всего на вклю­
чаемые в себестоимость оказываемых банками услуг и производимые
из прибыли, а также установить, какую часть занимает чистая прибыль
в составе балансовой прибыли банка и как изменялась ее доля на про­
тяжении последних лет. Если за анализируемый период наблюдается
снижение доли чистой прибыли в составе балансовой, это свидетель­
ствует о том, что расходы, производимые за счет прибыли, растут более
быстрыми темпами, чем балансовая (валовая) прибыль банка.
Количественный анализ прибыльности ориентируется на анализ
относительных коэффициентов прибыльности, полученных путем об­
работки влияющих на нее количественных показателей деятельности,
получивший название «сатисфакционного» подхода. В «сатисфакци-
онном» подходе используется методика пофакторного анализа при­
быльности.

131
9*-2212
Основной показатель прибыльности — рентабельность капитала.
С использованием модели Дюпона он раскрывается следующим образом:
Кх К2 К3
Прибыль Прибыль Активы
х
— =— • (4 37)
Капитал Активы Капитал
Таким образом, К{ — центральный показатель, отражающий рента­
бельность деятельности банка для его учредителей и акционеров. Он раз­
лагается на два производных показателя: К2, который отражает степень
отдачи активов и общую эффективность работы менеджеров банка
по управлению активными операциями, и К3 — leverage, или «финан­
совый рычаг», показывающий, сколько привлечено ресурсов на вло­
женный собственный капитал.
Так как изменение показателя К3 может происходить только в пре­
делах установленных нормативов, его влияние на рост показателя Я",
очень ограниченно. В связи с этим резервом роста прибыльности банка
является увеличение отдачи от вложения в активные операции. Вели­
чина отдачи складывается под влиянием показателей, ее составляю­
щих, а именно:
Ki К2 К3
Прибыль _ Доходы Прибыль
Активы Активы Доходы ^' '
Рентабельность активов напрямую зависит от доходности вложе­
ний и доли прибыли в доходах банка.
Положительное влияние на размер изменения прибыли показате­
ля КА может происходить за счет роста операционных доходов либо
одновременного роста обоих показателей. Необходимо, однако, учиты­
вать, что очень высокое его значение ведет банк к повышению степени
риска банкротства. Кроме того, анализируя тенденцию роста показате­
ля /С4, характеризующего степень доходности активов, ее следует срав­
нивать со скоростью роста Кь показывающего рентабельность активов.
Опережающие темпы роста показателя КА над К2 означает повышение
расходов, непропорциональное росту доходов.
Показатель К5 характеризует способность банка контролировать
доходы и расходы:
Л Р2 Рз
к = Прибыль = i Налоги
„ Непроцентные расходы Процентные расходы
Доходы Доходы Доходы Доходы
(4.39)
132
Из формулы (4.39) видно, что чем меньше доля каждого фактора
в доходах, тем больше доходная маржа.
Прибыль, остающаяся в распоряжении банка, зависит от трех «гло­
бальных» компонентов: 1) доходов, 2) расходов и 3) налогов, уплачи­
ваемых в бюджет. Показатели Ри Рь Р3 позволяют соотнести наиболее
значимые статьи расходов и доходы. Сопоставляя темпы их роста, мож­
но оценить, какой из факторов оказал позитивное (негативное) влия­
ние на прибыль.
К5 отражает эффективность контроля за расходами. При сниже­
нии, например, величины прибыли отчетного года по сравнению с пре­
дыдущим в связи со снижением следует выявить виды затрат с наи­
большим их удельным весом, а также определить наиболее доходные
операции с целью оптимизировать структуру доходов и расходов.
Показатель прибыльности активов (ROA) также можно предста­
вить в следующем виде:

ЯОЛ = Дп ˜Р™+Д» ˜Р» =Мп +МИ, (4 40)
v
Активы
где Дп — доходы процентные;
Рт — расходы процентные;
Дн — доходы непроцентные;
Рн — расходы непроцентные;
Мп — процентная маржа;
Мн — непроцентная маржа.

Процентная маржа (Процентная прибыль: Активы с процентным
доходом) позволяет оценить эффективность использования платных
ресурсов в размещаемых под процент активах. У эффективно работаю­
щего банка удельный вес процентной маржи в общей прибыли превы­
шает уровень непроцентной маржи, так как именно процентная маржа
является наиболее стабильным источником доходов.
В рамках анализа процентной маржи осуществляется оценка по­
казателя процентного разброса, или спрэда, который позволяет оценить
абсолютную процентную разницу между стоимостью привлеченных
пассивов и доходностью размещения активов и представляет разность
между процентами, получаемыми по активным операциям и уплачен­
ными по пассивным:
Пр = (Процентные доходы : Активы, приносящие доход) -
- (Процентные расходы : Оплачиваемые пассивы в виде процентов).
(4.41)


133
Для стабильно работающего коммерческого банка значение про­
центного разброса должно быть положительно.
Большое значение имеет анализ показателя непроцентной маржи.
Это связано с тем, что непроцентные доходы, как правило, непостоян­
ные, а непроцентные расходы, к которым относятся затраты на обеспече­
ние функционирования банка, напротив, величина постоянная и не за­
висящая, до определенных пределов, от объема проводимых активных
операций. Наличие положительного показателя непроцентной маржи
является хорошим моментом. Однако необходимо проанализировать
изменение в динамике доли непроцентной маржи в объеме непроцент­
ных расходов для выявления риска накладных расходов. Анализ по­
зволит определить вероятность возникновения отрицательного резуль­
тата непроцентной маржи, когда часть непроцентных (накладных)
расходов будет финансироваться за счет процентной прибыли. Это пре­
допределяет необходимость разработки процентной политики, учиты­
вающей покрытие расходов, связанных с обеспечением нормального
функционирования банка.
Обязательное наличие этих видов расходов не означает отсутствие
такой их характеристики, как обоснованность. Считается, что доля на­
кладных расходов в сумме доходов банка не должна превышать 60%.
Если банком управляют грамотно, то коэффициент снижается пример­
но до уровня 55%. Снижать коэффициент до 50% опасно, так как зна­
чительную долю в накладных расходах составляют расходы на зара­
ботную плату работников. Превышение показателем значения 60%
также отрицательно влияет на прибыльность, так как возникает риск
того, что темпы роста накладных расходов будут опережать темпы роста
доходов банка, а следовательно, прибыль будет снижаться.
В ходе анализа нужно определить положение (место) банка среди
других кредитных организаций города, области, региона, страны
по уровню показателей чистой и балансовой прибыли (убытков); вы­
явить и оценить основных конкурентов банка; определить его финан­
совые позиции как лидирующей, средней или отстающей кредитной
организации в группе банков. В основе такого анализа могут лежать
рейтинговые данные, используемые с учетом времени функциониро­
вания банка, величины его первоначального капитала и других факто­
ров.
Методология проведения коэффициентов прибыльности состоит
в изучении прибыли как основного показателя, выявляющего резуль­
тат банковской деятельности и с количественной, и с качественной сто­
роны.

134
Качественный анализ заключается в изучении структуры прибыли
с целью выявить наиболее значимые виды доходов и оценить их с точки
зрения качества и стабильности, а также обосновать влияние на общий
финансовый результат наиболее крупных расходов.
Количественный анализ прибыльности ориентируется на анализ
относительных коэффициентов прибыльности, полученных путем об­
работки влияющих на нее количественных показателей деятельности.
ПРИЛОЖЕНИЕ




Таблица 1
Реструктурированный аналитический баланс банка

Пассивы
Активы Рубли Валюта Рубли Валюта
Нестабильные
Ликвидные
активы пассивы
1. Остатки в кассе 1. Расчетный кредит
и на корреспондент­ Банка России
ских счетах в РКЦ
и ММВБ
2. Остатки на счетах 2. Остатки налоро
ностро в банке, счетах банка и МБК
МБК сроком оконча­ сроком окончания
ния до одного дня, до одного дня,
расчеты с банками расчеты с банками
по ценным бумагам по ценным бумагам
и валютным опера­ и валютным опера­
циям до одного дня циям до одного дня
3. Активы в драгоцен­ 3. Корреспондентские
счета и депозиты
ных металлах
в драгоценных ме­
таллах
4. МБК и прочие 4. МБК и прочие
расчеты с банками
расчеты с банками
до 10 дней
Средства клиентов
5. Ценные бумаги
по брокерским опе­
для перепродажи
рациям с ценными
бумагами
6. Нестабильная часть
6. Кредиты, учтенные
остатков на расчет­
векселя и прочая
ных и текущих счетах
дебиторская задол­
клиентов и счетах
женность до 10 дней
физических лиц


136
Продолжение
Рубли
Активы Пассивы
Валюта р
убли Валюта
7. Депозиты, векселя
и прочая кредитор­
ская задолженность
до 10 дней
Срочные активы Срочные пассивы
1. МБКи прочие
1. МБКи прочие
расчеты с банками,
расчеты с банками,

<< Предыдущая

стр. 22
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>