<< Предыдущая

стр. 4
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

ки включают торговлю ссудами (брокерские операции со ссудами),
аккредитивы, предоставление услуг по выпуску векселей и обменные
операции с процентными ставками.
Процесс продажи ссуд, оформленных в виде ценных бумаг и в та­
ком виде проданных инвесторам, получил название секьюритизации
активов. Эти ценные бумаги привлекательны для инвесторов, потому
что обычно предполагают деноминацию, годовой доход, ликвидность
и риск на условиях, более предпочтительных, чем у простого владель­
ца ссуд. Вместе с тем риск по ним потенциально может свести на нет
любую прибыль.
В деятельности современных банков, с точки зрения их экономи­
ческой сущности, выделяют три вида внебалансовой деятельности:
1) традиционные долговые обязательства и обменные финансо­
вые операции (документарный аккредитив, индоссамент);
2) финансовые гарантии (кредитные гарантии, продажа активов
с правом регресса, безотзывный аккредитив, например гарантийный);
3) деятельность, связанная с инвестированием (форвардные ва­
лютные операции, процентный и валютный свопы, опцион, процентный
фьючерс).
Таким образом, выбор состава и структуры оказываемых услуг,
специализация банка определяют качество активов и степень их риска,
минимальную величину достаточного капитала, ликвидность активов,
структуру и соотношение доходов и расходов, характеризуют качество
менеджмента, т.е. непосредственно влияют на финансовый результат
банка.
Еще одним важным фактором достижения финансового резуль­
тата акционерным коммерческим банком является оптимальный состав
и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления
ими. Устойчивость банка и эффективность его деятельности во мно­
гом зависят от качества управления текущими активами. Искусство
управления ими состоит в том, чтобы держать на счетах банка лишь
минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна
для текущей оперативной деятельности.
Следующим значительным внутренним фактором получения
удовлетворительного финансового результата являются состав и струк­
тура пассивов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими.
Суть управления обязательствами заключается в подборе ресурсов,
позволяющих сформировать портфель продуктов и услуг, пользующих-
20
ся спросом на финансовом рынке, причем при приобретении заемных
средств должно быть обеспечено превышение доходов над расходами.
Искусство управления капиталом означает формирование собственного
капитала, достаточного для покрытия риска, заключенного в активах.
Анализ структуры активов и пассивов подразумевает их изуче­
ние с точки зрения качественных признаков, характеризующих акти­
вы и пассивы. Это степень ликвидности активов и востребованности
пассивов, доходность активов и платность пассивов, уровень риска акти­
вов и устойчивости пассивов.
Так как активные операции осуществляют преимущественно
за счет заемных средств, а не собственного капитала, уникальность бан­
ковского баланса заключается в том, что необходимо поддерживать
определенные пропорции между отдельными группами активов и пас­
сивов. Важнейшей характеристикой, позволяющей контролировать эти
пропорции, служат сроки погашения активов и пассивов.
Анализ структуры активов и пассивов основывается на группи­
ровке активов, обязательств, собственных средств, доходов и расходов,
сочетающей требования международных стандартов и особенности
организации учета и составления отчетности в России, вытекающие
из специфических условий развития отечественных акционерных ком­
мерческих банков.
Анализ структуры активов, структуры привлеченных и собствен­
ных средств производится на предварительном этапе проведения рет­
роспективного анализа.

1.3. Информационная база и организация работы
по анализу финансовых результатов банковской деятельности
Экономическая эффективность определяется соотношением за­
трат и результатов определенной деятельности. Следовательно, эффек­
тивность деятельности коммерческого банка можно определить на осно­
вании соотношения затрат на привлечение ресурсов и доходов от их
размещения. Но исходя из особенностей банковской деятельности ана­
лиз ее эффективности не может ограничиваться только определением
показателей рентабельности. Необходимо определить, за счет чего
достигается конкретная величина прибыли. Так, необходимо знать со­
отношение собственных и привлеченных средств, выполняет ли соб­
ственный капитал возложенные на него функции, обеспечивается ли
своевременный возврат привлеченных и размещенных средств, каче­
ственную структуру активов и пассивов, какой уровень кредитных, ва­
лютных, процентных и других рисков сопровождает получение при­
были, и др. Установление этих параметров позволяет дать качественную

21
оценку эффективности, выявить, какие изменения могут произойти.
в будущем и как это повлияет на величину доходов и расходов банка,
принять решение, предотвращающее возможные негативные изменения.
Следовательно, анализ эффективности деятельности коммерче­
ского банка помимо определения показателей рентабельности должен
включать следующие элементы:
ш анализ собственного капитала с точки зрения его достаточности,
эффективности использования, структуры и цены;
• определение количественных и качественных соотношений
между собственными и привлеченными средствами, с одной стороны,
и активами — с другой.
Для их выявления необходимо составить классификацию активов
и пассивов по различным признакам. При этом для целей анализа
эффективности ее целесообразно производить в рамках одной общей
для пассивов и активов классификации, в основе которой лежит при­
знак ликвидности.
Классификацию можно представить в форме реструктурирован­
ного аналитического баланса (пример которого приведен в табл. 1 прило­
жения), составленного на основе данных бухгалтерского учета. Из балан­
са видно, какие ресурсы банк использует при проведении той или иной
активной операции.
Структурные характеристики активов и пассивов можно получить
с помощью показателей, в том числе различных видов рисков. В част­
ности, можно оценить:
качество структуры активов. Она должна быть такой, чтобы со­
вокупный доход по активным операциям покрывал стоимость финан­
сирования, административные расходы и возможные убытки, возни­
кающие в результате инвестиционной и кредитной деятельности;
риск ликвидности. Необходимо оценить доступность недорогих
средств для удовлетворения текущих потребностей бизнеса, возмож­
ность вернуть привлеченные средства в срок без значительных расходов;
чувствительность к изменениям процентной ставки и валютных
курсов. Балансовые активные и пассивные операции и забалансовые
операции должны осуществляться таким образом, чтобы риск находил­
ся в границах общей политики.
Для выявления совокупности факторов, влияющих на конечные
финансовые результаты деятельности банка, необходимо оценить ее эф­
фективность на различных уровнях: по отдельным операциям, по под­
разделениям и, наконец, по всему банку.
Изучение эффективности операций банка имеет смысл начинать
с оценки доходности активов и стоимости ресурсов по выделенным
22
при классификации группам активов и пассивов. Для выявления силь­
ных и слабых сторон деятельности банка нужно использовать два под­
хода к расчету этих показателей: 1) оценку средневзвешенной доход­
ности активов и стоимости ресурсов по ставкам, определенным
договорами банка, и 2) оценку их фактической величины, получаемой
при сопоставлении процентных доходов и расходов со средними объема­
ми его операций.
Средневзвешенная доходность активов (стоимость ресурсов) оп­
ределяется по формуле

^=fZ^(0xV(0x^)V|;V(i)x^) (1.1)

где Sd — средневзвешенная доходность активов (стоимость пассивов)
для одного из видов активных операций;
Sd(i) — процентная ставка по i-му договору (кредитному, депозитному
и т.д.);
V(i) — объем операции, проводимой по i-му договору;
t(i) — число дней в периоде, когда действует договор;
N — общее число договоров данного вида.
Фактическая доходность активов (стоимость ресурсов) опреде­
ляется следующим образом:
р 365
г
F x (1 2)
*v ˜T' *
где Fd — фактическая доходность активов;
р — проценты, полученные (уплаченные) за период;
V — средний объем вложений за период;
t — число дней в периоде.
Сравнение средневзвешенной и фактической доходности актив­
ных операций и стоимости ресурсов позволяет оценить четкость со­
блюдения клиентом и банком взятых на себя обязательств по уплате
процентов и выявить проблемные участки работы банка.
Однако надо помнить, что из-за принятого в российской практике
кассового принципа учета доходов и расходов проценты, отраженные
в балансе как полученные в данном месяце, могут относиться и к до­
говорам, действовавшим в предыдущих периодах, или не включать про­
центы, причитающиеся по текущим договорам. Для более точной оцен­
ки необходимо откорректировать размер полученных (уплаченных)
процентов на указанную величину. Однако относительно будущих по­
ступлений нужно соблюдать принцип осторожности и учитывать толь­
ко стандартные, непроблемные активы.
23
По формуле фактической доходности активных операций можно
оценивать эффективность не только кредитных операций, но и опера­
ций с ценными бумагами, драгоценными металлами, конверсионные
и валютно-обменные операции. В числителе выражения будет стоять
разница между доходами и расходами по операции данного вида (иногда
она может быть и отрицательной).

В западной практике анализа эффективности банковской дея­
тельности значительное место отводится чистой процентной
марже, которую можно вычислить по формуле
Чистая процентная маржа =
= (Процентный доход - Процентный расход) :
: Средние активы, приносящие доход. (1.3)
Показатель чистой процентной маржи дает возможность опре­
делить эффективность использования платных ресурсов в раз­
мещаемых под процент активах. Но она не полностью показы­
вает влияние затратоемкости ресурсов, так как не учитывает
их объем.
Акцентирование внимания на этом показателе в практике за­
падных стран оправданно, это вытекает из стандартов учета.
В условиях же российских стандартов учета, когда процент­
ный доход отражает только результаты кредитных операций,
а процентные расходы представляют затраты по всем плат­
ным ресурсам, а также ситуация, когда привлеченные ресур­
сы преимущественно направляются в фондовые и другие не­
кредитные операции, показатель чистой процентной маржи
не отражает эффективности использования ресурсов, с точ­
ки зрения доходности. Этот показатель своим снижением
больше отслеживает не норму извлечения процентных дохо­
дов, а целевое распределение привлеченных средств. Более
значимыми показателями эффективности являются показате­
ли доходности (маржи), рассчитанные для отдельных катего­
рий активов.
Для оценки эффективности применяют ряд оценочных показа­
телей, среди которых основными являются показатели необ­
ходимой и достаточной маржи банка. На основе этих показате­
лей определяют минимально допустимый и желательный
уровень процентной маржи, получаемой от проведения актив­
ных операций банка.
Необходимая маржа (точка безубыточности) равна мини­
мальной разнице в средних ставках процента по активным
и пассивным операциям, при которых банк работает безубы­
точно. Она определяется по формуле

24
Необходимая маржа банка =
= (Непроцентные расходы - Непроцентные доходы) :
: Средний объем активов. (1-4)
Достаточная маржа определяется в процессе разработки
перспективного плана развития банка и равна разнице в сред­
них процентах по активным и пассивным операциям банка,
при которых он не только работает безубыточно, но и может
выплатить дивиденды акционерам по результатам года и осу­
ществить запланированные программы развития. Она вычисля­
ется по формуле
Достаточная маржа прибыли = (Непроцентные доходы +
+ Необходимая прибыль - Непроцентные расходы) :
: Средний объем активов. (1-5)
Размер фактической маржи по отдельным активным опера­
циям сравнивают с оценочными показателями. Он должен пре­
вышать размер необходимой маржи и, желательно, размер
достаточной маржи. По крайней мере доходность активов
и стоимость ресурсов должны удовлетворять следующему со­
отношению:
Доходность по активным операциям >
> Стоимость пассивов + Достаточная маржа. (1.6)

На основе аналогичных показателей можно дать оценку резуль­
татов работы подразделений банка, центров прибыльности. Это необ­
ходимо для ответа на вопрос: «Какой вклад в итоговую прибыль внесли
различные подразделения банка, в том числе занятые привлечением
ресурсов?».
Методика основана на определении внутренней трансфертной
цены, по которой подразделения, размещающие ресурсы, покупают их
у тех, кто занят привлечением. В качестве трансфертной цены могут
быть выбраны, например, среднерыночные цены (отдельно по каждо­
му инструменту), либо цена ресурсов межбанковского рынка, диффе­
ренцированная по срокам, либо маржа по отдельным активным инстру­
ментам. Ее можно получить на предыдущем этапе анализа, она поровну
распределяется между подразделениями как размещающими ресурсы,
так и их привлекающими.
Кроме этого, при расчетах учитываются накладные расходы, свя­
занные с содержанием каждого подразделения, и доля общих расходов
па содержание аппарата управления, приходящаяся на это подразде­
ление. При этом должна быть определена методика распределения за­
трат обслуживающих подразделений (бухгалтерия, управления анализа
25
и планирования, контрольно-ревизионное, безопасности и др.) В част­
ности, прямые затраты могут распределяться пропорционально прямым
затратам по операциям профит-центров, косвенные — пропорционально
удельному весу затрат профит-центров в общем объеме затрат банка.
Оценка эффективности по всему банку производится на базе расче­
та коэффициентов прибыльности. Существует мнение, что обобщаю­
щим показателем рентабельности банка (ROE) является отношение
прибыли к акционерному капиталу. Его можно вывести по формуле
ROE = P:E, (1.7)
где Р — прибыль банка;
Е — акционерный капитал.
Этот показатель характеризует прибыль, приходящуюся на рубль
вложенных собственниками банка средств. Таким образом, акционеры
банка, сопоставив значения этого показателя в разных банках, могут
принимать решение о размещении своих средств.
Информация, которую дает показатель рентабельности банка, ма­

<< Предыдущая

стр. 4
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>