<< Предыдущая

стр. 6
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

Основополагающим принципом методов определения адекватно-»
сти капитала является сопоставление его размера с размером активов,
взвешенных по уровню риска, т.е. оптимальное значение величины ка­
питала обусловливается степенью подверженности банка риску. Чем
выше удельный вес рискованных активов в балансе банка, тем большим
должен быть его собственный капитал. Эта зависимость также установ­
лена законодательно в форме норматива достаточности капитала (HI).
Существует несколько методик оценки достаточности капитала
банка, среди которых наиболее известны метод, рекомендованный

32
кмельским соглашением 1988 г., и метод, входящий в систему CAMEL,
разработанную Федеральной резервной системой США.
В соответствии с Базельским соглашением достаточность капитала
• тгнивается с помощью соотношения между капиталом первого (основ­
ного) и второго (дополнительного) уровней, а также нормативов доста-
тчности, рассчитанных как соотношение основного капитала и сово­
купного капитала к активам, взвешенным по степени риска.
В соответствии с методикой CAMEL достаточность капитала оце-
иивается по соотношению капитала и активов, взвешенных с учетом
риска. Такая же система установлена и в России Инструкцией Банка
России от 1 октября 1997 г. № 1 «О порядке регулирования деятель­
ности банков».

Федеральная резервная система США для определения бан­
ков, испытывающих трудности с обеспечением необходимого
уровня ликвидности и с недостаточным капиталом, предложила
при исчислении этого показателя уменьшать сумму собствен­
ного капитала на величину некачественных активов, т.е. ак­
тивов, отнесенных к уровню ниже стандартных, сомнительных
и безнадежных. При значении коэффициента меньше 2,74%
банк попадает в список проблемных банков1.

Таким образом, все системы оценки достаточности основываются
на определении отношения собственного капитала к активам, взвешен­
ным по уровню риска. Различия состоят в особенностях методики опре­
деления размера собственного капитала и в уровне оптимального зна­
чения показателя достаточности. Составляющие собственного капитала
необходимы для факторного анализа показателя его достаточности.
Определить величину капитала банка можно на основании рыноч­
ной оценки и бухгалтерских оценок. Бухгалтерская оценка дается на
основании данных бухгалтерской отчетности. Для определения вели­
чины собственного капитала на основании бухгалтерских данных в со­
ответствии с Базельским соглашением необходимо разделить собствен­
ный капитал на капитал первого уровня, или основной (базовый)
капитал, и капитал второго уровня (дополнительный).
Капитал первого уровня включает:
• оплаченный акционерный капитал (полностью оплаченные
простые акции банка). При этом стоимость переданного в оплату ак-

1
См.: Бухгалтерский учет. 1995. № 4.

3-2212 33
ций имущества и нематериальных активов указывается в реальной
оценке, удостоверенной аудиторами;
• привилегированные некумулятивные акции, бессрочные и сроч­
ные;
• раскрытые резервы. Включаются законодательно установлен­
ные и другие виды резервов, созданные за счет отчислений части не­
распределенной прибыли банка, а также доход от продажи акций по
цене выше номинальной;
• нераспределенная прибыль прошлых лет;
• обыкновенные акции дочерних консолидированных компаний
банка, оплаченные третьими лицами — участниками.
Капитал второго уровня (дополнительный капитал) состоит
из следующих элементов:
• резервы для переоценки активов в результате колебания кур­
сов валют;
• резервы для переоценки активов в виде ценных бумаг;
• резервы для покрытия убытков, возможных в будущем, но не
наблюдающихся в момент оценки. Эти резервы не должны превышать
1,25% суммы активов, взвешенных по степени риска;
• резервы на случай обесценения активов в пределах 1,5% сумм,
взвешенных по степени риска активов;
• бессрочные не подлежащие выкупу привилегированные акции;
• бессрочные привилегированные акции, которые могут быть
выкуплены на базе опциона эмитента;
• субординированные облигации, конвертируемые в обыкновен­
ные акции на базе опциона эмитента;
• бессрочные субординированные обязательства;
• субординированные обязательства на фиксированный срок
(преференциальные акции с фиксированным сроком погашения, субор­
динированные займы).
В России расчет капитала банка регламентируется Положением
Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения
собственных средств (капитала) кредитной организации». В соответ­
ствии с этой методикой капитал подразделяется на основной и допол­
нительный. Составляющие основного и дополнительного капитала от­
ражены в форме № 134 банковской отчетности «Расчет собственных
средств (капитала)». Рассчитать капитал банка на основе формы 101
«Оборотная ведомость по счетам кредитной организации» можно лишь
с определенными оговорками.
34
Собственные средства банка раньше рассчитывали на основа­
нии методики, изложенной в Инструкции Банка России «О по­
рядке регулирования деятельности банков». Эта методика
не разделяла составляющие капитала на основные и дополни­
тельные. Расчет величины собственных средств по ней также
требовал десятка отдельных расшифровок, которые не всегда
имелись в распоряжении аналитика. Часто аналитики сумму
балансовых счетов уменьшали на 25% 1 .

В связи с тем, что аналитики, проводящие внешний анализ, не всег-
[л располагают информацией, необходимой для расчета величины соб-
ггвенных средств по вышеуказанным методикам, в практике анализа
К'ятельности российских банков часто используются собственные ме-
i одики, разработанные банками и аналитическими агентствами.
Все методики в своей основе имеют два показателя: 1) капитал
и фонды, за минусом долей в собственном уставном каптале, выкуп­
ленных банком; 2) нераспределенная прибыль, т.е. доходы, за минусом
расходов, прибыль, за минусом убытков и отвлеченных средств из при­
были. Полученная величина корректируется на ряд регулирующих по­
казателей, своих для каждой методики расчета.
Наиболее простая методика предлагает корректировать эту вели-
мину на сумму доходов (расходов) будущих периодов в части авансов
и предоплат, хотя можно и уменьшать ее на стоимость нематериаль­
ных активов. Это связано с тем, что некоторая часть нематериальных
активов неотделима от организации, т.е. ее нельзя реализовать отдель­
но от банка. Целесообразно уменьшать величину собственного капита­
ла на стоимость этой части нематериальных активов, за минусом износа
(если он начисляется). В Положении же Банка России «О методике
расчета собственных средств (капитала) кредитной организации» из ве­
личины основного капитала предлагается вычитать стоимость всех не­
материальных активов, стоящих на балансе, за вычетом начисленного
износа. Базельское соглашение предписывает исключать из основного
нематериальные активы, не имеющие реальной оценки.
Для расчета коэффициента достаточности Банком международ­
ных расчетов рекомендуется вычитать из величины собственного ка­
питала суммы инвестиций в дочерние неконсолидированные компа­
нии, кредиты инвестиционного характера (субординированные ссуды)
заемщикам, связанные с банком, инвестиции в капитал кредитных
1
См.: Бухгалтерия и банки. 1999. № 11. С. 33.

35
3*-2212
организаций, деловую репутацию. В России величины вычитаются
в сумме превышения лимитов, установленных нормативами Н9, Н9.1,
НЮ, Н10.1 согласно Инструкции Банка России «О порядке регулиро­
вания деятельности банков».
В соответствии с международными стандартами соотношение
между основным и дополнительным капиталом должно быть в преде­
лах 1:1, т.е. дополнительные элементы не должны превышать основной
капитал. Если требование не соблюдается, банк несет повышенный риск
потери капитала при неблагоприятной конъюнктуре рынка, поскольку
исчезновение текущей прибыли приведет к быстрому расходованию
фондов и уменьшению вспомогательного капитала, имеющему боль­
шой удельный вес в совокупном капитале.
Соотношение между основным капиталом и активами не должно
быть менее 4%, и, следовательно, отношение совокупного капитала к ак­
тивам — не менее 8%. Большая величина показателя достаточности,
значительно превышающая норматив, свидетельствует о наличии у бан­
ка возможностей наращивать объем активных операций с различным
уровнем риска (при существующем объеме капитала). Приближение
уровня достаточности капитала к нормативу свидетельствует о необхо­
димости увеличения капитала или реструктуризации портфеля в сто­
рону менее рисковых активов.
В России норматив достаточности отдельно по основному и до­
полнительному капиталу не установлен. Общий норматив с 1 января
2000 г. принят на уровне 10% для банков с капиталом от 5 млн евро
и выше и 11% — менее 5 млн евро.
Существуют методики, которые при оценке достаточности капи­
тала, помимо вышеуказанного показателя, предлагают использовать ряд
дополнительных.

К ним относятся соотношение собственных и привлеченных
средств, уровень капитализации основных средств, защита
вкладчиков и обеспеченность вексельных обязательств.
Соотношение собственных и привлеченных средств — C/L,
где С — собственный капитал, L — привлеченные средства;
уровень капитализации основных средств — F/C,
где F— основные средства по остаточной стоимости;
защита вкладчиков — Lp: К,
где Lp — средства физических лиц;
обеспеченность вексельных обязательств — V: С,
где V— выпущенные вексели и акцепты.

36
Два последних показателя показывают риск банка по привле­
ченным средствам физических лиц и выпущенным собствен­
ным долговым обязательствам соответственно.

Норматив HI по Инструкции Банка России «О порядке регулиро-
нания деятельности банков» и его аналог в методологии Мирового банка
(коэффициент Кука) учитывают качество активов только в зависимости
() г вида операции без оценки ее конкретной реализации (например, оста-
кж на ностро-счете банка-банкрота). Поэтому необходимо также со­
поставить размер капитала банка с активами, взвешенными по степени
риска, определенной при непосредственной классификации, осущест­
вляемой в процессе анализа кредитных рисков банка. Для этого можно
использовать коэффициент иммобилизации капитала, который пока­
пывает, какая часть собственных средств банка отвлечена в другие виды
деятельности или омертвлена в виде активов, не приносящих доход.
Существует понятие собственных средств-нетто и собственных
<редств-брутто. Необходимо определить величину собственных средств-
нетто, так как именно они рассматриваются в качестве ресурса для ак-
i ивных операций, причем ресурса долгосрочного (или стабильного).
Величина собственных средств-нетто определяется как разница
между собственными средствами-брутто и суммой иммобилизации.
Собственные средства-брутто содержат:
• зарезервированные собственные средства-брутто — резервный
и страховой фонды, а также другие фонды специального назначения;
• собственные средства-брутто, используемые в обороте. Это ка­
питал и фонды банка (уменьшенные на стоимость выкупленных соб­
ственных акций и нематериальных активов), а также прибыль банка
.»а отчетный год и прибыль прошлых лет.
Иммобилизация выступает как отрицательный фактор банковской
деятельности. Чем она больше, тем ниже уровень доходности банков­
ских операций. Кроме того, иммобилизация негативно складывается
и на платежеспособности банка.
Иммобилизация капитала складывается из:
• остаточной стоимости капитализированных активов банка (стои­
мость основных средств банка, за минусом износа), капитальных вло­
жений;
• паев и прочих долгосрочных вложений в другие организации,
и том числе кредитные;
• банковских расходов;
• убытков (например, суммы «мертвых» кредитов, т.е. официаль­
но заявленной просрочки по кредитам и учтенным векселям).

37
Иммобилизация показывает, какой объем капитала отвлекается
в неликвидные и не приносящие доход активы.
Исходя из формулы расчета собственных средств-нетто, эта вели­
чина может получиться отрицательной, что означает: на покрытие соб­
ственных затрат банка направляются привлеченные средства. Это по­
казатель неэффективной работы банка.
Итак, для оценки качественного состава собственных средств оп­
ределяется коэффициент иммобилизации (К;), характеризующий сте- J
пень использования собственного капитала в активных операциях, не
приносящих доход:
Ъ-1.:С, (2.1)
где 1т — сумма иммобилизации;
С — сумма собственных средств-брутто.
Увеличение коэффициента в динамике считается негативным при­
знаком. Если значение приближается к 100%, это свидетельствует о не­
хватке собственных средств для финансирования активных операций,
если больше 100%, то для фондирования операций, не приносящих до­
ход, банк использует весь собственный капитал, а также часть привле­
ченных средств.
Тем не менее средним нормальным значением коэффициента им­
мобилизации считается 0,5, или 50%. Это объясняется тем, что недо­
ходные активы, к которым относятся наличные деньги в кассе, сред­
ства на счетах в Банке России, основные средства и нематериальные
активы, средства в расчетах с прочими дебиторами, не приносят банку
прибыли, но гарантируют сохранность средств вкладчиков.
В настоящее время большинство мелких и средних российских ,
банков арендуют занимаемые помещения и имеют на балансах в каче- ]
стве основных средств только стоимость оборудования. Такое положе­
ние негативно складывается на показателях надежности этих банков.
Положение Банка России «О методике расчета собственных
средств (капитала) кредитной организации» устанавливает порядок
расчета собственных средств с учетом суммы превышения затрат
на приобретение материальных активов над собственными источника­
ми (т.е. собственными средствами-брутто). Таким образом, если ана­
литик пользуется при анализе данными формы № 134 банковской от­
четности, он сразу видит величину собственных средств-нетто. j
В странах с развитым фондовым рынком эффективным инструмен- \
том управления собственным капиталом является политика в области _ ,
дивидендов по выпущенным банком акциям. Например, повышение ди- -
видендов влечет увеличение цены на акцию, а следовательно, возмож­
ность продажи дополнительных акций и, как результат,— рост собствен- •
мок) капитала банка. Для этого руководители банка должны следить
ы показателем уровня дохода на одну акцию и показателем дивиденд­
ного дохода (отношение дохода на одну акцию к стоимости акции).
В то же время от размера выплачиваемых дивидендов зависит воз­
можность прироста собственного капитала за счет внутренних источ­
ников, т.е. за счет прибыли банка. Для этого рассчитывают коэффи­
циент выплаты дивидендов как отношение общей суммы дивидендов

<< Предыдущая

стр. 6
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>