<< Предыдущая

стр. 8
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>

и ые операции и наоборот. При определении объемов ресурсов разного
типа, фондирующих определенный вид активной операции, расчет идет
но принципу полного использования наименее стабильных пассивов.
Таким образом, каждая группа активов может быть представлена
и виде суммы фондирующих их пассивов:
a(i)-Zk(ij)xl(j), (2.11)
где a(i) — объем активной операции /-го вида;
k(ij) — доля ресурсов/то вида, участвующих в фондировании 1-го актива;
/(/) — объем пассивной операции j-го вида.
После этого рассчитывается стоимость ресурсов для активной
операции. Поскольку теперь известно, какие ресурсы и в каких про­
порциях размещены в активных операциях данного вида, можно по­
считать их среднюю фактическую стоимость по формуле
S(i) = [Ls(j) х Kij) x /(i)] : [lk(ij) x /(/)], (2.12)
где S(i) — средняя фактическая стоимость ресурсов для/-й активной операции;
s(j) — фактическая стоимость ресурсов/то вида.
Некоторые специалисты предлагают использовать упрощенный
подход при определении стоимости ресурсов. Так, предлага­
ется брать среднюю норму платы за привлеченные ресурсы,
которая рассчитывается как отношение фактической платы
за ресурсы к средней величине собственных и привлеченных
средств банка1.

1
См.: Банковское дело. 1998. № 8. С. 7.
45
Далее рассчитывается непосредственно сама маржа по отдельной
активной операции, которая определяется как разность между фактиче­
ской доходностью этой операции и средней фактической стоимостью
ресурсов операции:
m(i) = d(i) - 5(0, (2.13)
где m(i) — маржа по активной операции г-го вида;
d{i) — доходность активной операции.
Полученные показатели маржи по отдельным операциям анали­
зируются. С точки зрения определения слабых сторон банка валены
прежде всего полученные отрицательные значения маржи. Положи­
тельные показатели должны сравниваться с величиной достаточной
маржи банка и точкой безубыточности.
При анализе эффективности отдельных видов активных операций
существуют свои особенности определения маржи. В основном они
связаны с определением уровня доходности отдельных операций. Ка­
ковы же особенности определения уровня доходности конкретных ви­
дов активных операций, а именно кредитных, валютных и с ценными
бумагами? Каждому виду операций свойственны специфические риски,
которые должны учитываться при анализе эффективности.
Главным источником дохода для банков, функционирующих в раз­
витых странах, является доход, полученный от осуществления кредит­
ных операций. Уровень доходности кредитного портфеля определяется
показателем процентной маржи, т.е. отношением разности между вели­
чиной полученных и уплаченных процентов к средним остаткам ссуд­
ной задолженности. При этом величина уплаченных процентов рассчи­
тывается на основе данных реструктурированного баланса или матрицы
позиционирования, содержащих информацию о ресурсах, фондирую­
щих кредитные операции.
Кредитные операции сопровождаются угрозой кредитного риска,
т.е. риска невозврата средств, предоставленных в ссуду. Невозврат
средств — прямой убыток для банка, поэтому необходимо оценить до­
ходность кредитных операций с учетом кредитного риска. Таким по­
казателем, определяющим доходность кредитного портфеля с целью
эффективной работы всего банка, является чистая процентная маржа
с учетом кредитного риска:
Чистая процентная маржа по кредитам
с учетом кредитного риска =
= (Процентные доходы - Процентные расходы - (2.14)
- Потери по кредитам) : Кредитные вложения.

46
Потери по кредитам определяются суммой списания с баланса
нем надежных кредитов и расходами, связанными с наличием нефунк-
шюнирующей части кредитного портфеля.
Для того чтобы смягчить последствия невозврата кредита, банк
может использовать два варианта действий: 1) создать резерв под воз­
можные потери по ссудам или 2) установить цену за кредит с тем рас­
четом, чтобы покрыть возможные потери. Первый вариант действий
< »6язателен для банка, так как законодательно установлен Инструкци­
ей Банка России от 30 июня 1997 г. № 62а «О порядке формирования
I! использования резерва на возможные потери по ссудам». При такой
практике страхования от кредитных рисков при анализе эффективности
к редитных операций необходимо оценить значения показателей, харак-
к'ризующих риск кредитных операций. Значения показателей можно
найти следующим образом:
• процентную маржу разделить на средние остатки ссудной за­
долженности, по которой выплачиваются проценты и основной долг;
• средние остатки ссудной задолженности, по которой не выпла-
•шваются проценты и основной долг, разделить на средние остатки ссуд­
ной задолженности (коэффициент кредитного риска);
• остатки просроченной задолженности по основному долгу раз­
делить на средние остатки ссудной задолженности;
• списание ссуд за счет резерва разделить на средние остатки ссуд­
ной задолженности;
• резерв на возможные потери по ссудам разделить на нестандарт­
ные кредиты.
Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет от­
числений, относимых на расходы банка. Таким образом, на сумму спи­
санных за счет резерва невозвращенных кредитов уменьшается прибыль
банка, а прибыль отчетного периода уменьшается на суммы резервов,
созданных по ссудам, срок возврата которых в отчетном периоде не истек.
Кроме того, даже при начислении достаточного резерва наличие реаль­
ных денежных средств в сумме созданного резерва банком не контро­
лируется. В случае невозврата кредита их может у банка и не быть.
Следовательно, создание резерва должно обязательно сопровож­
даться наличием обеспечения кредита (залог, гарантии и т.п.). Недо­
статки метода защиты от кредитных рисков несвойственны второму
методу, основанному на определении цены на кредит, учитывающей
риск невозврата и требуемый уровень прибыли на собственный капитал.
Необходимость применения второго варианта действий обуслов­
ливается целью, которую ставит перед собой банк. В западной эконо-

47
мической литературе принимается за аксиому положение, что главной :
целью банка является максимизация прибыли на собственный капитал.
Требования по достаточности капитала заставляют банк обеспечивать
рост кредитных вложений определенным количеством собственных
средств. Из-за этого нефункционирующие кредиты и потери по креди­
там — прямые результаты воздействия кредитного риска — оказывают
двоякое влияние на рентабельность и сохранность банковского капита­
ла. С одной стороны, они вызывают прямые убытки, с другой — их воз­
действие дополнительно усугубляется, потому что часть банковского
капитала обеспечивает нефункционирующие и не приносящие доход
кредитные вложения.
Методика определения дохода на банковский капитал с учетом
риска позволяет путем выполнения ряда последовательных шагов оп­
ределить, какая должна быть цена, назначаемая банком по размещае­
мым кредитным ресурсам, чтобы компенсировать влияние такого фак­
тора, как кредитный риск (алгоритм ценообразования см. на схеме 2
приложения).
Эту методику можно применять и для оценки того, в какой степени
воздействие кредитного риска при данной структуре портфеля ком­
пенсируется установленной процентной ставкой за кредит. Для этого
необходимо сравнить ставку по кредиту с фактически установленной
ставкой.
В настоящее время основными источниками дохода для многих \
российских банков являются валютные операции, т.е. эффективность |
работы большинства из них зависит от эффективности осуществления J
ими валютных операций. Доходность операций банка с иностранной |
валютой зависит от следующих факторов: типа совершаемых сделок, I
курсов сделок, их соотношения с официальным курсом Банка России, \
объемов заключаемых сделок и др. j
Доходы, полученные от операций с иностранной валютой и дру- !
гими валютными ценностями, включают поступления: |
• по операциям покупки-продажи наличной иностранной валю- J
ты через обменные пункты; J
• полученные по кассовым сделкам с безналичной иностранной I
валютой, осуществляемым за свой счет на валютных биржах и на вне- I
биржевом рынке; |
• от переоценки счетов в иностранной валюте; J
• по срочным сделкам, в том числе премии по валютным опцио- 1
нам, по сделкам «форвард» и «расчетный форвард», курсовой прибы- I
ли, полученной по валютным фьючерсным контрактам, как результат 1
от кассовой и срочной частей сделок своп. 1
48
Расходы по валютным операциям имеют состав, аналогичный до­
ходам. Кроме того, включаются и суммы комиссионных вознагражде­
ний, уплаченных банком при совершении сделок покупки-продажи
иностранной валюты валютным биржам и другим уполномоченным
илнкам.
Наибольший интерес при анализе эффективности валютных опе­
раций представляют собственные операции банка с иностранной ва-
потой. Они выполняются за свой счет, т.е. проводятся за счет валют-
и( > позиции банка, понятие которой тесно связано с валютным риском.
й
Валютный риск — это опасность потерь от изменения валютных
курсов. При закрытой валютной позиции, когда требования и обяза­
на ьства банка в иностранной валюте совпадают, валютный риск равен
пулю, так как колебания курса валюты приводят к равновеликому рос-
i v (или снижению) стоимости активов и пассивов.
При открытой валютной позиции валютный риск неизбежен. При
ном:
• при наличии длинной валютной позиции, когда требования
и иностранной валюте превышают обязательства, рост курса валюты
приводит к получению доходов, а снижение — к убыткам;
• при наличии короткой валютной позиции, когда требования
it иностранной валюте меньше обязательств, рост курса иностранной
палюты приводит к убыткам, а его падение — к доходам.
Банк России с целью ограничить валютный риск, а следователь­
но, оградить банк от больших потерь, должен установить лимиты от­
крытой валютной позиции. Так, в соответствии с п. 10.1 Инструкции
Панка России от 22 мая 1996 г. № 41 «Об установлении лимитов от­
крытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномо­
ченными банками Российской Федерации» суммарная величина всех
длинных (коротких) открытых валютных позиций по состоянию на ко­
нец каждого операционного дня не должна превышать 20% собствен­
ных средств (капитала) уполномоченного банка. По состоянию на конец
каждого операционного дня балансовые, внебалансовые и итоговые
(чистые) открытые валютные позиции по каждой отдельной валюте,
•л также открытая валютная позиция в рублях (балансирующая) не долж­
ны превышать 10% собственных средств (капитала) уполномоченного
банка.
Главная цель проведения анализа состояния валютной позиции —
;>то ежедневный контроль за соблюдением установленных лимитов.
Открытая валютная позиция может быть источником как прибы-
ли, так и убытков. Основная часть доходов и расходов российских бан­
ков по валютным операциям связана с переоценкой валютных средств.

49
4-2212
Эта ситуация обусловлена утвержденным порядком ведения бухгал­
терского учета. В бухгалтерском учете купленная банком валюта отра­
жается в рублевом эквиваленте не по цене приобретения (курсу по­
купки), а по официальному курсу Банка России на дату покупки.
Разница между курсами покупки и Банка России относится на счет
доходов (расходов) банка или на специальные лицевые счета «Реали­
зованные курсовые разницы», открываемые на балансовых счетах 61306
(положительные разницы) и 61406 (отрицательные разницы).
При изменении курса Банка России рублевый эквивалент изме­
няется, что отражается в учете в виде переоценки валютных счетов.
Возникшие курсовые разницы относятся на отдельные лицевые счета
«Нереализованные курсовые разницы», открываемые на балансовых
счетах 61306 и 61406.
Проданная иностранная валюта списывается с соответствующих
балансовых счетов по официальному курсу на дату продажи, а разница
между курсами продажи и Банка России относится на счет доходов
(расходов) банка или на лицевые счета «Реализованные курсовые раз­
ницы» на балансовых счетах 61306 (61406) в зависимости от выбран­
ной банком учетной политики.
Анализ потенциальных доходов и убытков банка, связанных с ко­
лебанием курса валют, следует проводить как по каждому виду ино­
странной валюты, по которой открыта валютная позиция, так и по сум­
марной открытой валютной операции банка.
Необходимо также проводить анализ раздельно по двум состав­
ляющим открытой валютной операции: балансовой и внебалансовой.
Балансовая составляющая определяется как разница между требова­
ниями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на ба­
лансовых валютных счетах. Внебалансовая составляющая определяется
как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами
банка по срочным, а также наличным сделкам типа «tomorrow» и «spot»
по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответст­
вующих счетах раздела Г «Срочные операции».
В то время как балансовая составляющая открытой валютной опе­
рации характеризует потенциальные (возможные) доходы или убытки
от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте,
имеющие место в настоящее время, то внебалансовая позволяет опре­
делить величину ожидаемых в будущем доходов или убытков, которые
будут иметь место при наступлении даты валютирования по срочным
контрактам. Потенциальный доход (убыток) может быть получен в слу­
чае закрытия балансовой составляющей открытой валютной позиции,
а ожидаемый доход (убыток) — при исполнении сделки, учет которой
50
иглся за балансом, что в свою очередь повлияет на состояние балансо-
ипй открытой валютной позиции.
Для исчисления величины потенциального дохода {убытка) от со-
• гояния открытой валютной позиции, а также измерения потенциаль­
ной доходности (убыточности) от измерения валютных курсов можно
использовать следующую формулу:
Дпот (У*-.) - ОВП х (КЦБ2 - Кт), (2.15)
1 (l
t Дпот (Упот) ˜ потенциальный доход (убыток) от состоянии открытой ва­
лютной позиции;
ОВП — величина открытой валютной позиции, со знаком «+» или
КЦБ1, КЦБ2 — официальный курс иностранной валюты на даты Т{ и Т2 со­
ответственно, где Т2> Т{.
Потенциальную доходность (убыточность) от изменения валют­
ного курса можно выразить в виде годовой ставки. Она определяется
как отношение суммы потенциального дохода (убытка) к сумме рубле­
ного эквивалента открытой валютной позиции, выраженного по офи­
циальному курсу на определенную дату:
Дпот . , 3 6 5
d =
пот
<2Л6>
ОВПхКф Т'
'Ж dmm — потенциальная доходность;
Т — продолжительность периода в днях, Т= Т2- Т{.
Валютно-обменные операции банка также являются источником
дохода банка. Они совершаются в обменных пунктах и регламентиру­
ются Инструкцией Банка России от 27 февраля 1995 г. № 27 «О поряд­
ке организации работы обменных пунктов на территории Российской
Федерации, совершения и учета валютно-обменных операций уполно­
моченными банками». Инструкция определяет перечень операций, со­
вершаемых в обменных пунктах. Из совокупности совершаемых в них

<< Предыдущая

стр. 8
(из 27 стр.)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Следующая >>